تحركات السوق
يبدو أن المستثمرين يتنقلون كما لو كانوا في فيلم جون كراسينسكي الشهير "A Quiet Place" ، حتى لا يستيقظوا وحوش السوق. بينما أغلقت مؤشرات البورصة منخفضة بعض الشيء ، أغلقت أسعار الذهب والسندات عند مستويات قياسية جديدة. علاوة على ذلك ، فإن أموال المستثمرين داخل قطاعات السوق تتحرك بعيداً عن الاستثمارات التي تعتبر أكثر خطورة وتتجه نحو الأصول التي تعتبر أكثر أمانًا.
على سبيل المثال ، بالإضافة إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتعقب سعر الذهب (GLD) أو سعر السندات (TLT) ، تشهد أسهم السلع الاستهلاكية (XLP) وأسهم المرافق (XLU) المزيد من الارتفاع المتكرر. تعرض أسهم شركات التكنولوجيا وأسهم الشركات الصغيرة وأسهم الشركات الصغيرة بشكل متكرر أيام تعرضوا فيها للضغوط.
النظر في اثنين من الرسوم البيانية أدناه. ناسداك 100 (تتبعها مؤسسة التدريب الأوروبية مع رمز مؤشر QQQ) هي عبارة عن مجموعة من الأسهم الكبيرة في الغالب والتي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا لفعل الأشياء بشكل أفضل. على الرغم من أن هذه الأسهم تعتبر تقليديًا أسهم نمو ، إلا أنها تعتبر أكثر أمانًا في أسواق اليوم مقارنةً بأسهم الشركات الأصغر.
تستخدم إحدى صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب أصغر الشركات الصغيرة ، ما يسمى بأسهم الشركات الصغيرة الحجم ، رمز مؤشر IWC. بمقارنة IWC و QQQ في المخططين التاليين ، يصبح من الواضح أن المستثمرين لا يريدون حقًا أن يكونوا في أسهم عالية المخاطر الآن - بغض النظر عن احتمال الارتفاع. إنهم يفرون من هذه الأسهم بطريقة دراماتيكية للغاية مقارنة بالطريقة التي يبدو أنها معلقة في أسهم ناسداك 100. هذا السلوك شائع في بعض الأحيان عندما يكون السوق على وشك الأداء الضعيف مقارنة بالتوقعات التاريخية.
يظهر قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية القوة النسبية
عندما يكون المستثمرون متوترين ، يرتفع قطاعان باستمرار إلى القمة مقارنة بجميع القطاعات الأخرى: المرافق والمواد الاستهلاكية الأساسية. أظهر قطاع السلع الاستهلاكية العديد من الأسهم التي أغلقت اليوم مرتفعة ، بما في ذلك شركة بروكتر أند غامبل (PG) ، وول مارت إنك (WMT) ، وشركة كيمبرلي كلارك (KMB) ، وشركة كوكا كولا (KO). يتميز هذا القطاع بشركات تجعل الأشياء التي يعتبرها المستثمرون في حالة طلب دائم. معجون الأسنان ، الحفاظات ، الصابون ، والمشروبات الغازية لن تتوقف عن الاستهلاك حتى لو كان الاقتصاد يغرق. لذلك ، فإن الشركات التي تصنعها قد تكون استثمارات جيدة في الأوقات الصعبة.
عندما يلاحظ المستثمرون الأفراد أن هذه الشركات تعمل بشكل أفضل من بقية السوق ، يجب أن تكون على دراية بأسباب ذلك. إذا بدا ، كما يبدو الآن ، أن المستثمرين يحبون هذه الشركات لأنهم يشعرون بالقلق إزاء الأسهم التي لديها آفاق نمو أفضل ، فإن هذا في الواقع إشارة إلى أن المستثمرين يجب أن يسيروا بعناية في محافظهم الاستثمارية.
