ما هي آثار العملات الأجنبية؟
الآثار المترتبة على العملات الأجنبية هي الأرباح أو الخسائر على الاستثمارات الأجنبية بسبب التغيرات في القيمة النسبية للموجودات بالعملة الأجنبية. ارتفاع العملة المحلية يعني أن الاستثمارات الأجنبية ستكون لها عوائد أقل عند تحويلها مرة أخرى إلى العملة المحلية. من ناحية أخرى ، فإن انخفاض عملة البلد الأصلي سيزيد من عائدات الاستثمارات الأجنبية بالعملة المحلية.
الماخذ الرئيسية
- الآثار المترتبة على العملات الأجنبية هي المكاسب أو الخسائر على الاستثمارات الأجنبية بسبب التغيرات في القيمة النسبية للأصول المقومة بعملات أجنبية. وسيكسب المستثمر أكثر عندما ترتفع قيمة استثماراته الدولية مع العملة.يمكن أن تزيد العملات الأجنبية من الخسائر بالإضافة إلى المكاسب. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في إطار عملاتها لمستثمري التجزئة اتخاذ مواقف في الأسهم والسندات الأجنبية دون الحاجة إلى القلق بشأن آثار العملة الأجنبية.
فهم آثار العملات الأجنبية
الاستثمارات الأجنبية معقدة بسبب تقلبات العملة والتحويلات بين البلدان. إن الاستثمار عالي الجودة في دولة أخرى قد يخسر المال بسبب انخفاض عملة تلك الدولة. كما أدت الديون المقومة بالعملات الأجنبية المستخدمة لشراء الأصول المحلية إلى إفلاس العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة.
يمكن أن يكون للحركات في العملات تأثير كبير على عوائد الاستثمارات الأجنبية. الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة مقدرة يمكن أن يعزز إجمالي العائدات. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة منخفضة يمكن أن يقلل الأرباح.
تتأثر أسواق السلع أيضًا بتأثير العملات الأجنبية ، وخاصة قوة الدولار الأمريكي. يتم تسعير معظم السلع بالدولار الأمريكي ، لذلك قد يشهد انخفاضًا كبيرًا في الطلب العالمي عندما تكون هذه العملة قوية. يمكن أن يؤثر انخفاض الطلب بشكل مباشر على أرباح منتجي السلع الأساسية.
عند الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية ، تتأثر العائدات بكل من أداء الاستثمار الأساسي نفسه والعملة الأجنبية. يبحث بعض المستثمرين عن فرص لمواءمة تأثير العملة الأجنبية مع الأسواق الصاعدة في الأسهم. يحاول الآخرون ، الذين لديهم معرفة أقل بأسواق العملات أو انخفاض تحمل المخاطر ، تقليل تأثير السعر الأجنبي.
مزايا آثار العملات الأجنبية
سيكسب المستثمر أكثر عندما ترتفع قيمة استثماره الدولي مع العملة. على الرغم من أن المخاطر أعلى ، إلا أن هناك أيضًا إمكانية أكبر للربح. خلال فترات عديدة ، تحركت أسواق الأسهم الرئيسية وعملاتها في نفس الاتجاه.
غالبًا ما تجتذب البورصة الصعودية المستثمرين الأجانب وتقوي العملة ، لكن العملية يمكن أن تذهب بعيداً. على سبيل المثال ، عززت قوة الين الياباني ونيكاي بعضهما البعض خلال الثمانينات. ومع ذلك ، قوضت القيمة المتزايدة للين القدرة التنافسية الدولية للشركات اليابانية ، وانخفض مؤشر نيكي في نهاية المطاف. عانى المستثمرون الأجانب أقل خلال الانهيار بسبب استمرار ارتفاع قيمة الين في انخفاض جزئي في مؤشر نيكي.
في الأسواق الناشئة ، غالبًا ما يكون رفع قيمة العملة جزءًا من عملية التطوير. معظم البلدان النامية لديها متوسط دخل أعلى بكثير من حيث معادلة القوة الشرائية مما كانت عليه بالدولار الأمريكي. هذا يمكن أن يكون مؤشرا على عملة مقومة بأقل من قيمتها. عادة ما تنمو الدولة الناشئة أكثر مسئولية من الناحية المالية وتصبح الأسعار المحلية أكثر استقرارًا مع تقدم التنمية. تصبح عملة الدولة النامية أقل مخاطرة ، لذا فهي تقدر. يمكن للمستثمرين في الأسواق الناشئة الحصول على مكسب مزدوج. المكسب الأول يأتي من نمو أسواق الأسهم الناشئة ، في حين أن المكسب الثاني يتمثل في تعزيز عملاتها.
عيوب آثار العملات الأجنبية
يمكن للعملات الأجنبية تضخيم الخسائر وكذلك المكاسب. بين عامي 2010 و 2019 ، تميل الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي إلى التفوق في الأسواق الدولية. ونتيجة لذلك ، كان على الأمريكيين الذين يستثمرون في الأسواق الأجنبية التعامل مع انخفاض العائد من الأسهم وخسائر العملة في نفس الوقت.
قد يختار المستثمرون الدوليون التحوط ضد مخاطر الحركات غير المرغوب فيها بالعملات الأجنبية. قد يتحوطون لأنهم يتجهون نحو الصعود في شركة أجنبية أو مؤشر البورصة وهبوط على عملة البلاد. يعتقد بعض المستثمرين أنه على الرغم من ارتفاع الأسهم على المدى الطويل ، إلا أنه لا يمكن التنبؤ بحركة العملات الأجنبية. إذا كان هذا الاعتقاد صحيحًا ، فعندئذ تكون مخاطر العملة مخاطرة غير معادلة ، وهذا أمر غير مرغوب فيه للغاية. أخيرًا ، قد يرغب المستثمر في الحصول على فوائد التنويع الدولي لكنه يفتقر إلى فهم لحركة أسعار العملات الأجنبية.
يجب على المستثمرين ألا يفكروا في أن التحوط في العملة هو فقط للمستثمرين الأثرياء أو الأثرياء. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في سوق العملات للمستثمرين الأفراد اتخاذ مواقف في الأسهم والسندات الأجنبية دون الحاجة إلى القلق بشأن آثار العملة الأجنبية. يمكن للمرء شراء هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بنفس السهولة التي يمكن بها شراء الأسهم في شركة محلية.
مثال على العالم الحقيقي
على سبيل المثال ، وصل مؤشر البورصة الألمانية DAX إلى مستويات قياسية خلال الربع الأول من عام 2015. ومع ذلك ، فإن الأمريكيين الذين استثمروا في DAX خلال تلك الفترة كان من الممكن أن يشهدوا انخفاضًا في أرباحهم بسبب انخفاض اليورو. أدت عودة اليورو خلال عام 2017 إلى تحقيق عوائد جيدة للأميركيين الذين يستثمرون في مؤشر داكس ، على الرغم من أن المؤشر نفسه لم يتغير في الغالب.
