رسملة السوق مقابل الأسهم: نظرة عامة
من بين أكثر الطرق شيوعًا لتقييم قيمة الشركة هي رسملة السوق وحقوق الملكية (المعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين). يصف كل مصطلح طريقة مختلفة للنظر إلى قيمة الشركة. من المفيد مراعاة الاثنين للحصول على الصورة الأكثر دقة عن قيمة الشركة.
القيمة السوقية
القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية للدولار لجميع الأسهم القائمة للشركة. يتم حسابه بضرب سعر السهم الحالي بعدد الأسهم القائمة. يستخدم محللو السوق عادة هذا الرقم لتعيين حجم الشركة ، حيث إن العديد من مؤشرات سوق الأسهم يتم ترجيحها من خلال القيمة السوقية. نظرًا لأن القيمة السوقية تعتمد على سعر السهم ، فقد تتقلب بشكل كبير من شهر إلى آخر ، أو حتى من يوم إلى آخر.
القيمة السوقية لا تقيس قيمة حقوق ملكية الشركة. فقط التحليل الشامل لأساسيات الشركة يمكنه القيام بذلك. غالبًا ما يتم المبالغة في تقدير قيمة الأسهم أو تقلل من قيمتها في السوق ، مما يعني أن سعر السوق يحدد فقط المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل أسهمه.
على الرغم من أنه يقيس تكلفة شراء جميع أسهم الشركة ، إلا أن القيمة السوقية لا تحدد المبلغ الذي ستكلفه الشركة للحصول عليها في صفقة دمج. من أفضل الطرق لحساب سعر الحصول على النشاط التجاري المباشر هو قيمة المشروع.
القيمة المالية
تعتبر حقوق المساهمين تقديرًا أكثر دقة لصافي القيمة الفعلية للشركة. الأسهم هي عبارة عن بيان بسيط لأصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها ؛ يمكن أن ينظر إليه على أنه صافي الربح الذي سيبقى إذا تم بيع الشركة أو تصفيتها بالقيمة العادلة. على عكس القيمة السوقية ، لا تتقلب الأسهم يوما بعد يوم على أساس سعر السهم.
تمثل الأسهم القيمة الحقيقية لحصة الفرد في الاستثمار. المستثمرون الذين لديهم أسهم في شركة ، على سبيل المثال ، يهتمون عادةً بحقوقهم الشخصية في الشركة ، ممثلة بأسهمهم. ومع ذلك ، يرتبط هذا النوع من الأسهم الشخصية ارتباطًا مباشرًا بإجمالي حقوق ملكية الشركة ، وبالتالي فإن صاحب الأسهم سيكون لديه اهتمام أيضًا بأرباح الشركة. إن امتلاك أسهم في شركة ما بمرور الوقت سيؤدي إلى تحقيق مكاسب رأسمالية بشكل مثالي للمساهم وربما الأرباح. قد يحصل المساهم أيضًا على حق التصويت في انتخابات مجلس الإدارة. تعزز هذه الفوائد اهتمام المساهم المستمر بالشركة.
الاختلافات الرئيسية
قيمة القيمة السوقية دائمًا ما تكون أكبر من قيمة الأسهم نظرًا لأن المستثمرين يحددون عوامل مثل الأرباح المستقبلية المتوقعة للشركة من النمو والتوسع. قد يكون من المفيد إجراء مقارنة تاريخية بين قيمة القيمة السوقية وقيمة الأسهم لمعرفة ما إذا كان هناك اتجاه بطريقة أو بأخرى.
إذا نمت القيمة السوقية للأعلى بشكل مطرد وأعلى من قيمة الأسهم ، فإن هذا يشير إلى زيادة ثقة المستثمرين.
يمكن العثور على كل من القيمة السوقية والأسهم من خلال النظر في التقرير السنوي للشركة. يعرض التقرير عدد الأسهم القائمة في وقت التقرير ، والذي يمكن ضربه بعد ذلك بسعر السهم الحالي للحصول على رقم القيمة السوقية. تظهر الأسهم في الميزانية العمومية للشركة.
الماخذ الرئيسية
- القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية للدولار لجميع الأسهم القائمة للشركة. الأسهم هي عبارة عن بيان بسيط لأصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها. من المفيد النظر في كل من القيمة السوقية ورأس المال للحصول على الصورة الأكثر دقة عن قيمة الشركة.
