استثمارات التدفق النقدي السلبي في الشركات

يعد التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية أحد الأقسام الثلاثة في بيان التدفقات النقدية للشركة.

بيان التدفق النقدي عبارة عن بيان مالي يلخص مبلغ النقد وما في حكم النقد الذي يدخل ويغادر الشركة.

يقوم بيان التدفق النقدي (CFS) بقياس مدى إدارة الشركة لمركزها النقدي ، مما يعني مدى جودة الشركة لتوليد النقد لسداد التزامات الديون وتمويل نفقات التشغيل. يستكمل بيان التدفق النقدي الميزانية العمومية وبيان الدخل.

فيما يلي المكونات الثلاثة الرئيسية في بيان التدفق النقدي:

1. النقد من الأنشطة التشغيلية النقد من الأنشطة الاستثمارية النقد من أنشطة التمويل

تشمل أنشطة الاستثمار أي تدفقات نقدية أو مصادر نقدية من استثمارات الشركة. يتم تضمين كل عملية شراء أو بيع أحد الأصول أو السحب النقدي بسبب عملية الدمج أو الاستحواذ أو القروض المقدمة أو حصيلة القروض المستلمة في أنشطة الاستثمار. باختصار ، فإن أي تغييرات في الأصول أو الاستثمارات أو المعدات سوف تؤثر على النقد من أنشطة الاستثمار.

ومع ذلك ، عندما تقوم شركة بتخليص أحد الأصول ، فإن المعاملة تعتبر ائتمانًا أو "نقدًا" ويتم إدراجها في أنشطة الاستثمار.

على الرغم من أن الشركات والمستثمرين يرغبون عادة في رؤية التدفق النقدي الإيجابي من جميع عمليات الشركة ، فإن التدفق النقدي السلبي من أنشطة الاستثمار ليس سيئًا دائمًا ويحتاج إلى مزيد من التقييم قبل اتخاذ القرارات المتعلقة بأنشطة الشركة الاستثمارية.

من الممكن تمامًا وليس من غير المألوف أن تتمتع شركة متنامية بتدفق نقدي سلبي من أنشطة الاستثمار. على سبيل المثال ، إذا قررت شركة متنامية الاستثمار في الأصول الثابتة طويلة الأجل ، فسوف يظهر ذلك على أنه انخفاض في النقد داخل التدفق النقدي لتلك الشركة من أنشطة الاستثمار.

حتى الشركات الراسخة تقوم باستثمارات في الأصول طويلة الأجل مثل الممتلكات والمعدات من وقت لآخر ، وقد تتسبب في أن تصبح أنشطة الاستثمار سلبية.

على سبيل المثال ، فيما يلي بيان التدفق النقدي من شركة إكسون موبيل (XOM) اعتبارًا من 31 مارس 2018:

• يمكننا أن نرى أن صافي النقد المستخدم في أنشطة الاستثمار كان - 1.859 مليار دولار للفترة (مظللة باللون الأخضر). وكان الدافعان الرئيسيان لعدد أنشطة الاستثمار السلبية هما شراء العقارات والمنشآت والمعدات بمبلغ 3.349 مليار دولار وبيع الموجودات التي تقيد نقدًا بمبلغ 1.441 مليار دولار. ومع ذلك ، بلغ مجموع النقد من الأنشطة التشغيلية (باللون الأزرق) 8.519 مليار دولار وهو أكثر من مبلغ نقدي كافٍ لدفع الاستثمار في الأصول الثابتة.

Investopedia

للوهلة الأولى ، قد يشعر المستثمر بالقلق إزاء التدفق النقدي السلبي في أنشطة الاستثمار التي يبلغ مجموعها 1.8 مليار دولار ، ولكن عندما نتفحص الأرقام ، يمكننا أن نرى أنها علامة إيجابية. إكسون موبيل هي شركة منتجة للنفط والغاز وتحتاج إلى تحديث معداتها ، وأجهزة الحفر ، وشراء المعدات بشكل دوري. ونتيجة لذلك ، فإن التدفق النقدي السلبي من الاستثمار يعني أن الشركة تستثمر في نموها في المستقبل.

من ناحية أخرى ، إذا كان لدى الشركة تدفق نقدي سلبي من أنشطة الاستثمار لأنها اتخذت قرارات سيئة لشراء الأصول ، فقد يكون التدفق النقدي السلبي من أنشطة الاستثمار علامة تحذير.

من المهم تحليل بيان التدفق النقدي بالكامل وجميع مكوناته لتحديد ما إذا كان التدفق النقدي السلبي علامة إيجابية أو سلبية. الطريقة الأكثر فاعلية لتقييم وضع التدفق النقدي السلبي هي حساب التدفق النقدي الحر للشركة.