مارك إلى السوق (مليون طن)

ما هي علامة السوق (MTM)؟

يعتبر Mark to market (MTM) مقياسًا للقيمة العادلة للحسابات التي يمكن أن تتغير بمرور الوقت ، مثل الأصول والخصوم. يهدف Mark to market إلى تقديم تقييم واقعي للوضع المالي الحالي للمؤسسة أو الشركة.

في التداول والاستثمار ، يتم تمييز بعض الأوراق المالية ، مثل العقود الآجلة والصناديق المشتركة ، على السوق لإظهار القيمة السوقية الحالية لهذه الاستثمارات.

المحاسبة من السوق إلى السوق

فهم Mark to Market (MTM) و Mark to Market في المحاسبة

تعد Mark to market ممارسة محاسبية تتضمن تسجيل قيمة الأصل لتعكس مستويات السوق الحالية. في نهاية السنة المالية ، يجب أن تعكس البيانات المالية السنوية للشركة القيمة السوقية الحالية لحساباتها. على سبيل المثال ، قد تحتاج الشركات في صناعة الخدمات المالية إلى إجراء تعديلات على حساب الأصول في حالة تخلف بعض المقترضين عن سداد قروضهم خلال العام. عندما يتم وضع علامة على هذه القروض كدين مدين ، يتعين على الشركات تخفيض أصولها إلى القيمة العادلة. وأيضًا ، يتعين على الشركة التي تقدم خصومات لعملائها من أجل التحصيل السريع لحساباتها المدينة أن تحدد حساب أصولها الحالية بقيمة أقل. يمكن رؤية مثال جيد آخر على الوسم إلى السوق عندما تصدر الشركة سندات للمقرضين والمستثمرين. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يجب تمييز السندات نظرًا لأن انخفاض أسعار القسيمة يترجم إلى انخفاض في أسعار السندات.

يمكن أن تنشأ المشكلات عندما لا يعكس القياس المستند إلى السوق القيمة الحقيقية للأصل بدقة. يمكن أن يحدث هذا عندما تضطر الشركة إلى حساب سعر بيع أصولها أو التزاماتها في الأوقات غير المواتية أو المتقلبة ، كما يحدث أثناء الأزمة المالية. على سبيل المثال ، إذا كانت السيولة منخفضة أو كان المستثمرون خائفين ، فقد يكون سعر البيع الحالي لأصول البنك أقل بكثير من القيمة الفعلية. ستكون النتيجة انخفاض حقوق المساهمين.

شوهدت هذه المسألة خلال الأزمة المالية في 2008/2009 عندما لم يكن من الممكن تقييم الأوراق المالية المدعومة برهن عقاري (MBS) كأصول في ميزانيات البنوك بشكل فعال حيث اختفت أسواق هذه الأوراق المالية. في أبريل من عام 2009 ، قام مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) بالتصويت والموافقة على إرشادات جديدة من شأنها أن تسمح بالتقييم على أساس سعر يتم استلامه في سوق منظم بدلاً من تصفية قسرية ، بدءًا من الربع الأول من عام 2009.

مارك إلى سوق في الاستثمار

في تداول الأوراق المالية ، تتضمن العلامة إلى السوق تسجيل سعر أو قيمة ورقة مالية أو محفظة أو حساب لتعكس القيمة السوقية الحالية بدلاً من القيمة الدفترية. يتم ذلك في معظم الأحيان في حسابات العقود الآجلة لضمان تلبية متطلبات الهامش. إذا تسببت القيمة السوقية الحالية في انخفاض حساب الهامش عن المستوى المطلوب ، فسيواجه المتداول دعوة للهامش.

تقوم البورصة بتحديد حسابات المتداولين على قيمهم السوقية يوميًا عن طريق تسوية المكاسب والخسائر الناتجة عن التغيرات في قيمة الأوراق المالية. يوجد طرفان مقابلان على جانبي عقد مستقبلي - متداول طويل ومتداول قصير. عادة ما يكون المتداول الذي يحتفظ بالمركز الطويل في العقد الآجل صعوديًا ، في حين يعتبر التاجر المختص بالعقد هبوطيًا. إذا انخفضت قيمة العقود الآجلة في نهاية اليوم ، فسيتم الخصم من الحساب الطويل والائتمان القصير ليعكس التغير في قيمة المشتق. وعلى العكس من ذلك ، تؤدي الزيادة في القيمة إلى إضافة رصيد إلى الحساب يحتفظ بالمركز الطويل وخصم دائن لحساب العقود الآجلة القصيرة.

على سبيل المثال ، للتحوط ضد هبوط أسعار السلع ، يتخذ مزارع القمح مركزًا قصيرًا في 10 عقود مستقبلية للقمح في 21 نوفمبر 2017. نظرًا لأن كل عقد يمثل 5000 بوشل ، فإن المزارع يتحوط ضد انخفاض أسعار 50000 بوشل من القمح. إذا كان سعر العقد هو 4.50 دولار في 21 تشرين الثاني (نوفمبر) 2017 ، فسيتم احتساب حساب مزارع القمح بمبلغ 4.50 × 50000 بوشل = 225000 دولار.

يوم	سعر العقود الآجلة	التغيير في القيمة	الربح / الخسارة	الربح / الخسارة التراكمية	رصيد الحساب
1	$ 4.50				225000
2	$ 4.55	+0.05	-2500	-2500	222500
3	$ 4.53	-0.02	1000	-1500	223500
4	$ 4.46	-0.07	3500	2000	227000
5	$ 4.39	-0.07	3500	5500	230500