جدول المحتويات
- ما هو هامش السلامة؟
- فهم هامش السلامة
- مثال على هامش السلامة
- هامش السلامة في المحاسبة
ما هو هامش السلامة؟
هامش الأمان هو مبدأ الاستثمار الذي يقوم فيه المستثمر بشراء الأوراق المالية فقط عندما يكون سعر السوق أقل بكثير من قيمتها الحقيقية. بمعنى آخر ، عندما يكون سعر السوق للأوراق المالية أقل بكثير من تقديرك لقيمته الحقيقية ، يكون الفرق هو هامش الأمان. نظرًا لأن المستثمرين قد يحددون هامشًا للأمان وفقًا لتفضيلاتهم الخاصة بالمخاطر ، فإن شراء الأوراق المالية عند وجود هذا الاختلاف يسمح بالاستثمار بأقل قدر من المخاطر السلبية.
في المحاسبة ، يشير هامش السلامة ، أو هامش السلامة ، إلى الفرق بين المبيعات الفعلية ومبيعات التعادل. يمكن للمديرين الاستفادة من هامش السلامة لمعرفة مقدار المبيعات التي يمكن أن تنقص قبل أن تصبح الشركة أو المشروع غير مربح.
هامش السلامة
فهم هامش السلامة
حظي مبدأ هامش الأمان بشعبية من قبل المستثمر الأمريكي الشهير المولود في بريطانيا بنيامين غراهام (المعروف باسم والد الاستثمار القيمة) وأتباعه ، وأبرزهم وارن بافيت.
يستخدم المستثمرون كلا من العوامل النوعية والكمية ، بما في ذلك إدارة الشركة والحوكمة وأداء الصناعة والأصول والأرباح ، لتحديد القيمة الأساسية للأوراق المالية. ثم يتم استخدام سعر السوق كنقطة مقارنة لحساب هامش السلامة. من المعروف أن بافيت ، الذي يؤمن بشدة بهامش الأمان وأعلن أنه أحد "أحجار الزاوية في الاستثمار" ، يطبق خصمًا يصل إلى 50٪ على القيمة الجوهرية للسهم مثل سعره المستهدف.
مع الأخذ في الاعتبار هامش السلامة عند الاستثمار يوفر وسادة ضد الأخطاء في حكم المحلل أو الحساب. ومع ذلك ، فإنه لا يضمن استثمارًا ناجحًا ، إلى حد كبير لأن تحديد القيمة "الحقيقية" للشركة أو القيمة الجوهرية لها أمر شخصي للغاية. قد يكون لدى المستثمرين والمحللين طريقة مختلفة لحساب القيمة الجوهرية ، ونادراً ما تكون دقيقة ودقيقة تمامًا. بالإضافة إلى ذلك ، من الصعب جدًا التنبؤ بأرباح أو إيرادات الشركة.
مثال على هامش السلامة
كما كان جراهام ، كان مبدأه مبني على حقائق بسيطة. لقد كان يعلم أن سعر السهم بسعر 1 دولار اليوم يمكن أن يصل إلى 50 سنت أو 1.50 دولار في المستقبل. كما أدرك أن التقييم الحالي البالغ 1 دولار يمكن إيقافه ، مما يعني أنه سيخضع نفسه لخطر لا لزوم له. وخلص إلى أنه إذا كان بإمكانه شراء سهم بسعر مخفض إلى قيمته الحقيقية ، فإنه سيحد من خسائره بشكل كبير. على الرغم من عدم وجود ضمان لزيادة سعر السهم ، فقد قدم الخصم هامش الأمان الذي يحتاجه للتأكد من أن خسائره ستكون ضئيلة.
على سبيل المثال ، إذا قرر أن القيمة الجوهرية لسهم XYZ هي 162 دولارًا ، وهو أقل بكثير من سعر سهمه البالغ 192 دولارًا ، فيجوز له تطبيق خصم بنسبة 20٪ على سعر شراء مستهدف قدره 130 دولارًا. في هذا المثال ، قد يشعر أن XYZ لديه قيمة عادلة عند 192 دولارًا لكنه لن يفكر في شرائها أعلى من قيمتها الحقيقية البالغة 162 دولارًا. للحد من مخاطر الجانب السلبي ، حدد سعر الشراء عند 130 دولارًا. باستخدام هذا النموذج ، قد لا يتمكن من شراء أسهم XYZ في أي وقت في المستقبل المنظور. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر السهم إلى 130 دولارًا لأسباب أخرى غير انهيار توقعات أرباح XYZ ، يمكنه شرائها بثقة.
هامش السلامة في المحاسبة
وكمقياس مالي ، فإن هامش السلامة يساوي الفرق بين المبيعات الحالية أو المتوقعة والمبيعات عند نقطة التعادل. يتم في بعض الأحيان الإبلاغ عن هامش الأمان كنسبة ، حيث يتم تقسيم الصيغة المذكورة أعلاه على المبيعات الحالية أو المتوقعة لتحقيق نسبة مئوية. يتم استخدام الرقم في كل من تحليل التعادل والتنبؤ لإبلاغ إدارة الشركة بالوسادة الحالية في المبيعات الفعلية أو المبيعات المدرجة في الميزانية قبل أن تتكبد الشركة خسارة.
