ينطوي التوريق على أخذ أصل غير سائل (أو مجموعة من الأصول) والتوحيد مع الأصول الأخرى في محاولة لإنشاء أصل أكثر سيولة يمكن بيعه لطرف آخر. تصف السيولة الدرجة التي يمكن بها بيع الأصل بسهولة دون التأثير على سعره ؛ يعتبر السوق الكبير الراسخ ذو حجم التداول الكبير بمثابة سوق سيولة. إن تحويل الأصول غير السائلة إلى أصول مما يمكن بيعه بسهولة في السوق يؤدي إلى زيادة السيولة.
على سبيل المثال ، يمكن للبنك استخدام التوريق لتحويل محفظة من القروض العقارية (والتي تعتبر منفردة أصولاً غير سائلة) إلى نقد (أصل سائل للغاية). عندما يضمن البنك رهنًا ، فإنه يمتلك الحقوق في التدفق المستقبلي للدخل المقدم من المقترض الذي يسدد القرض. بشكل فعال ، فإنه يخلق أصل في ميزانيته العمومية.
ومع ذلك ، فإن الرهن العقاري هو أحد الأصول غير السائلة نسبيا للبنك. يحدث سداد رأس المال والفائدة على فترات زمنية طويلة ، وغالبًا ما تتراوح ما بين 15 إلى 30 عامًا للقروض السكنية. علاوة على ذلك ، من الصعب جذب سوق للمشترين الذين يتطلعون لشراء رهن واحد بسبب مخاطر تخلف المقترض عن سداد القرض. إذا أراد البنك تصفية هذا الأصل ، فسيتعين عليه تقديم خصم كبير للتعويض عن درجة المخاطرة العالية.
يمكن للبنك تجنب خصم كبير على بيع أصوله لتحسين السيولة من خلال التوريق. إذا قام البنك بتجميع أصول الرهن العقاري الخاصة به ، والجمع بين العديد من القروض العقارية الموجودة في أحد فئات الدخل ، فسيخفف من مخاطر التخلف عن السداد ويجعل الأصل أكثر جاذبية لسوق أكبر من المشترين المحتملين. ويمكن بعد ذلك تقسيم وبيع الحقوق إلى تيار الدخل في المستقبل من هذه المجموعة من القروض العقارية نقدًا.
تعمل هذه العملية على تحسين وضع السيولة للبنك عن طريق تقليل مركزه في الأصول غير السائلة (في هذا المثال ، محفظة الرهون العقارية) وزيادة مركزه في الأصول الأكثر سيولة (نقدًا ، في هذا المثال).
