ما هو نقل محفظة الخسارة (LPT)؟
نقل محفظة الخسارة (LPT) هو عقد أو اتفاقية لإعادة التأمين تتنازل فيها شركة التأمين عن سياسات التأمين ، غالبًا ما تكون قد تكبدت خسائر بالفعل ، إلى معيد التأمين. في عملية نقل محفظة الخسارة ، يتحمل معيد التأمين ويتقبل التزامات المطالبة الحالية والمستقبلية لشركة التأمين من خلال تحويل احتياطيات خسائر شركة التأمين. إنه نوع من التمويل البديل للمخاطر.
الماخذ الرئيسية
- إن عملية نقل محفظة الخسارة (LPT) هي معاهدة لإعادة التأمين تتنازل فيها شركة التأمين عن السياسات واحتياطيات الخسارة لدفعها إلى معيد التأمين. تسمح LPTs لشركات التأمين بإزالة الالتزامات من ميزانياتها العمومية ، وبالتالي تعزيزها ، ونقل المخاطر. فرصة لتوليد دخل الاستثمار من الاحتياطيات المحولة ، وغالبًا ما يكون ذلك بربح كبير.
فهم نقل محفظة الخسارة (LPT)
تستخدم شركات التأمين تحويلات محفظة الخسارة لإزالة الالتزامات من ميزانياتها العمومية ، حيث تتمثل الأسباب الأكثر شيوعًا في نقل المخاطر من أحد الوالدين إلى أسير أو للخروج من خط العمل. قد تكون الالتزامات موجودة بالفعل (مثل المطالبات التي تمت معالجتها ولكن لم يتم سدادها بعد) أو قد تظهر قريبًا (مثل المطالبات المتكبدة ولكن لم يتم الإبلاغ عنها (IBNR)).
يقوم المؤمّن ، الذي يُعرف أيضًا باسم العميل ، ببيع السياسات إلى معيد التأمين. عند تحديد المبلغ الذي يدفعه معيد التأمين ، يتم النظر في القيمة الزمنية للنقود ، وبالتالي فإن شركة التأمين تتلقى أقل من المبلغ بالدولار من الاحتياطيات - والمبلغ النهائي الإجمالي الذي يمكن دفعه.
ومع ذلك ، عندما يستخدم المؤمن عملية نقل محفظة خسائر ، فإنه ينقل أيضًا مخاطر التوقيت ومخاطر الاستثمار. ينطوي هذا الأخير على مخاطر أن يولد معيد التأمين إيرادات استثمار أقل عندما يتم دفع خسائر المطالبات بشكل أسرع من المتوقع. إذا أصبح معيد التأمين معسرًا أو غير قادر على الوفاء بالتزاماته ، فستظل شركة التأمين مسؤولة عن المدفوعات التي يتم دفعها إلى حاملي وثائق التأمين.
غالبًا ما يتحكم معيدو التأمين LPT في تسليم المطالبات لأن الأرباح التي يمكنهم جنيها سوف تمليها إلى حد كبير قدرتها على مطالبات الجريان السطحي بأقل من القيمة الدفترية. إذا كان معيد التأمين LPT على استعداد لتحمل موجودات احتياطي الخسارة بأقل من القيمة الدفترية ، فإنه يمكن الكيان المتنازل عن تحقيق ربح فوري عند بداية التغطية. هذا يعني أنه من خلال الدخول في LPT ، فإن الشركة المتنازل عنها لديها بعض الإمكانيات لزيادة مواردها الرأسمالية وكذلك تقليل متطلبات رأس المال التنظيمي.
قد تنتمي الخصوم المحولة في LPT إلى فئة واحدة من الأعمال أو إقليم أو حامل وثيقة أو سنة حادث.
مثال على نقل محفظة الخسارة (LPT)
على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة تأمين قد خصصت احتياطيات لتغطية الالتزامات من سياسات تعويض العمال التي تعهدت بها. القيمة الحالية لتلك الاحتياطيات هي 5 ملايين دولار. حاليًا ، من المرجح أن يغطي مبلغ 5 ملايين دولار جميع الخسائر التي قد يتعرض لها ، لكن قد يكون لشركات التأمين مطالبات تزيد على الاحتياطيات في نهاية المطاف. لذلك يدخل في نقل محفظة الخسارة مع معيد التأمين ، الذي يتولى الاحتياطيات. معيد التأمين الآن مسؤول عن دفع المطالبات. لكن يمكنها استخدام الاحتياطيات لتوليد عائد أكبر من المطالبات التي قد تضطر لدفعها.
لماذا تستخدم شركات التأمين تحويلات خسائر الأوراق المالية (LPT)
تستخدم شركات التأمين تحويلات محفظة الخسارة لتحويل الأموال إلى أي احتياطيات قاموا بتخصيصها لتسديد المطالبات على الفور. يمكن أن يكون هذا بمثابة سحب كبير إذا كانت شركة التأمين لديها مبالغ فيها ، وهو ما يمكن أن يحدث إذا أدت النماذج الاكتوارية الخاصة بها إلى إنشاء أقساط واحتياطيات للخسائر المستقبلية التي ينتهي بها الأمر إلى أن تكون أكبر من خبرتها في الخسارة.
يحب معيد التأمين افتراض عمليات نقل محفظة الخسائر لأنهم لا يتحملون مخاطر الاكتتاب ، ويمكنهم استخدام الاحتياطيات لتوليد دخل استثمار أكبر من الخسائر التي يتعين عليهم دفعها.
