ماذا يعني النمو طويل الأجل؟
النمو طويل الأجل (LTG) هو استراتيجية استثمار تهدف إلى زيادة قيمة المحفظة على مدى فترة زمنية متعددة السنوات. على الرغم من أن المدى الطويل قريب من آفاق الوقت للمستثمرين والأسلوب الفردي ، إلا أن النمو على المدى الطويل يهدف إلى تحقيق عوائد أعلى من السوق على مدار فترة عشر سنوات أو أكثر. بسبب الإطار الزمني الأطول ، يمكن أن تكون محافظ النمو طويلة الأجل أكثر عدوانية في الاحتفاظ بنسبة أكبر من الأسهم مقابل المنتجات ذات الدخل الثابت مثل السندات. في حين أن الصندوق المتوازن على المدى المتوسط قد يحتوي على 60٪ من الأسهم إلى 40٪ ، فإن صندوق النمو طويل الأجل قد يحتوي على 80٪ من الأسهم والسندات بنسبة 20٪.
فهم النمو طويل الأجل (LTG)
يهدف النمو طويل الأجل إلى تحقيق ما تقوله بالضبط - تحقيق نمو المحفظة مع مرور الوقت. المهم هو أن النمو يمكن أن يكون متفاوتا. قد تؤدي محفظة النمو طويلة الأجل إلى أداء السوق بشكل أقل من اللازم في السنوات الأولى ثم تتفوق في وقت لاحق ، أو العكس. هذه مشكلة للمستثمرين في صندوق النمو طويل الأجل. حتى لو حقق الصندوق معدل نمو جيدًا على مدى عقد من الزمان ، على سبيل المثال ، فإن الأداء يختلف من سنة إلى أخرى. لذلك ، يمكن أن يكون للمستثمرين نتائج مختلفة جدًا اعتمادًا على وقت الشراء في الصندوق والمدة التي يحتفظون بها. إن توقيت الاستثمارات ، بطبيعة الحال ، يمثل مشكلة تواجه كل مشارك في السوق وليس فقط مستثمري صناديق النمو طويل الأجل.
النمو طويل الأجل (LTG) وقيمة الاستثمار
الميزة الأساسية للنمو طويل الأجل هي أن تقلبات الأسعار على المدى القصير ليست مصدر قلق كبير. وبالمثل ، يركز العديد من المستثمرين على قيمة الأسهم ذات إمكانات نمو طويلة الأجل ، ويبحثون عن شركات غير مكلفة نسبيًا وذات أساسيات قوية. ثم ينتظرون ببساطة إلى أن يرتفعوا في القيمة مع استمرار السوق في قوتها الأساسية قبل البيع. يستفيد المستثمرون الأفراد غالبًا من التركيز على النمو طويل الأجل ، وقد يؤدي بهم ذلك إلى الاستثمار في قيمة كاستراتيجية. ومع ذلك ، يشير النمو طويل الأجل ببساطة إلى الفترة الطويلة التي يتم خلالها السعي للحصول على عوائد ، وليس أسلوب استثمار معين مثل الاستثمار في القيمة.
من المرجح أن تقوم الصناديق طويلة الأجل بشراء السوق من خلال منتجات الفهرسة المختلفة بقدر ما تسعى للبحث عن أسهم مقومة بأقل من قيمتها. قد يكون من الصعب على مديري الصناديق الاستثمار في القيمة على المدى الطويل. على الرغم من أن المستثمرين في صناديق النمو طويلة الأجل يُطلب منهم توقع متوسط عائد مناسب على مدار عدة أعوام ، إلا أن المستثمرين الأقل صبرًا لديهم الحرية في الانسحاب ما لم يكن الصندوق لديه فترة تأمين - وهو أمر موجود عادة في صناديق التحوط أو الصناديق الخاصة. إذا كان للصندوق النموذجي للنمو طويل الأجل عدة سنوات متواضعة ، فسيبدأ رأس المال في المغادرة بينما يبحث المستثمرون عن عوائد أفضل في السوق. هذا يمكن أن يجبر الصندوق على تقليص مقتنياته قبل الأوان قبل أن تدرك القيمة السوقية القيمة الحقيقية للأسهم.
