ما هي نسب السيولة؟
تعد نسب السيولة فئة مهمة من المقاييس المالية المستخدمة لتحديد قدرة المدين على سداد التزامات الدين الحالية دون زيادة رأس المال الخارجي. تقيس نسب السيولة قدرة الشركة على دفع التزامات الدين وهامش الأمان من خلال حساب المقاييس بما في ذلك النسبة الحالية والنسبة السريعة ونسبة التدفق النقدي التشغيلي.
يتم تحليل المطلوبات المتداولة فيما يتعلق بالأصول السائلة لتقييم تغطية الديون قصيرة الأجل في حالات الطوارئ.
الماخذ الرئيسية
- تعد نسب السيولة فئة مهمة من المقاييس المالية المستخدمة لتحديد قدرة المدين على سداد التزامات الدين الحالية دون زيادة رأس المال الخارجي. وتشمل نسب السيولة المشتركة نسبة سريعة ونسبة حالية ومبيعات الأيام غير المسددة. تحدد نسب السيولة قدرة الشركة على التغطية الالتزامات قصيرة الأجل والتدفقات النقدية ، في حين تهتم نسب الملاءة المالية بقدرة طويلة الأجل على سداد الديون الجارية.
باستخدام نسب السيولة
ماذا تخبرك معدلات السيولة؟
السيولة هي القدرة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة وبتكلفة منخفضة. تكون نسب السيولة مفيدة للغاية عند استخدامها في شكل مقارن. قد يكون هذا التحليل داخليًا أو خارجيًا.
على سبيل المثال ، يتضمن التحليل الداخلي بشأن نسب السيولة استخدام فترات محاسبية متعددة يتم الإبلاغ عنها باستخدام نفس أساليب المحاسبة. تسمح مقارنة الفترات الزمنية السابقة بالعمليات الحالية للمحللين بتتبع التغييرات في الأعمال. بشكل عام ، تظهر نسبة السيولة العالية أن الشركة أكثر سيولة ولديها تغطية أفضل للديون المستحقة.
بدلاً من ذلك ، يتضمن التحليل الخارجي مقارنة نسب السيولة لشركة ما بشركة أخرى أو صناعة بأكملها. هذه المعلومات مفيدة لمقارنة وضع الشركة الاستراتيجي فيما يتعلق بمنافسيها عند وضع أهداف مرجعية. قد لا يكون تحليل نسبة السيولة فعالاً عند النظر إلى مختلف القطاعات حيث تتطلب الأعمال المختلفة هياكل تمويل مختلفة. يعد تحليل نسبة السيولة أقل فعالية لمقارنة الأعمال ذات الأحجام المختلفة في مواقع جغرافية مختلفة.
نسب السيولة الشائعة
النسبة الحالية
تقيس النسبة الحالية قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية (مستحقة الدفع خلال عام واحد) بأصولها الحالية مثل النقد وحسابات القبض والمخزون. كلما ارتفعت النسبة ، كان وضع السيولة للشركة أفضل:
النسبة الحالية = الخصوم المتداولةالموجودات الحالية
نسبة سريعة
تقيس النسبة السريعة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل مع معظم أصولها السائلة ، وبالتالي تستبعد المخزونات من موجوداتها الحالية. يُعرف أيضًا باسم "نسبة اختبار الحمض":
نسبة سريعة = CLC + MS + AR حيث: C = النقد وما يعادله MMS = الأوراق المالية القابلة للتسويق = الحسابات المدينة = الخصوم المتداولة
هناك طريقة أخرى للتعبير عن هذا:
نسبة سريعة = المطلوبات المتداولة (الأصول الجارية - المخزون - المصاريف المدفوعة مقدما)
أيام المبيعات المتميزة (DSO)
يشير DSO إلى متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحصيل المدفوعات بعد إجراء البيع. ارتفاع DSO يعني أن الشركة تستغرق وقتًا طويلاً لتحصيل المدفوعات وتقييد رأس المال في الذمم المدينة. يتم احتساب تكاليف الدعم اليومي بشكل ربع سنوي أو سنوي:
DSO = الإيرادات في اليوممتوسط حسابات القبض
أزمة السيولة
يمكن أن تنشأ أزمة السيولة حتى في الشركات السليمة إذا ظهرت ظروف تجعل من الصعب عليها الوفاء بالتزامات قصيرة الأجل مثل سداد قروضها ودفع رواتب موظفيها. أفضل مثال على مثل هذه الكارثة بعيدة المدى للسيولة في الذاكرة الحديثة هو أزمة الائتمان العالمية في 2007-2009. لعبت الورقة التجارية - الديون قصيرة الأجل التي تصدرها الشركات الكبيرة لتمويل الأصول الجارية وسداد الالتزامات الحالية - دورًا رئيسيًا في هذه الأزمة المالية.
جعل التجميد شبه الكلي في سوق الأوراق التجارية الأمريكي البالغ تريليوني دولار من الصعوبة بمكان أن تقوم حتى أكثر الشركات المذيبات بجمع أموال قصيرة الأجل في ذلك الوقت وعجلت بزوال الشركات العملاقة مثل ليمان براذرز وشركة جنرال موتورز (GM).
ولكن ما لم يكن النظام المالي في أزمة ائتمانية ، يمكن حل أزمة السيولة الخاصة بالشركة بسهولة نسبية عن طريق الحقن بالسيولة ، ما دامت الشركة المذيبات. وذلك لأن الشركة يمكن أن تتعهد ببعض الأصول إذا لزم الأمر لجمع النقود لتجاوز ضغوط السيولة. قد لا يكون هذا المسار متاحًا لشركة معسرة تقنيًا لأن أزمة السيولة ستؤدي إلى تفاقم وضعها المالي وإجبارها على الإفلاس.
الفرق بين نسب الملاءة ونسبة السيولة
على عكس نسب السيولة ، تقيس نسب الملاءة المالية قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية الإجمالية. تتعلق الملاءة المالية بالقدرة الإجمالية للشركة على سداد التزامات الديون ومواصلة العمليات التجارية ، بينما تركز السيولة بشكل أكبر على الحسابات المالية الجارية. يجب أن يكون لدى الشركة إجمالي موجودات أكثر من إجمالي المطلوبات لتكون قابلة للحل وأكثر من أصول متداولة أكثر من المطلوبات الحالية لتكون سائلة. على الرغم من أن الملاءة المالية لا تتعلق مباشرة بالسيولة ، إلا أن نسب السيولة تمثل توقعًا أوليًا بشأن ملاءة الشركة.
يتم احتساب نسبة الملاءة المالية عن طريق قسمة صافي دخل الشركة والإهلاك على التزاماتها قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يشير هذا إلى ما إذا كان صافي دخل الشركة قادرًا على تغطية إجمالي مطلوباتها. بشكل عام ، تعتبر الشركة ذات نسبة الملاءة المالية الأعلى استثمارًا أفضل.
أمثلة على نسب السيولة
دعونا نستخدم اثنين من نسب السيولة هذه لإظهار فعاليتها في تقييم الوضع المالي للشركة.
فكر في شركتين مفترضتين - Liquids Inc. و Solvents Co. - مع الأصول والخصوم التالية في ميزانياتها العمومية (الأرقام بملايين الدولارات). نحن نفترض أن الشركتين تعملان في نفس قطاع التصنيع (أي المواد اللاصقة الصناعية والمذيبات).
| الميزانية العمومية (بملايين الدولارات) | شركة السوائل | شركة المذيبات |
| السيولة النقدية | 5 $ | $ 1 |
| الأوراق المالية القابلة للتسويق | 5 $ | $ 2 |
| الحسابات المستحقة | 10 $ | $ 2 |
| الاختبارات | 10 $ | 5 $ |
| الأصول الحالية (أ) | 30 $ | 10 $ |
| المنشآت والمعدات (ب) | $ 25 | $ 65 |
| الأصول غير الملموسة (ج) | 20 $ | $ 0 |
| إجمالي الأصول (أ + ب + ج) | $ 75 | $ 75 |
| المطلوبات المتداولة * (د) | 10 $ | $ 25 |
| الديون طويلة الأجل (هـ) | 50 $ | 10 $ |
| مجموع المطلوبات (د + ه) | $ 60 | $ 35 |
| حقوق المساهمين | 15 $ | 40 $ |
* في مثالنا ، سوف نفترض أن المطلوبات المتداولة تتكون فقط من حسابات مستحقة الدفع وغيرها من الالتزامات ، بدون دين قصير الأجل.
شركة السوائل
- النسبة الحالية = 30 دولارًا / 10 دولارات أمريكية = 3.0 نسبة سريعة = (30 دولارًا - 10 دولارات أمريكية) / 10 دولارات أمريكية = 2.0 ديون للملكية = 50 دولارًا / 15 دولارًا = 3.33 ديون للموجودات = 50 دولارًا / 75 دولارًا = 0.67
شركة المذيبات
- النسبة الحالية = 10 دولارات / 25 دولار = 0.40 نسبة سريعة = (10 دولارات - 5 دولارات) / 25 دولار = 0.20 ديون للملكية = 10 دولارات / 40 دولار = 0.25 ديون للموجودات = 10 دولارات / 75 دولار = 0.13
يمكننا استخلاص عدد من الاستنتاجات حول الوضع المالي لهاتين الشركتين من هذه النسب.
تمتلك شركة السوائل درجة عالية من السيولة. بناءً على نسبته الحالية ، فإنه يحتوي على 3 دولارات من الأصول الجارية لكل دولار من الالتزامات الجارية. تشير نسبته السريعة إلى سيولة كافية حتى بعد استبعاد المخزونات ، حيث يوجد 2 دولار في الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد مقابل كل دولار من الالتزامات الجارية.
ومع ذلك ، فإن الرافعة المالية القائمة على نسب الملاءة المالية تبدو مرتفعة للغاية. يتجاوز الدين حقوق الملكية بأكثر من ثلاث مرات ، في حين تم تمويل ثلثي الأصول عن طريق الديون. لاحظ أيضًا أن ما يقرب من نصف الأصول غير المتداولة تتكون من أصول غير ملموسة (مثل الشهرة وبراءات الاختراع). نتيجة لذلك ، بلغت نسبة الدين إلى الأصول الملموسة - المحسوبة على (50/55 دولار) - 0.91 ، مما يعني أن أكثر من 90٪ من الأصول الملموسة (المنشآت والمعدات والمخزونات ، إلخ) قد تم تمويلها عن طريق الاقتراض. لتلخيص ، لدى Liquids Inc. وضع سيولة مريح ، لكن لديها درجة عالية من الخطورة.
شركة المذيبات في وضع مختلف. تشير النسبة الحالية للشركة البالغة 0.4 إلى درجة سيولة غير كافية مع توفر 40 سنتًا فقط من الأصول الحالية لتغطية كل دولار واحد من الالتزامات الجارية. تشير النسبة السريعة إلى وضع سيولة أكثر روعة ، مع وجود 20 سنتًا فقط من الأصول السائلة مقابل كل دولار واحد من الالتزامات الجارية.
ومع ذلك ، يبدو أن الرافعة المالية في مستويات مريحة ، حيث يبلغ الدين 25٪ فقط من الأسهم و 13٪ فقط من الأصول الممولة عن طريق الديون. والأفضل من ذلك ، أن قاعدة أصول الشركة تتكون بالكامل من الأصول الملموسة ، مما يعني أن نسبة ديون شركة المذيبات إلى الأصول الملموسة هي حوالي سبع نسبة شركة ليكويدز (حوالي 13 ٪ مقابل 91 ٪). عموما ، Solvents Co. في وضع سيولة خطير ، ولكن لديها وضع مريح الديون.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفالشروط ذات الصلة
فهم الأصول السريعة الأصول السريعة هي تلك المملوكة لشركة ذات قيمة تجارية أو تبادل يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد أو موجودة بالفعل في صورة نقدية. more كيف تعمل النسبة السريعة يعتبر اختبار النسبة السريعة أو اختبار الحمض بمثابة عملية حسابية تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل مع معظم أصولها السائلة. أكثر فهم الأصول الحالية الأصول الحالية هي عنصر ميزانية عمومية يمثل قيمة جميع الأصول التي يمكن توقعها بشكل معقول لتحويلها إلى نقد في غضون سنة واحدة. المزيد من المطلوبات المتداولة التعريفات الحالية هي ديون أو التزامات الشركة المستحقة السداد للدائنين في غضون سنة واحدة. المزيد فهم النسبة النقدية - النسبة النقدية - إجمالي النقد والنقد المعادل للشركة مقسومًا على التزاماتها الحالية - تقيس قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل. more الأوراق المالية القابلة للتسويق الأوراق المالية القابلة للتداول هي أدوات مالية سائلة يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد بسعر معقول. المزيد من روابط الشركاءمقالات ذات صلة
النسب المالية
فهم نسب الملاءة مقابل نسب السيولة
النسب المالية
ما هي صيغة حساب النسبة الحالية؟
النسب المالية
نسبة الملاءة مقابل نسب السيولة: ما الفرق؟
النسب المالية
كيف تختلف النسبة الحالية والنسبة السريعة؟
النسب المالية
تحليل الاستثمارات بسرعة مع النسب
النسب المالية
كيف يتم حساب نسبة اختبار الحمض؟
