تأخذ إدارة السيولة أحد الشكلين على أساس تعريف السيولة. يشير أحد أنواع السيولة إلى القدرة على تداول الأصل ، مثل الأسهم أو السندات ، بسعره الحالي. ينطبق التعريف الآخر للسيولة على المؤسسات الكبيرة ، مثل المؤسسات المالية. غالبًا ما يتم تقييم البنوك وفقًا لسيولتها أو قدرتها على الوفاء بالتزاماتها النقدية والضمانات دون تكبد خسائر كبيرة. في كلتا الحالتين ، تصف إدارة السيولة جهد المستثمرين أو المديرين لتقليل التعرض لمخاطر السيولة.
إدارة السيولة في الأعمال
ينظر المستثمرون والمقرضون والمديرون جميعهم إلى البيانات المالية للشركة باستخدام نسب قياس السيولة لتقييم مخاطر السيولة. يتم ذلك عادة عن طريق مقارنة الأصول السائلة والالتزامات قصيرة الأجل ، وتحديد ما إذا كان يمكن للشركة القيام باستثمارات فائضة ، أو دفع مكافآت ، أو الوفاء بالتزامات الديون. يتعين على الشركات ذات الرفع المفرط اتخاذ خطوات لتضييق الفجوة بين أموالها النقدية والتزامات ديونها. عندما يتم الإفراط في الاستدانة على الشركات ، تكون مخاطر السيولة الخاصة بها أعلى بكثير لأن لديها أصول أقل للتنقل.
تواجه جميع الشركات والحكومات التي لديها التزامات ديون مخاطر السيولة ، ولكن يتم فحص السيولة لدى البنوك الكبرى بشكل خاص. تخضع هذه المنظمات إلى تنظيمات شديدة واختبارات الضغط لتقييم إدارة السيولة لأنها تعتبر مؤسسات حيوية اقتصاديًا. هنا ، تستخدم إدارة مخاطر السيولة تقنيات محاسبية لتقييم الحاجة إلى النقد أو الضمان للوفاء بالالتزامات المالية. أثار قانون إصلاح وحماية المستهلك الصادر عن دود فرانك وول ستريت الصادر عام 2010 هذه المتطلبات أعلى بكثير مما كانت عليه قبل الأزمة المالية لعام 2008. يطلب من البنوك الآن الحصول على قدر أكبر من السيولة ، الأمر الذي يقلل بدوره من مخاطر السيولة.
إدارة السيولة في الاستثمار
لا يزال المستثمرون يستخدمون نسب السيولة لتقييم قيمة أسهم أو سندات الشركة ، لكنهم يهتمون أيضًا بنوع مختلف من إدارة السيولة. أولئك الذين يتاجرون بالأصول في سوق الأوراق المالية لا يمكنهم فقط شراء أو بيع أي أصل في أي وقت ؛ يحتاج المشتري إلى البائع ، والبائعون بحاجة إلى المشتري.
عندما يتعذر على المشتري العثور على بائع بالسعر الحالي ، يجب عليه عادة رفع عرضه أو إغرائها لإغراء شخص ما على قطع الأصل. العكس هو الصحيح بالنسبة للبائعين ، الذين يجب عليهم تخفيض أسعار الطلب لإغراء المشترين. الأصول التي لا يمكن استبدالها بالسعر الحالي تعتبر غير سائلة. إن امتلاك قوة شركة كبرى تتداول بكميات كبيرة من المخزونات يزيد من مخاطر السيولة ، حيث أنه من الأسهل بكثير تفريغ (بيع) 15 سهم من الأسهم أكثر من تفريغ 150.000 سهم. يميل المستثمرون المؤسسيون إلى المراهنة على الشركات التي سيكون لها دائمًا مشترين في حالة رغبتهم في البيع ، وبالتالي إدارة مخاوفهم بشأن السيولة.
يدير المستثمرون والتجار مخاطر السيولة من خلال عدم ترك الكثير من محافظهم الاستثمارية في الأسواق غير السائلة. بشكل عام ، يريد المتداولون ذوو الحجم الكبير ، على وجه الخصوص ، أسواقًا شديدة السيولة ، مثل سوق العملات الأجنبية أو أسواق السلع ذات أحجام تداول عالية مثل النفط الخام والذهب. لن يكون لدى الشركات الصغيرة والتكنولوجيا الناشئة نوع الحجم الذي يحتاجه المتداولون للشعور بالراحة عند تنفيذ أمر الشراء.
