إن فهم الفرق بين الأسهم المتوسطة المرجح والأسهم القائمة أمر حيوي إذا كان المستثمر هو بناء محفظة ستعمل وفقًا لتوقعاتهم. توفر هاتان العمليتان معلومات عن مدى جودة أداء الشركة بمرور الوقت.
الأسهم المعلقة
تشير الأسهم المعلقة إلى الأسهم التي يحتفظ بها المستثمرون حاليًا. ويشمل أيضًا الأسهم المملوكة لعامة الناس والأسهم المقيدة المملوكة لموظفي الشركة والمطلعين. يتغير عدد الأسهم المعلقة في حالة قيام الشركة بإصدار أسهم جديدة أو إعادة شراء الأسهم الحالية أو إذا تم تحويل خيارات الموظفين إلى أسهم.
المتوسط المرجح لعدد الأسهم
المتوسط المرجح للأسهم القائمة ، أو المتوسط المرجح للأسهم القائمة ، هو عملية حسابية تأخذ في الاعتبار أي تغييرات في عدد الأسهم القائمة خلال فترة إعداد تقارير محددة. عند الاستثمار على المدى الطويل ، يقوم المستثمرون في كثير من الأحيان بتجميع مركز في الأسهم على مدار عدة سنوات. تتغير أسعار الأسهم يوميًا وتتبع أساس تكلفة الأسهم المتراكمة على مدار سنوات عديدة أمر مرغوب فيه. إذا كان المستثمر يرغب في حساب متوسط مرجح لسعر السهم الذي دفعه مقابلها ، فيجب عليه ضرب عدد الأسهم المكتسبة عند كل سعر بهذا السعر ، وإضافة تلك القيم ، ثم قسمة القيمة الإجمالية على إجمالي عدد الأسهم.
بشكل عام ، يمثل المتوسط المرجح قيمة متوسطة يتم حسابها عن طريق حساب متوسط كل كمية مقابل ترجيح محدد لتحديد الأهمية النسبية لكل كمية.
يتم تحديد المتوسط المرجح لعدد الأسهم عن طريق أخذ عدد الأسهم القائمة وضربها في النسبة المئوية لفترة الإبلاغ التي ينطبق عليها هذا العدد لكل فترة. بمعنى آخر ، تأخذ الصيغة عدد الأسهم القائمة خلال كل شهر موزونًا بعدد الأشهر التي كانت تلك الأسهم قائمة بها.
متوسط التكلفة المرجح للسهم
يمكن للمستثمرين اختيار استخدام المتوسطات المرجح إذا قاموا بتجميع مركز في سهم معين على مدار فترة. بالنظر إلى التغير المستمر في أسعار الأسهم ، سيقوم المستثمر بحساب المتوسط المرجح لسعر السهم المدفوع للأسهم. لحساب المتوسط المرجح لتكلفة السهم ، يمكن للمستثمر ضرب عدد الأسهم المكتسبة عند كل سعر بهذا السعر ، وإضافة تلك القيم ، ثم قسمة القيمة الإجمالية على إجمالي عدد الأسهم.
يمكن أيضًا استخدام المتوسطات الموزونة في جوانب أخرى من التمويل بما في ذلك حساب عوائد المحفظة ، وحساب المخزون ، والتقييم.
متوسط الأسهم المرجح
يتم استخدام رقم الأسهم المرجح المتوسط المستحق لحساب المقاييس المالية الرئيسية مثل ربحية السهم (EPS). يركز المحللون الماليون والإداريون على ربحية السهم لأنه يمثل الربح المتبقي من العمليات المتاحة لحملة الأسهم. ربحية السهم الأساسية ، على سبيل المثال ، يتم حسابها على النحو التالي:
العائد على السهم الأساسي = متوسط الأسهم المرجح (صافي الدخل ، الأرباح المفضلة) حيث: العائد على السهم = ربحية السهم
العائد على السهم الأساسي = متوسط الأسهم المرجح الأساسي
من ناحية أخرى ، يمثل المتوسط المرجح للأسهم المتوسط المرجح للأسهم المذكورة أعلاه القائمة مخصوماً منها التخفيف من خيارات الأسهم لفترة محددة. بالنسبة للأسهم المتوسطة المرجحة ، فإن "الأساسي" يعني في الأساس غير مخفف. يحدث التخفيف عندما تصدر شركة أسهم إضافية تقلل من ملكية المستثمر النسبية في الشركة. يعد استخدام الأسهم المخففة أكثر إفادة من استخدام الأسهم الأساسية لأنه إذا تم تحويل الأوراق المالية إلى أسهم من الأسهم العادية - بمعنى آخر ، يحدث التخفيف - تقل حصة المستثمر في الشركة أو حصتها في إجمالي الكعكة.
الشركات التي لديها هياكل رأسمالية بسيطة تحتاج فقط إلى الإبلاغ عن ربحية السهم الأساسية. يجب على أصحاب الهياكل المعقدة (تلك التي لديها أوراق مالية مخففة محتملة) الإبلاغ عن كل من EPS الأساسي و EPS المخفف.
