ما هو مؤشر القروض المدين (LLI)؟
مؤشر القروض بالرافعة المالية (LLI) هو مؤشر مرجح في السوق يتتبع أداء القروض بالرافعة المؤسسية. توجد عدة مؤشرات للسوق ، ولكن الأكثر انتشارًا هو مؤشر القروض 100 بالقروض المالية الأمريكية S & P / LSTA.
قرض الاستدانة عبارة عن التزام كبير بالديون المضمونة المصنفة أدناه بدرجة الاستثمار. يتم إصدار القروض بالرافعة المالية لتمويل عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية (LBOs) ، ويتم تداول معظم القروض في السوق الثانوية. مؤشر القروض بالرافعة المالية يتتبع أسعار القروض.
كيف يعمل مؤشر القروض بالرافعة المالية؟
تم تطوير مؤشر القروض الأكثر شعبية (LLI) من قبل ستاندرد آند بورز (S&P) وجمعية القروض والتجارة جمعية (LSTA). يعد هذا الإصدار من مؤشر القروض ذات الرفع المالي معيارًا مشتركًا ويمثل أكبر 100 إصدار وأكثر إصدارات السيولة في عالم القروض المؤسسية. المؤشر الفرعي الذي تم تجميعه من قِبل S&P و LSTA هو مؤشر تصنيف القروض الأمريكية 100 B / BB ، في حين أن S&P لديه مؤشر قرض عالمي مدين 100 بمفرده ليشمل المصدرين الرئيسيين في أوروبا. يتم إعادة توازن الفهارس مرتين في السنة. تحتفظ كل من IHS Markit Ltd. و JP Morgan Chase و Credit Suisse بمؤشرات قروض مملوكة.
يُعد LLI معيارًا لقياس أداء مديري الصناديق المخصصين لاستراتيجيات الاستثمار في قروض الاستدانة المالية وكأساس للأدوات الاستثمارية السلبية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). على سبيل المثال ، تستند محفظة القروض الكبيرة لـ Invesco (شريط: BKLN) إلى مؤشر قروض S & P / LSTA US Leveraged Loan 100. وفقًا لـ Invesco ، شركة إدارة الأصول التي تقدم BKLN ، فإن الصندوق يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله في الأوراق المالية المكونة التي تشكل مؤشر القروض بالرافعة المالية ، والذي يتتبع الأداء المرجح في السوق للقروض المكونة بناءً على وزن السوق. ، هوامش ومدفوعات الفائدة. إذا تم استثمار أقل من 100٪ من الأصول في الأوراق المالية المكونة للمؤشر ، فسيكون هناك تباين في أداء مؤسسة التدريب الأوروبية مقابل المؤشر.
مؤشر القروض بالرافعة المالية (LLI) يتتبع أداء القروض بالرافعة المالية المؤسسية.
