تساعد العديد من النسب المحللين على قياس مدى كفاءة الشركة في سداد فواتيرها ، وجمع النقود من العملاء ، وتحويل المخزون إلى مبيعات. ، سوف نناقش الحسابات المدينة وحجم التداول - وهما نسبتان مهمتان في فئة الأصول الحالية. سنناقش أيضا الصناعات الرئيسية التي تستفيد من فهم دقيق لهذه النسب.
دوران حسابات القبض
يتم حساب الحسابات المدينة ، أو معدل دوران A / R ، بقسمة مبيعات الشركة على حساباتها المدينة. إنه مقياس لمدى كفاءة الشركة في تحصيلها على الائتمان الذي تقدمه للعملاء. أي شركة جيدة جدًا في تحصيل رصيدها ستحصل على معدل دوران منخفض في حسابات القبض. من المهم أيضًا مقارنة نسبة الشركة بنسبة نظيراتها في الصناعة. ( في أهمية تحليل حسابات القبض.)
معدل دوران المخزون
معدل دوران المخزون هو مقياس لمدى فعالية الشركة في تحويل مخزونها إلى مبيعات. يتم حسابها عن طريق أخذ تكلفة البضائع المباعة وتقسيمها على المخزون. مرة أخرى ، يكون الرقم الأقل أفضل ويشير إلى أن الشركة تتسم بالكفاءة في بيع مخزونها.
الصناعات الرئيسية لحسابات القبض ودوران المخزون
والحقيقة الأساسية هي أن أي صناعة تمد الائتمان أو لديها مخزون مادي ستستفيد من تحليل حسابات دوران الذمم المدينة ونسب دوران المخزون. قد يكون من الأسهل تغطية الشركات التي تعمل بمستويات منخفضة أو ضئيلة من حسابات القبض والمخزون. هناك عدد قليل جدا من الصناعات التي تعمل فقط على النقد - معظم الشركات لديها للتعامل في الائتمان كذلك. ومع ذلك ، قد تفضل بعض الصناعات بشدة النقد. قد تعمل المطاعم الصغيرة أو تجار التجزئة بموجب هذه الشروط. لدى كبار تجار التجزئة الذين يبيعون المواد الاستهلاكية ، مثل متاجر Wal-Mart Stores (WMT) أو Dollar General Corporation (DG) أو CVS Health Corp (CVS) ، مستويات منخفضة من المستحقات لأن العديد من العملاء إما يدفعون نقدًا أو ببطاقة ائتمان (شركات بطاقات الائتمان من المرجح أن تسدد تجار التجزئة هذه بسرعة).
يصبح معدل دوران حسابات القبض مهمًا بشكل خاص للصناعات التي يمتد فيها الائتمان لفترة طويلة من الزمن. يصبح معدل دوران الحسابات المستحقة القبض مشكلة في تحصيل الديون المستحقة أمرا صعبا أو يبدأ يستغرق وقتا أطول مما كان متوقعا. صناعة واحدة حيث دوران الحسابات المدينة هو في غاية الأهمية في الخدمات المالية. على سبيل المثال ، تساعد CIT Group Inc. (CIT) في تقديم الائتمان للشركات وتدير وحدة متخصصة في العوملة — مساعدة الشركات الأخرى على تحصيل حساباتها المدينة المستحقة. يمكن للشركة إما بيع حساباتها المدينة إلى CIT Group مباشرة (CIT Group يمكنها بعد ذلك الاحتفاظ بأي ديون تديرها لتحصيلها) ، فقط تدفع CIT Group رسومًا للمساعدة في التحصيل ، أو مزيج من الاثنين. تستفيد الشركة العميل من خلال تحرير رأس المال (على سبيل المثال ، إذا كانت CIT تدفع لشركة العميل مقدمًا مبالغ نقدية مقابل حسابات القبض). يمكن اعتبار بيع حسابات القبض المدينة (والتي هي في النهاية أصل حالي) طريقة للحصول على تمويل قصير الأجل. في بعض الحالات ، يمكن أن يساعد في الحفاظ على شركة تكافح في العمل.
على جبهة دوران المخزون ، من الواضح أن الشركة التي لا تملك مخزونًا ماديًا لن تستفيد كثيرًا من تحليلها. مثال على شركة ذات مخزون قليل أو بدون مخزون هي شركة Travel Group Inc. (PCLN) لسفر الإنترنت. تبيع بريسلين خدمات الطيران والفنادق والسفر ذات الصلة دون الاحتفاظ بأي مخزون مادي بحد ذاته. بدلاً من ذلك ، فهي تجمع عمولة لوضع هذه المخزونات على مجموعتها من المواقع.
ادارة سلسلة الامدادات
تتكون إدارة سلسلة التوريد من تحليل وتحسين تدفق المخزون عبر نظام رأس المال العامل للشركة. يمكن تحليل سلسلة التوريد هذه من خلال النظر في المخزون بأشكال مختلفة ، بما في ذلك المواد الخام والعمل الجاري والمخزون الجاهز للبيع. يعتبر فهم المخزون ومدى سرعة تحويله إلى مبيعات أمرًا مهمًا بشكل خاص في صناعة التصنيع. في أحد الاستقصاءات ، احتلت الشركات التي تصنع مكونات الدفاع والفضاء المرتبة الأولى من حيث الحصول على أعلى معدلات دوران المخزون. تتمتع شركة General Dynamics Corp (GD) بسمعة طيبة باعتبارها واحدة من أفضل الشركات العاملة في هذا المجال وقد سجلت معدل دوران المخزون في الأرقام الفردية لأكثر من عقد من الزمان. احتلت شركات مكونات السيارات ، والسيارات ، ومنتجات البناء ضمن الشركات العشرة الأولى أيضًا.
ضع كل شيء معا
التدبير الذي يجمع بين دوران حسابات القبض ودوران المخزون هو دورة التحويل النقدي. كما أنه يمزج بين الحسابات المستحقة الدفع أو معدل دوران A / P (حيث يكون الرقم الأعلى هو الأفضل ، حيث يستغرق قضاء وقت أطول لدفع المورد جيدًا للحفاظ على النقد). سيؤدي أخذ 365 وتقسيم كل من نسب الأرباح هذه إلى تحويلها إلى مقياس يمكن تحليله يوميًا في سياق دورة التحويل النقدي. إنها تقيس بشكل أساسي مدى فعالية الشركة في جمع الأموال من عملائها ودفع مورديها للمخزون الذي تحتاجه لتوليد مبيعات في المقام الأول. يمكنك ملاحظة التعميم على العملية ، والذي يلخص بشكل جيد بعض المكونات الرئيسية لإدارة صافي رأس المال العامل.
الخط السفلي
دوران حسابات القبض ودوران المخزون هما مقياسان مستخدمان على نطاق واسع لتحليل مدى كفاءة إدارة الشركة لأصولها الحالية. إن تحليل الالتزامات الحالية ، مثل دوران الحسابات المستحقة الدفع ، سيساعد في التقاط صورة أفضل لرأس المال العامل. بشكل عام ، فإن أي شركة لديها مستحقات ومخزونات ستستفيد من تحليل قيمة التداول.
