أسهم JPMorgan Chase & Co. (JPM) هي بالفعل 9.3 في المئة من أعلى مستوياتها منذ أوائل يناير ، وما زال هناك المزيد من الانخفاضات المقبلة. بناءً على تحليل لأشكال الرسم البياني الفني لسهم البنك ، فإنه من المتوقع أن يهبط إلى 12 بالمائة إضافية. أحد الرياح المعاكسة الكبيرة ، تباطؤ نمو الأرباح القوي الذي شهدته الشركة حتى الآن في عام 2018 ، والذي من المتوقع أن يتلاشى في عام 2019.
تأتي احتمالية تراجع أسهم جيه بي مورغان في الوقت الذي تدخل فيه العديد من البنوك العالمية الكبرى خارج الولايات المتحدة في سوق هابطة ، ويتوقع بعض المستثمرين أن تتفوق البنوك الأمريكية في الأشهر المقبلة.
بيانات JPM بواسطة YCharts
الرسم البياني الهابط
قد يرغب المضاربون على الارتفاع في التفكير في علامات التحذير التي يظهرها الرسم البياني الفني لسهم JP Morgan. النمط في الأسهم مثلث هبوط ، نمط استمراري هبوطي. يستقر السعر حاليًا فوق الدعم الفني عند 106.50 دولارًا ، مع تداول الأسهم عند 107.55 دولار تقريبًا. إذا انخفضت الأسهم عن هذا الدعم ، فقد ينخفض السهم إلى مستوى 94.75 دولار ، أي بانخفاض قدره حوالي 12 في المائة ، إلى مستوى الدعم المهم التالي. هناك مستوى أضعف من الدعم الفني عند 101.30 دولار أيضًا ، وسيمثل انخفاضًا بنسبة 6 في المائة فقط.
يظهر الرسم البياني أيضًا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه هبوطيًا ويتراجع منذ يناير. يشير إلى أن الزخم يخرج من الأسهم ، وهي إشارة هبوطية أخرى.
تباطؤ النمو
تبدو أرباح جيه بي مورغان قوية في عام 2018 ، حيث من المتوقع أن ترتفع بنسبة تزيد عن 30 في المائة لتصل إلى 2.23 دولار للسهم ، في حين أن الإيرادات ارتفعت بنسبة تزيد قليلاً عن 7 في المائة إلى 27.3 مليار دولار. لكن معدل النمو الكبير هذا العام يذوب في عام 2019 ، حيث انخفض نمو الأرباح إلى 8 في المائة فقط ، في حين أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 3.8 في المائة ، حيث تعود الفائدة من الإصلاح الضريبي إلى طبيعتها.
الرياح المعاكسة
JPM السعر إلى بيانات القيمة الدفترية الملموسة من YCharts
هناك عقبة أخرى تتمثل في تقييم الشركة ، حيث يبلغ سعر القيمة الدفترية الملموسة حوالي 2.1. هذا السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة يكاد يكون في أعلى مستوياته منذ حوالي عشر سنوات.
يقف منحنى العائد المتسطح أيضًا بمثابة اتجاه معاكس للسهم ، مما يؤثر سلبًا على صافي دخل الفائدة للبنك. يبلغ الفارق بين عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين 35 نقطة أساس ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2007.
يبدو أن لدى البنك بعض العوامل الأساسية التي تمهد الطريق للتوقعات التي يشير إليها الرسم البياني الفني ، وهذا قد يعني المزيد من الانخفاضات المقبلة.
