تعريف التصحيح

ما هو تصحيح؟

في عالم الاستثمارات ، يتم تعريف التصحيح بشكل عام على أنه انخفاض بنسبة 10٪ أو أكثر في سعر الورقة المالية من ذروتها الأخيرة. يمكن أن يحدث التصحيحات في أي مكان بما في ذلك الأسهم الفردية أو المؤشرات التي تتبع الأسهم أو القطاعات أو السلع وأسواق العملات أو أي أصل يتداول في البورصة.

قد يقع الأصل أو المؤشر أو السوق في تصحيح إما لفترة وجيزة أو لفترات طويلة - أيام أو أسابيع أو أشهر أو حتى لفترة أطول. ومع ذلك ، فإن متوسط ​​تصحيح السوق قصير الأجل ويستمر في أي مكان بين ثلاثة وأربعة أشهر.

يستخدم المستثمرون والتجار والمحللون طرق التخطيط للتنبؤ بالتتبعات وتصحيحها. العديد من العوامل يمكن أن تؤدي إلى تصحيح. من تحول الاقتصاد الكلي على نطاق واسع إلى مشاكل في خطة إدارة شركة واحدة ، فإن الأسباب الكامنة وراء التصحيح متنوعة مثل الأسهم أو المؤشرات أو الأسواق التي تؤثر عليها.

كيف يعمل التصحيح

تصحيحات مثل هذا العنكبوت تحت سريرك. أنت تعرف أنها موجودة ، كامنة ، ولكن لا تعرف متى ستظهر مرة أخرى. على الرغم من أنك قد تفقد نومك على هذا العنكبوت ، إلا أنك يجب أن لا تنام بسبب إمكانية التصحيح.

وفقًا لتقرير CNBC لعام 2018 ، استمر متوسط ​​التصحيح لمؤشر S&P 500 أربعة أشهر فقط وانخفضت القيم بحوالي 13٪ قبل التعافي. ومع ذلك ، فمن السهل أن نرى السبب في أن الفرد أو المستثمر المبتدئ قد يقلق بشأن تعديل نزولي بنسبة 10٪ أو أكبر لقيمة أصول محافظه أثناء التصحيح. لم يروا ذلك قادمًا ولا يعرفون إلى متى سيستمر التصحيح. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، في السوق على المدى الطويل ، فإن التصحيح ليس سوى فتحة صغيرة على طريق مدخرات التقاعد. سوف يتعافى السوق في نهاية المطاف ، لذلك ، لا ينبغي لهم الذعر.

بالطبع ، قد يكون التصحيح الدراماتيكي الذي يحدث خلال جلسة تداول واحدة كارثية للمتداول على المدى القصير أو اليوم ولأولئك التجار الذين يتمتعون بفعالية كبيرة. قد يرى هؤلاء التجار خسائر كبيرة خلال أوقات التصحيحات.

لا يمكن لأحد تحديد متى سيبدأ التصحيح ، أو ينتهي ، أو يخبرنا كيف سيستغرق الانخفاض الحاد في الأسعار حتى بعد انتهائه. ما يمكن للمحللين والمستثمرين القيام به هو إلقاء نظرة على بيانات التصحيحات السابقة والتخطيط وفقًا لذلك.

الماخذ الرئيسية

• تصحيح هو انخفاض بنسبة 10 ٪ أو أكثر في سعر الأوراق المالية ، أو الأصول ، أو السوق المالية. يمكن أن تستمر التصحيحات في أي مكان من أيام إلى أشهر ، أو حتى لفترة أطول. في حين أن التصحيح على المدى القصير ، يمكن أن يكون في صحة جيدة ، ضبط أسعار الأصول المبالغة في القيمة وتوفير فرص الشراء.

رسم تصحيح

يمكن في بعض الأحيان توقع التصحيحات باستخدام تحليل السوق ، وبمقارنة مؤشر السوق بأخرى. باستخدام هذه الطريقة ، قد يكتشف المحلل أن مؤشر الأداء الضعيف يمكن أن يتبعه عن كثب مؤشر مماثل يتسم أيضًا بأداء ضعيف. قد يكون الاتجاه الثابت لهذه التشابهات علامة على أن تصحيح السوق وشيك.

يقوم التحليل الفني بمراجعة مستويات دعم الأسعار والمقاومة للمساعدة في التنبؤ بموعد انعكاس أو توحيد قد يتحول إلى تصحيح. تحدث التصحيحات الفنية عندما يتم الإفراط في إفراط أحد الأصول أو السوق بأكمله. يستخدم المحللون الرسوم البيانية لتتبع التغييرات بمرور الوقت في الأصول أو المؤشر أو السوق. تتضمن بعض الأدوات التي يستخدمونها استخدام Bollinger Bands ، وقنوات المظروف ، وخطوط الاتجاه لتحديد أين يمكن توقع دعم ومقاومة السعر.

إعداد الاستثمارات لتصحيح

قبل تصحيح السوق ، قد تكون الأسهم الفردية قوية أو عالية الأداء. خلال فترة التصحيح ، أداء الأصول الفردية في كثير من الأحيان ضعيف بسبب ظروف السوق المعاكسة. يمكن أن تخلق التصحيحات وقتًا مثاليًا لشراء الأصول عالية القيمة بأسعار مخفضة. ومع ذلك ، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر التي تنطوي عليها عمليات الشراء ، حيث قد يشهدون المزيد من الانخفاض مع استمرار التصحيح.

قد تكون حماية الاستثمارات من التصحيحات صعبة ، ولكنها قابلة للتنفيذ. للتعامل مع انخفاض أسعار الأسهم ، يمكن للمستثمرين تعيين أوامر وقف الخسارة أو أوامر وقف الخسارة. يتم تشغيل الأولى تلقائيًا عندما يصل سعر إلى مستوى محدد مسبقًا من قبل المستثمر. ومع ذلك ، قد لا يتم تنفيذ المعاملة عند هذا المستوى من الأسعار إذا انخفضت الأسعار بسرعة. يحدد أمر الإيقاف الثاني كلاً من السعر المستهدف المحدد وسعر الحد الخارجي للتداول. وقف الخسارة يضمن التنفيذ حيث يضمن سعر وقف الخسارة. يجب مراقبة طلبات الإيقاف بشكل منتظم للتأكد من أنها تعكس أوضاع السوق الحالية وقيم الأصول الحقيقية. أيضًا ، سيسمح العديد من الوسطاء بوقف أوامر التوقف بعد فترة.

الاستثمار خلال تصحيح

على الرغم من أن التصحيح يمكن أن يؤثر على جميع الأسهم ، فإنه غالبًا ما يصيب بعض الأسهم أكثر من غيرها. الأسهم الصغيرة ذات النمو الأعلى في القطاعات المتقلبة ، مثل التكنولوجيا ، تميل إلى الرد بقوة. القطاعات الأخرى مخزنة أكثر. الأسهم الاستهلاكية الأساسية ، على سبيل المثال ، تميل إلى أن تكون واقية من دورة الأعمال ، لأنها تنطوي على إنتاج أو بيع بالتجزئة من الضروريات. لذلك إذا كان التصحيح ناتجًا عن تباطؤ اقتصادي أو تعمق فيه ، فإن هذه الأسهم لا تزال تعمل.

يوفر التنويع أيضًا الحماية - إذا كان ينطوي على أصول تؤديها في مقابل تلك التي يتم تصحيحها ، أو تلك التي تتأثر بعوامل مختلفة. لقد كانت السندات وأدوات الدخل تقليديا موازنا للأسهم ، على سبيل المثال. الأصول الحقيقية أو الملموسة ، مثل السلع أو العقارات - هي خيار آخر للأصول المالية مثل الأسهم.

على الرغم من أن تصحيحات السوق قد تكون صعبة ، وقد يؤذي الانخفاض بنسبة 10٪ بشكل كبير العديد من المحافظ الاستثمارية ، إلا أن التصحيحات تعتبر في بعض الأحيان صحية لكل من السوق والمستثمرين. بالنسبة للسوق ، يمكن أن تساعد التصحيحات في إعادة ضبط وإعادة تقييم تقييمات الأصول التي قد تكون مرتفعة بشكل غير مستدام. بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن توفر التصحيحات الفرصة للاستفادة من أسعار الأصول المخفضة بالإضافة إلى تعلم الدروس القيمة حول مدى سرعة تغير بيئات السوق.

الايجابيات

• يخلق فرص شراء في الأسهم ذات القيمة العالية

• يمكن تخفيفها عن طريق أوامر وقف الخسارة / الحد

• يهدئ الأسواق بشكل مبالغ فيه

سلبيات

• يمكن أن يؤدي إلى الذعر ، أوفرط في البيع

• يضر المستثمرين على المدى القصير ، التجار الاستدانة

• يمكن أن تتحول إلى انخفاض لفترات طويلة

في العالم الحقيقي أمثلة على تصحيح

تحدث تصحيحات السوق في كثير من الأحيان نسبيا. بين عامي 1980 و 2018 ، شهدت أسواق الولايات المتحدة 37 تصحيحات. خلال هذا الوقت ، انخفض مؤشر S&P 500 بمعدل 15.6 ٪. عشرة من هذه التصحيحات أسفرت عن هبوط الأسواق ، والتي هي عادة مؤشرات للانكماش الاقتصادي. بقي الآخرون أو انتقلوا مرة أخرى إلى الأسواق الصاعدة ، والتي عادة ما تكون مؤشرات للنمو الاقتصادي والاستقرار.

خذ عام 2018 ، على سبيل المثال. في فبراير 2018 ، كان هناك مؤشرين رئيسيين ، مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) ، وكلاهما من ذوي الخبرة التصحيحات ، وانخفض بأكثر من 10 ٪. شهد كل من ناسداك و S&P 500 أيضًا تصحيحات في أواخر أكتوبر 2018.

في كل مرة ، انتعشت الأسواق. ثم حدث تصحيح آخر في 17 ديسمبر 2018 ، وانخفض كل من DJIA و S&P 500 بأكثر من 10 ٪ - انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 15 ٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق. استمرت الانخفاضات في أوائل يناير مع تنبؤات بأن الولايات المتحدة أنهت أخيرًا سوقًا هابطة كثيرة.

بدأت الأسواق في الارتفاع ، محوًا خسائر العام بأكمله بنهاية يناير. اعتبارًا من منتصف أبريل 2019 ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 20٪ منذ الأيام المظلمة في ديسمبر. يقول المحللون المتفائلون إن السوق الصاعدة لا تزال أمامها أرجل ، ولكن قلة من المتشائمين يخشون من أن الصعود قد يكون بمثابة سوق هبوط قصير الأجل ، أو استخدام مجاز حيوان آخر ترتد قطة.