يحب المستثمر ذو القيمة الأسطورية جون أنتوني جريفين أن يخبر المستثمرين الصاعدين بـ "بناء التابوت في أيامهم المشمسة" ، ويمر بنصيحة حكيمة من جوليان روبرتسون - معلمه ورئيسه السابق. أسس غريفين صندوق التحوط بلو ريدج كابيتال مانجمنت في عام 1996. غريفين ، الذي يدرس في كثير من الأحيان في بعض الكليات الأمريكية الأكثر احتراما ، يستمتع بدور المعلم ، تمامًا مثل دور مدير صندوق التحوط.
الماخذ الرئيسية
- قام جون جريفين بتأسيس Blue Ridge Capital في عام 1996 ، والتي وصلت إلى ما يزيد عن 12 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في ذروتها في عام 2013. أغلق Griffin الصندوق في عام 2017 موضحًا صناعة صناديق التحوط بأنها "عمل متواضع". استراتيجية قصيرة. عمل جريفين إلى جانب المستثمر الشهير ومؤسس شركة Tiger Management Corp. جوليان روبرتسون ، واعتبر أحد "Tiger Cubs".
الحياة الشخصية والتعليم
حصل جون غريفين على درجة البكالوريوس من كلية التجارة في جامعة فرجينيا في ماكنتاير في عام 1985. وتابع ذلك مع ماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في جامعة ستانفورد للأعمال في عام 1990. وفي عام 2019 ، اشترى منزل بلدة فيليب فالكون في مدينة نيويورك مقابل 77.1 مليون دولار..
قصة نجاح
قبل الانتهاء من ماجستير إدارة الأعمال ، كان جريفين محللًا ماليًا في مجموعة مورجان ستانلي ميرشانت المصرفية من عام 1985 إلى عام 1987. وانضم بعد ذلك إلى عملاق الاستثمار جوليان روبرتسون ، مؤسس شركة تايجر مانجمنت كوربوريشن ولاحظ مديري مديري الصناديق الناجحين. جنبا إلى جنب مع غريفين ، عمل روبرتسون وقام بتدريس لورنس بومان ولي لي أينسلي وتوم براون وبول سبيلدنر وأندرياس هالفورسن وستيفن ماندل - كلهم بدأوا أموالهم الخاصة. المجموعة معروفة بالعامية باسم "أشبال النمر".
قبل بدء صندوق التحوط الخاص به ، عمل جون جريفين كرئيس في Tiger Management من عام 1993 حتى عام 1996. بالإضافة إلى مهامه كرئيس ، عمل Griffin كمدير محفظة لـ Tiger Management من 1994 إلى 1996.
أسس Griffin Blue Ridge Capital Management في عام 1996. تشتهر Blue Ridge باستراتيجيتها الطويلة الأجل ، وهي ممارسة استكمال شراء الأسهم مع المراكز القصيرة المقابلة. تعتبر الإستراتيجية محفوفة بالمخاطر من قبل البعض ، ولكن يجادل ممارسوها بأنها وسيلة فعالة لزيادة العائدات. تستثمر معظم الصناديق ذات القيمة فقط في أحد الأصول عندما يتم اعتبارها مقومة بأقل من قيمتها بينما يتم تجاهل الصناديق ذات القيمة العالية. غريفين يعتقد أن الأصول المبالغة في القيمة يمكن أن تنقص أيضا لتحقيق عوائد.
لقد نجحت الإستراتيجية طويلة المدى بشكل جيد للغاية بالنسبة لغريفين في الفترة التي سبقت الركود العظيم. وبحسب ما ورد حصل على أكثر من 600 مليون دولار ، وحقق Blue Ridge عائدات صافية بلغت 65٪ في عام 2007 وحده. وصل الصندوق إلى ذروته في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) خلال عام 2013 بمبلغ 12 مليار دولار.
15.4٪
متوسط العائد السنوي لعائد بلو ريدج كابيتال على مدار العقدين اللذين تعمل فيهما.
القيمة الصافية والتأثير الحالي
لا توجد تقديرات موثوقة لصافي جون غريفين بعد أرباح وحش 2005 و 2007. تمكن صندوق التحوط الخاص به من إدارة أكثر من 6 مليارات دولار من الأصول قبل أن يغلق في نهاية عام 2017 ، على الرغم من أنه من غير المعروف كم من ذلك يخص غريفين أو مقدار الدخل الذي كسبه على طول الطريق. أغلق جريفين الصندوق مشيراً إلى أن الصناعة "عمل متواضع".
فيما يتعلق بالتأثير الاستثماري الدائم ، فإن John Griffin يكرمه بحثه الأساسي الصارم والشامل ، والذي يتضمن قائمة مغاسل من المتغيرات التي يجب تحليلها. أهم هذه تأتي من وقته في إدارة النمر. وضعت Blue Ridge أيضًا سلسلة من "القراءات الأعلى" لمحاكاة المستثمرين عبر أربع فئات عريضة: التمويل السلوكي ، التحليلات ، المؤشرات الاقتصادية ، والمشابهات التاريخية.
يتمتع Griffin بصندوق رئيسي للتحوط وندوات قيمة ، وغالبًا ما يجلب معه Tiger Cubs للتحدث إلى جماهير كبيرة من المستثمرين المتحمسين. هو أستاذ زائر بجامعة فرجينيا وأستاذ مساعد في كلية كولومبيا للأعمال ، وقد أنشأ أو خدم في عدة مؤسسات لمساعدة المنظمات غير الربحية والمستثمرين ، بما في ذلك مؤسسة Blue Ridge Foundation ومؤسسة Tiger ومؤسسة Robin Hood Foundation. و جوليان. مؤسسة روبرتسون.
يركز غريفين بشكل خاص على الفقر داخل المدينة في مسقط رأسه في مدينة نيويورك. وهو الرئيس المؤسس وعضو مجلس إدارة iMentor ، وهو برنامج لتطوير العلاقات للطلاب في المناطق ذات الدخل المنخفض.
أعلى اقتباس
"المستقبل غير مؤكد ؛ إنه دائمًا وقت عصيب للاستثمار." يعد Griffin عدوانيًا بالنسبة للمستثمر ذي القيمة ، ونادراً ما يتحمل الجلوس على الهامش. إن استراتيجياته طويلة المدى هي شهادة على تصميمه على إيجاد عوائد بغض النظر عن ظروف السوق.
