من هو جيروم كيرفيل؟
كان جيروم كيرفيل تاجر مشتقات صغار في شركة سوسيتيه جنرال الفرنسية للأوراق المالية. تم اتهامه بخسارة أكثر من 4.9 مليار يورو في أصول الشركة عن طريق إجراء سلسلة من الصفقات غير المرخصة والخطيرة بين عامي 2006 و أوائل عام 2008. عندما اكتشف مديرو الشركة أن كيرفيل أجرت عشرات المليارات من اليورو من الصفقات غير المصرح بها ، وهرعت إلى إغلاق من المراكز المفتوحة (ومعظمها من الصفقات المتخصصة في التحكيم في الأسهم) وتحتوي على مدى الاحتيال. تم إغلاق العديد من الصفقات مع خسائر فادحة بسبب انخفاض السوق في وقت البيع.
عن جيروم كيرفيل
انضم Jerome Kerviel إلى Société Générale في صيف عام 2000 عن عمر يناهز 23 عامًا. وكان أول منصب في الشركة في قسم الامتثال ، ولكن في عام 2005 انتقل إلى وظيفة متداول صغار يعمل مع المشتقات. كان دور Kerviel هو الاستفادة من الفروق في التسعير بين مشتقات الأسهم وسعر السوق للأسهم التي استندت إليها المشتقات.
فهم المشتقات
المشتقات هي أدوات استثمار تستمد قيمتها من أصل آخر ، مثل سعر الذرة أو الأسهم أو المؤشر. هناك العديد من أنواع المشتقات المختلفة ، مثل العقود الآجلة والخيارات والمقايضات. للحد من المخاطر في تداولات المشتقات ، يتم تعويض المركز المشتق طويلًا بوجه عام بصفقة بيع مماثلة. على سبيل المثال ، إذا اشترى متداول العقود الآجلة لسوق اليورو على أمل أن يرتفع السوق ، فعادةً ما يتم تعويض هذا الرهان عن طريق تقصير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للربح إذا انخفضت الأسواق ، حيث تميل الأسهم الأوروبية والأمريكية إلى التحرك بطريقة مماثلة. بدأ كيرفيل بصنع جانب واحد فقط من هذه الرهانات.
الماخذ الرئيسية
- Jerome Kerviel هو تاجر مارق فرنسي أدين بإجراء تداولات مزيفة وغير مصرح بها في Société Générale. وأسفرت صفقات Kerviel عن خسائر بلغت 4.9 مليار يورو في أصول الشركة. قضى كيرفيل خمسة أشهر في السجن وطُلب منه دفع غرامة قدرها مليون يورو.
Kerviel والتداول غير المصرح به
مع خبرة سنوات عديدة في المكتب الخلفي لشركة Société Générale ، كان Kerviel على دراية جيدة بسياسات الشركة للموافقة على التداول بين الوسطاء وتنظيمه. استفاد من هذه المعرفة في أواخر عام 2006 وأوائل عام 2008 لموازنة رهاناته من جانب واحد مع الموقف المعاكس الذي لم يكن موجودًا بالفعل من خلال إنشاء تداولات وهمية في أجهزة الكمبيوتر وسجلات النظام ، وبالتالي لم يتم وضع علامة على التداولات بواسطة أنظمة الرقابة في البنك..
في البداية ، كانت هذه الصفقات مربحة. مع الكثير من النجاح المبكر ، خشي كيرفيل أن يكتشف البنك المعاملات الخاطئة. لإخفاء النشاط ، بدأ في خلق تداولات خاسرة عن عمد لتوليد خسائر لتعويض مكاسبه المبكرة. كشف الموظفون الإداريون في Société Générale عن نشاط تداول غير مصرح به في يناير 2008 واتخذوا خطوات للاسترخاء في الوظائف التي أنشأتها Kerviel. عندما استقر الغبار ، قدرت خسائر كيرفيل بنحو 4.9 مليار يورو. يؤكد كيرفيل أن رؤساءه كانوا على دراية بعملياته الاحتيالية ، لكنهم تعمدوا النظر في الاتجاه الآخر بينما كان يحقق أرباحًا للبنك. انحازت محكمة الاستئناف في فرساي إلى كيرفيل في عام 2016 وذكرت في حكم أنها لم تكن "إهمالًا عرضيًا" بل "خيارات إدارية" هي التي ضمنت أن كيرفيل يمكن أن يفلت من أفعاله الإجرامية.
هناك روايات متضاربة حول مواهب كيرفيل كتاجر وطالب. يقال إن الأساتذة بجامعة ليون التابعة له ، قد قالوا إنه "طالب مثله مثل أي طالب آخر". وصف المحافظ السابق لبنك فرنسا كيرفيل بأنه "عبقري الكمبيوتر" لكن الزملاء يدعون أنه لم يكن تاجر نجوم ضمن صفوفهم.
من الجدير بالذكر أن كيرفيل لم يستفد شخصيًا من تجارته المتهورة ، رغم أنه يقع الآن في مجموعة من التجار المشاغبين الذين فقدوا أصحاب عملهم مليارات الدولارات من خلال نشاط تجاري محفوف بالمخاطر وغير مصرح به.
أُدين كيرفيل بتهمة انتهاك الأمانة وغيرها من التهم في المحكمة الفرنسية في عام 2010. وحُكم عليه بالسجن لمدة ثلاث سنوات على الأقل وأُمر بدفع تعويض قدره 4.9 مليار يورو. قضى خمسة أشهر في السجن في عام 2014 قبل إطلاق سراحه. تم تخفيض مبلغ الغرامة إلى مليون يورو في عام 2016.
