نعم ، هناك علاقة إيجابية (علاقة بين متغيرين يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه) بين الخطر والعائد - مع تحذير واحد مهم. ليس هناك ما يضمن أن المخاطرة الأكبر تؤدي إلى عائد أكبر. بدلاً من ذلك ، قد يؤدي المخاطرة الأكبر إلى فقدان قدر أكبر من رأس المال.
قد يكون البيان الأكثر صحة هو وجود علاقة إيجابية بين مقدار المخاطرة وإمكانية العودة. بشكل عام ، الاستثمار الأقل مخاطرة لديه إمكانية أقل للربح. الاستثمار عالي المخاطر ينطوي على إمكانات أعلى للربح ، ولكنه ينطوي أيضًا على احتمال حدوث خسارة أكبر.
الماخذ الرئيسية
- يوجد ارتباط إيجابي بين المخاطرة والعائد: كلما زادت المخاطرة ، زادت إمكانية الربح أو الخسارة. باستخدام مبدأ مقايضة المخاطرة / المخاطرة ، ترتبط مستويات منخفضة من عدم اليقين (المخاطرة) بانخفاض العائدات ومستويات عالية من عدم اليقين مع ارتفاع العوائد. يحتاج المستثمر إلى فهم قدرته على تحمل المخاطر الفردية عند إنشاء محفظة.
المخاطر والاستثمارات
يمكن النظر إلى المخاطر المرتبطة بالاستثمارات على أنها تقع على نطاق واسع. في النهاية منخفضة المخاطر ، هناك سندات حكومية قصيرة الأجل ذات عوائد منخفضة. قد يحتوي وسط الطيف على استثمارات مثل تأجير الممتلكات أو الديون ذات العائد المرتفع. على الطرف عالي الخطورة من الطيف الاستثمارات في الأسهم والعقود الآجلة وعقود السلع ، بما في ذلك الخيارات.
غالبًا ما توضع الاستثمارات ذات مستويات المخاطرة المختلفة معًا في محفظة لزيادة العوائد مع تقليل إمكانية التقلب والخسارة. تستخدم نظرية الحافظة الحديثة (MPT) تقنيات إحصائية لتحديد حدود فعالة تؤدي إلى أدنى خطر لمعدل عائد معين. باستخدام مفاهيم هذه النظرية ، يتم دمج الأصول في محفظة قائمة على قياسات إحصائية مثل الانحراف المعياري والارتباط.
مقايضة المخاطرة والعائد
تُعرف العلاقة بين المخاطر التي يواجهها المرء في الاستثمار وأداء الاستثمارات باسم مقايضة عائد المخاطرة. تنص مقايضة عائد المخاطرة على ارتفاع المخاطرة ، وارتفاع المكافأة ، والعكس بالعكس. باستخدام هذا المبدأ ، ترتبط المستويات المنخفضة من عدم اليقين (المخاطرة) بانخفاض العائدات المحتملة ومستويات عالية من عدم اليقين ذات العوائد المحتملة العالية. وفقًا لمقايضة المخاطرة والعائد ، فإن الأموال المستثمرة يمكن أن تحقق أرباحًا أعلى فقط إذا كان المستثمر سيقبل احتمالًا أكبر للخسائر.
يعتبر المستثمرون مقايضة المخاطرة العائد أحد المكونات الأساسية لعملية صنع القرار. كما يستخدمونها لتقييم محافظهم ككل.
تحمل المخاطر
يحتاج المستثمر إلى فهم قدرته على تحمل المخاطر الفردية عند إنشاء مجموعة من الأصول. يختلف تحمل المخاطر بين المستثمرين. قد تشمل العوامل التي تؤثر على تحمل المخاطر:
- مقدار الوقت المتبقي حتى تقاعد حجم احتمالية أرباح portfoliofuture لاستبدال الأموال المفقودة أو وجود أنواع أخرى من الأصول: الأسهم في المنزل ، خطة التقاعد ، بوليصة التأمين
إدارة المخاطر والعائد
هناك الكثير من الصيغ والاستراتيجيات والخوارزميات المكرسة لتحليل ومحاولة تحديد العلاقة بين المخاطر والعائد.
يعتبر معيار الأمان الأول من روي ، والمعروف أيضًا باسم SFRatio ، مقاربة لقرارات الاستثمار التي تحدد الحد الأدنى المطلوب من العائد لمستوى معين من المخاطر. توفر صيغته احتمال الحصول على عائد الحد الأدنى المطلوب في محفظة ؛ إن القرار الأمثل للمستثمر هو اختيار الحافظة التي لديها أعلى معدل استرجاع مالي.
مقياس آخر شعبية هي نسبة شارب. يقارن هذا الحساب عائد الأصول أو الصندوق أو الحافظة بأداء الاستثمار الخالي من المخاطر ، وهو الأكثر شيوعًا في فاتورة الخزانة الأمريكية لمدة ثلاثة أشهر. كلما زادت نسبة Sharpe ، كان الأداء أفضل حسب المخاطر.
