ما هو متوسط سعر البيع
وضع متوسط السعر هو نوع من الخيارات حيث يتم تحديد المردود من خلال الفرق بين سعر الإضراب ومتوسط سعر الأصل الأساسي. إذا تجاوز متوسط سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة سعر الإضراب لمتوسط السعر المطروح ، فإن العائد لمشتري الخيار هو صفر. وعلى العكس من ذلك ، إذا كان متوسط سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ لمثل هذه الصفقة ، فإن العائد لمشتري الخيار إيجابي ويساوي الفرق بين سعر الإضراب ومتوسط السعر.
كسر أسفل وضع متوسط السعر
طرح السعر المتوسط هو مثال على البيع ، وهو الخيار الذي يمنح مالك الأصل الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر متفق عليه في تاريخ معين. تسمى Puts لأن أصحابها لديهم خيار طرح الأصل للبيع.
يعتبر متوسط سعر البيع خيارًا غريبًا ، نظرًا لأن العائد يعتمد على متوسط سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية ، بدلاً من البيع المباشر ، حيث تعتمد قيمته على سعر الأصل الأساسي في أي وقت في الوقت المناسب. مثل كل الخيارات ، يمكن استخدام متوسط سعر البيع للتحوط أو المضاربة ، وهذا يعتمد على ما إذا كان هناك تعرض للأصل الأساسي. يميل مشتري متوسط السعر إلى أن يكون لديهم رأي هبوطي بشأن الأصل أو الورقة المالية.
مثال على وضع متوسط السعر
النظر في منتج للنفط والغاز الذي يعتقد أن أسعار النفط الخام من المقرر أن ينخفض ، وبالتالي يرغب في التحوط من تعرضه. افترض أن هذا المنتج يرغب في التحوط من 100،000 برميل من إنتاج النفط الخام لمدة شهر واحد. علاوة على ذلك ، افترض أن سعر تداول النفط الخام عند 90 دولارًا للبرميل ، ويمكن شراء متوسط سعر طرح بسعر 90 دولارًا في غضون شهر واحد مقابل دولارين.
بعد شهر واحد ، عندما يكون الخيار على وشك الانتهاء ، إذا كان متوسط سعر النفط الخام هو 85 دولارًا ، فإن ربح منتج النفط سيكون 300،000 دولار (أي الفرق بين 5 دولارات بين سعر الإضراب ومتوسط السعر مطروحًا منه علاوة الخيار المدفوعة X 100،000 برميل). على العكس ، إذا كان متوسط سعر النفط الخام خلال فترة شهر واحد هو 93 دولارًا ، فإن الخيار سينتهي دون ممارسة. في هذه الحالة ، فإن خسارة المنتج في معاملة التحوط ستكون مساوية لتكلفة علاوة الخيار ، أو 200000 دولار.
