دخلت القبعات الصغيرة أكثر فترات موسمها إيجابية من العام ، ولكن هذا قليل من العزاء بعد عام 2018 الشنيع الذي ألقى بمؤشر راسل 2000 أكثر من 12٪. والأسوأ من ذلك هو أن حركة السعر في منتصف العام كانت مزيفة للغاية ، حيث ارتفع الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة تلاه انخفاض بنسبة 28٪ تقريبًا في ديسمبر. يشير كلا المقياسين إلى أنه سوف يستغرق وقتًا طويلاً قبل أن يثق المستثمرون المتداعيون في هذا الركن من عالم السوق في حسابات التقاعد الخاصة بهم.
ومع ذلك ، فإن العديد من المكونات ذات الغطاء الصغير قد وصلت إلى مستويات ذروة البيع التي يمكن أن تولد موجات تعافي متعددة الشهور أو على الأقل ترتد إلى المقاومة التي يمكن استخدامها لتخفيف أو إزالة التعرض المتبقي. تتفوق كلتا النتيجتين على الجانب السلبي إذا كنت عالقًا في هذه المواضع المشعة بينما تقدم فرصًا جديدة لمتداولي المراكز والحشد سريع الإصبع.
ستستمر الموسمية الإيجابية في يوليو وفقًا لموقع EquityClock.Com ، مع تسجيل الفترة حتى أبريل أقوى مكاسب لـ Russell 2000 خلال العشرين عامًا الماضية. ومع ذلك ، كانت عوائد شهر يناير مختلطة خلال هذه الفترة ، حيث غالبًا ما بدأ المشترون في عملية الإنقاذ بعد استراحة في بداية الشهر. في المقابل ، يشير هذا إلى أن المؤشر لم يصل إلى القاع بعد ، وربما في انتظار ذروة البيع على نطاق واسع على غرار أوائل عام 2016.
الرسم البياني الشهري لـ IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
وصل مؤشر iShares Russell 2000 ETF (IWM) إلى قاع 30 دولارًا في نهاية السوق الهابطة من عام 2000 إلى عام 2002 وتحول صعوديًا ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي وصل إلى منتصف الثمانينيات في يوليو 2007. النسبة المئوية لمكاسب السوق الصاعدة خلال الانهيار الاقتصادي عام 2008 ، حيث وجدت الدعم بفارق نقطتين فقط عن أدنى مستوى في عام 2002 ، بينما استغرق الارتداد اللاحق أكثر من عامين لاستكمال رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في منتصف العقد.
أكمل الصندوق فنجانًا ومقبضًا مدته خمس سنوات واندلعت في يناير 2013 ، مسجلاً تقدمًا قويًا توقف عن 125 دولارًا في أبريل 2015. اخترقت الشريحة العميقة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا (EMA) حتى عام 2016 ، وهو الثالث انتهاك لمستوى الدعم طويل الأجل هذا منذ عام 2009. وبعد ذلك سيطر المشترون ، مما أدى إلى اندلاع مستويات قياسية جديدة بعد الانتخابات الرئاسية. هبط الاتجاه الصعودي بسرعة إلى منحدر لطيف ، واكتسب قوة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في أغسطس 2018 عند 173.39 دولار.
انحسر التراجع اللاحق في موجتين بيعيتين عريضتين ، مع كسر الإغراق في شهر ديسمبر مؤشر EMA لمدة 50 شهرًا للمرة الرابعة. يمكن الآن ربط قيعان الأعوام 2009 و 2011 و 2015 و 2018 بخط ترند صاعد ، مما يشير إلى بداية الاتجاه الصعودي الوسيط ، لكن ظلال الشموع الطويلة من خلال الدعم تتنبأ بالارتفاع لأكثر من أسبوع أو أسبوعين قبل أن تدعم إشارات الشراء الدخول إلى جانب الشراء.
توقعات هبوطية على المدى الطويل
التوقعات على المدى الطويل أقل بناءًا لأن حركة السعر لمدة 10 سنوات قد نحتت نموذجًا لارتفاع Elliott ذو الخمس موجات والذي قد يشير الآن إلى نهاية السوق الصاعدة ذات الحد الأقصى. والأسوأ من ذلك ، أن عمليات البيع الحالية قد تسحب الموجة الثالثة من انخفاض Elliot بخمس موجات والذي يكمل في النهاية تصحيحًا بنسبة 100٪ للموجة الخامسة السابقة (موجة الارتفاع الثالثة). في المقابل ، سيضيف ذلك 40 نقطة إلى الجانب السلبي الحالي ، مما يؤدي إلى انخفاض الصندوق إلى 90 دولارًا.
لقد لمس خط٪ K الخاص بمذبذب الاستوكاستك الشهري خط ذروة البيع ، بينما قد يستغرق خط٪ D الأبطأ شهرًا آخر للوصول إليه. هذا لا يبشر بالخير لإحداث تحول سريع لأن التقارب في منطقة ذروة البيع يعرف أيضًا باسم "stochastics pop" ، وهو نمط وصفه جيك بيرنشتاين لأول مرة في كتابه لعام 1995 ، "The Compleat Day Trader". تم تعديله بواسطة David Steckler في مقالة بعنوان "التحليل الفني للأسهم والسلع (TASC)" في عام 2000 ، وغالبًا ما يسبق هذا الإعداد حركة السعر الأكثر هبوطًا في دورة البيع بأكملها.
الخط السفلي
لقد وصل Russell 2000 إلى دعم خط الاتجاه لمدة 10 سنوات والذي يمكن أن يولد ارتدادًا في البيع ، ولكن عوامل التوقيت لم تتماشى مع السعر ، مطالبة اللاعبين في السوق بالوقوف جانباً في الوقت الحالي ، في انتظار المزيد من الإشارات البناءة.
