ما هي صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط؟
ETF المدارة بفاعلية هي شكل من أشكال الصناديق المتداولة في البورصة والتي لديها مدير أو فريق يتخذ القرارات بشأن تخصيص المحفظة الأساسية ، وإلا لا يتم التقيد باستراتيجية الاستثمار السلبية. سيكون لمؤسسة التدريب الأوروبية المدارة بفعالية مؤشر مرجعي ، لكن يمكن للمديرين تغيير مخصصات القطاع ، أو عمليات التداول في السوق ، أو الخروج عن المؤشر حسب ما يرونه مناسبًا. ينتج عن ذلك عوائد استثمار لا تعكس المؤشر الأساسي تمامًا.
4 أسباب للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة
كيف تعمل ETF المدارة بنشاط
تتميز مؤسسة التدريب الأوروبية المدارة بفعالية بالعديد من المزايا نفسها التي يتمتع بها الصندوق التقليدي المتداول في البورصة مثل شفافية الأسعار والسيولة والكفاءة الضريبية ، ولكن مع مدير الصندوق الذي يمكنه تكييف الصندوق مع ظروف السوق المتغيرة. يوفر الجمع بين الإدارة النشطة ومؤسسة التدريب الأوروبية للمستثمرين حلًا مبتكرًا لإدارة الأصول. بالنسبة للمستثمرين ، هناك ما يكفي لإبداء الإعجاب حول صناديق الاستثمار المتداولة النشطة ، مثل نسب المصروفات المنخفضة مقارنة بالصناديق المشتركة ، والمشاركة الفعالة للمهنيين الماليين المحنكين ، وفرصة الحصول على عوائد قياسية.
ليس من المؤكد أن الصندوق الذي تتم إدارته بفاعلية سوف يتفوق أو يتفوق على منافس ETF السلبي. يمكن ، على الأقل ، الاعتماد على صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية لمتابعة المؤشر بأمانة ، مما يسمح للمستثمرين بمعرفة حيازات الصندوق ومخاطره. هذا يساعد على الحفاظ على محفظة متنوعة بما يتماشى مع التوقعات. بيد أن مديري الصناديق في مؤسسة التدريب الأوروبية النشطة يتمتعون بحرية التداول خارج مؤشر قياسي ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين توقع التركيبة المستقبلية للحافظة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للمستثمرين عندما تواجه ظروف السوق تقلبات شديدة. يمكن للمدير النشط تحويل التخصيصات بعيداً عن المراكز الضعيفة الأداء إلى القطاعات أو فئات الأصول الأكثر ملاءمة.
في أواخر عام 2017 ، أعلنت شركة Vanguard العملاقة لإدارة الأصول عن خطط لطرح كتالوج من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة. تعتبر هذه الخطوة خروجًا حادًا عن الاستراتيجية القائمة على المؤشرات والتي يدعمها مؤسسها جون بوغل لعدة عقود.
قيود ETF المدارة بنشاط
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بفعالية تشترك في العديد من خصائص الصناديق التقليدية المتداولة في البورصة ، فإنها تميل إلى الحصول على علاوة. لدى الكثير منهم نسب حساب أعلى من مؤشر ETF التقليدي ، والذي يفرض ضغوطًا على مديري الصناديق للتفوق أو التفوق باستمرار على السوق.
كما هو الحال مع صندوق الاستثمار المشترك ، فإن إمكانات الأداء المتفوق تعود إلى المدير الأساسي. سيغلب البعض على التوقعات بشكل منتظم ، ولكن معظم الأبحاث تجد الإدارة النشطة تقلل من أداء إستراتيجية سلبية. علاوة على ذلك ، تميل صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بفعالية إلى تناقض مبادئ الاستثمار الأساسية مثل التنويع. يقوم مدير الصندوق النموذجي بنقل المخصصات وفقًا لظروف السوق ، مما يعني أن الصندوق قد يكون أقل تنوعًا من صندوق ETF السلبي.
