التصرف في حفلة موسيقية هو مصطلح عام عندما تقوم الأطراف باتخاذ إجراءات استثمار مماثلة لتحقيق نفس الهدف. يتطلب العمل بشكل جماعي تعاون الأشخاص أو الشركات لإجراء نفس المعاملات وفقًا لترتيب سابق.
تحطيم التمثيل في حفلة موسيقية
غالبًا ما يتم فحص مسألة التمثيل في حفلة موسيقية في عالم عمليات الاستحواذ. عادة ما يطلب من المستثمرين الإعلان عن نوايا الاستحواذ أو تقديم عرض مناقصة بعد الحصول على نسبة مئوية محددة من الأسهم في الشركة. ومع ذلك ، قد يحاول البعض توزيع نسبة الملكية بين الأطراف الصديقة في محاولة لتجنب الإعلان أو تقديم العطاءات. قرر المنظمون أنه إذا كان الأشخاص يتصرفون بشكل جماعي وكان مجموع الملكية يتجاوز النسبة المئوية المحددة ، فيجب على المجموعة إعلان نواياها. إذا كان المستثمرون يعتقدون أن مصالحهم قد تضررت من قبل الآخرين الذين يعملون في حفلة موسيقية ، فقد يقاضون ذلك. حدث هذا في الحالة التالية البارزة التي بدأت في عام 2014.
مثال على التمثيل في حفلة موسيقية
زُعم أن بيل أكمان ، زعيم صندوق التحوط ، بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت ، ومايكل بيرسون ، الرئيس التنفيذي لشركة فالانت للصناعات الدوائية الدولية ، تصرفا في حفلة موسيقية في محاولة لشراء شركة بوتوكس أليرغان إنك في عام 2014. حصل صندوق أكمان بشكل مستقل على موقع كبير في تعاونت Allergan ثم مع Valeant لتقديم عطاءات لـ Allergan. Allergan ، التي لم تكن ترغب في الحصول عليها من قبل Valeant ، ورفعت خطتي تقاعد حكوميتين دعوى ضد Ackman و Valeant لانتهاكهما قوانين الأوراق المالية على أساس التداول من الداخل. في غضون ذلك ، بدأ Allergan في عقد صفقة مع Actavis Plc لإحباط جهود Ackman و Valeant.
انتهى كل من Actavis و Allergan بإتمام صفقة في مارس 2015 ، والتي حققت مكسب استثمار ضخم لشركة Ackman. ومع ذلك فقد أهدر هذه المكاسب ، وأكثر من ذلك ، بعد إعادة استثمار العائدات في Valeant ، التي أدت مستويات الديون الهائلة والممارسات المحاسبية الاحتيالية المزعومة إلى فرار المستثمرين. ارتفع سهم Valeant بأكثر من 250 دولارًا للسهم الواحد في يوليو 2015 ؛ عندما باع أكمان أسهمه في مارس 2017 ، كان يتم تداولها بحوالي 11 دولارًا للسهم. مما زاد الطين بلة ، اضطر اكمان لتسوية الدعوى المعلقة ضده ، ودفع 193.75 مليون دولار. وافقت Valeant على دفع 96.25 مليون دولار ، والجزء الآخر من إجمالي التسوية 290 مليون دولار. كان العمل بالتنسيق مع Valeant تجربة مؤلمة لبيل ومايكل.
