ليس سراً أن مساحة الصندوق المتداولة في البورصة (ETF) قد نمت بوتيرة هائلة في السنوات القليلة الماضية. يوجد حاليًا الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين ، والتي تغطي مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات والأسواق ، وهناك المزيد من الأنشطة التي تطلقها طوال الوقت. إلى جانب نمو مساحة صناديق الاستثمار المتداولة (ومن المحتمل أن تغذيها أيضًا) ، فإن رسوم المستثمر للمشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة قد تضاءلت مع مرور الوقت. هذه الرسوم ، المعروفة باسم نسب المصروفات ، هي واحدة من أكثر الجوانب إغراء للمشهد الفني لمؤسسة التدريب الأوروبية لكثير من المستثمرين. بينما تحتفظ بعض المنتجات الأخرى بالعمولات والرسوم الكبيرة نسبيًا ، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أصبحت أرخص بالنسبة للمستثمرين.
ومع ذلك ، يشير تقرير حديث صادر عن CNBC إلى أنه ينبغي على المستثمرين الأذكياء النظر إلى أبعد من الوعد المتمثل في انخفاض نسبة النفقات قبل المشاركة في استثمار ETF. في ما يلي ، سنستكشف سبب هذا الأمر وسنناقش كيفية استمرار الرسوم في اختيار مؤسسة التدريب الأوروبية.
قليلا من الخلفية
تتجه نسب مصروفات ETF نحو الانخفاض منذ حوالي 20 عامًا لكل CNBC ، ولكن معظم هذا النشاط قد حدث منذ عام 2013 تقريبًا. إنخفضت معدلات نفقات ETF إلى 0.21٪ في عام 2017 ؛ قبل ثماني سنوات ، كان هذا المستوى 0.34 ٪. كانت نسب المصروفات لصناديق الاستثمار المتداولة في السندات المؤشر على مسار مشابه ، وكذلك بالنسبة لأنواع أخرى كثيرة من الصناديق المتداولة في البورصة. كل هذا يساهم في وضع قاعدة عامة للراغبين في القيام باستثمارات طويلة الأجل في مساحة مؤسسة التدريب الأوروبية: العثور على أدنى نسب النفقات المتاحة. كان التفكير تقليديًا هو أن حالات الادخار الصغيرة هذه يمكن أن تضيف في النهاية إلى مسار الاستثمار.
احذر الرسوم المخفية
يشير تقرير CNBC إلى أنه ينبغي على المستثمرين "الانتباه إلى الرسوم الخفية الأعلى" في نفس الصناديق التي لها نسب نفقات منخفضة بشكل استثنائي. قد يجد المستثمرون أنفسهم مغري في شراء منتجات ذات رسوم أعلى مع مرور الوقت أو في دفع المزيد من المال للحصول على مشورة الخبراء.
الشيء الرئيسي الذي يجب على المستثمرين مراعاته هو أن مقدمي الأموال لا يزالون بحاجة إلى أرباحهم الخاصة. بغض النظر عن مقدار نسب النفقات المتناقص ، لن يعرض مقدمو الخدمات الأموال إلا إذا كانوا يعتقدون أنها ستكون مربحة لسبب أو لآخر. بالنسبة لبعض المستثمرين ، فإن التحول من الفضاء الذي يسوق فيه مزودي الأموال على أساس الأداء إلى واحد يحاولون فيه بيع أموال بناءً على رسومهم المنخفضة هو أمر مشكوك فيه.
يمكن أن يفاجأ المستثمرون عندما تنتهي صناديق الاستثمار المتداولة ذات التكلفة المنخفضة على ما يبدو إلى الحصول على مجموعة كبيرة من الرسوم الخلفية والرسوم الاستشارية ، على سبيل المثال. بينما يصعب تقييم هذه الرسوم ، بالنظر إلى الطريقة التي يتم بها تسويق معظم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، يجب على المستثمرين فعل ما في وسعهم لمعرفة الرسوم الأخرى إلى جانب نسبة المصروفات قبل الاستثمار.
ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟
يقترح مدير شركة CFRA في شركة الأبحاث ETF Research Todd Rosenbluth أن المستثمرين قد لا يرغبون دائمًا في البحث عن أقل نسبة نفقات. نظرًا لأن المشهد المتوفر في مؤسسة التدريب الأوروبية منافس للغاية فيما يتعلق بالرسوم ، فمن المحتمل أن يكون لدى أي مؤسسة استراتيجية تابعة لمؤسسة التدريب الأوروبية أموال متعددة تقدم رسومًا في نطاق صغير جدًا. قد يكون من المفيد دفع 0.2٪ كرسوم لصندوق يتفوق على منافس يقدم رسومًا بنسبة 0.16٪ ، على سبيل المثال.
يميل المستثمرون إلى اعتبار صناديق الاستثمار المتداولة ETF بمثابة استثمارات طويلة الأجل ، ومن المهم أن تتذكر أن بعض الرسوم سوف تتراكم على مدار فترة الاستثمار. يمكن أن يكون النظر إلى حساب إجمالي الرسوم خلال فترة متعددة السنوات طريقة مفيدة للقبض على التكاليف التي ربما كانت مخفية.
ربما يكون الشيء الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يتخوفون من رسوم مؤسسة التدريب الأوروبية ، تذكر أن الرسوم ليست سوى جزء من صورة أكبر بكثير. يجب أن تفكر المستثمر دائمًا في محفظتها بشكل عام ، بما في ذلك المخاطر والعائد والرسوم والعديد من المكونات الأخرى. لا تُباع على صناديق ETF منخفضة التكلفة لأن الرسوم بسيطة ؛ بدلاً من ذلك ، اعتبره أحد مكونات محفظة أكبر ، وتأكد من أن الاستثمار يناسب بالفعل ما تحتاجه.
