ما هو عميق من المال؟
يُعتبر خيار ما عميقًا إذا كان سعر الإضراب أعلى بكثير (للمكالمة) أو أقل كثيرًا (للمشتريات) من السعر الحالي للأصل الأساسي. عادةً ما يعني ذلك أن سعر التنفيذ للخيار يجب أن يكون أكثر من بضع ضربات في سلسلة الخيارات بعيدًا عن سعر الأصل الأساسي.
خارج الخيارات النقدية ليس لها قيمة جوهرية ويتم التداول على قيمتها الزمنية. كلما كان الخيار أعمق من المال ، أصبح هذا مبالغا فيه. على العكس ، في خيارات المال لها قيمة جوهرية والقيمة الزمنية.
فهم من خيارات المال
فهم عميق من المال
لكي يكون لخيار الاستدعاء قيمة عند الاستحقاق أو انتهاء الصلاحية ، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ للخيار. بالنسبة لخيار البيع ، يجب أن يكون سعر الأساس أقل من سعر التنفيذ للخيار. إذا لم يكن هذا صحيحًا من الخيار فسوف تنتهي صلاحيته. لذلك ، كلما كان الخيار أعمق من المال ، قل احتمال انتهاء صلاحيته بأي قيمة.
مثال على أعماق المال
على سبيل المثال ، إذا كان السعر الحالي للسهم الأساسي هو 60 دولارًا ، فسيتم اعتبار خيار طرح بسعر مخفض قدره 45 دولارًا عميقًا. خيار البيع مع إضراب بقيمة 40 دولارًا سيكون أعمق من المال.
استراتيجية التداول
في حين أن خيار النقود يبدو عديم القيمة ، فإن المشتق ما زال يحمل بعض القيمة. جميع الخيارات ، داخل وخارج الأموال ، تحتوي على قيمة زمنية. تقيس القيمة الزمنية الاستفادة من وجود خيار مع الوقت المتبقي حتى الاستحقاق مع بعض الاحتمالات على الأقل بأن سعر العنصر الأساسي سيتحرك نحو الضربة المطلوبة.
لذلك ، على الرغم من عدم وجود قيمة جوهرية لاستدعاء الأموال أو طرحها ، فإن بعض المستثمرين على استعداد لدفع مبلغ صغير للقيمة الزمنية المتبقية. ومع ذلك ، تنخفض القيمة الزمنية هذه مع اقتراب الخيار من تاريخ انتهاء الصلاحية.
السمة الواضحة المتمثلة في خيارات خيارات المال العميقة تتمثل في تكلفتها المنخفضة للغاية مقارنة بالخيارات القابلة للمقارنة ، حيث تكون أسعار الإضراب أقرب إلى سعر الأساس. إن المخاطرة المتمثلة في انتهاء صلاحية الخيارات لا قيمة لها ، ولكن حجمها المحتمل هو المكافأة ، في حالة تحرك الخيار في المال قبل انتهاء الصلاحية. إذا أصبح هذا الأخير صحيحًا ، فقد تكون النسبة المئوية للمكافآت ضخمة. قد يتضاعف المبلغ الصغير المدفوع للخيار عدة مرات. مائة في المئة المكاسب هي في الواقع على الجانب المنخفض من الاحتمالات.
من المغري الشراء بعمق من خيارات المال على العديد من الأصول في وقت واحد لأن القليل منها فقط يحتاج إلى النجاح لإنشاء ربح إجمالي للمحفظة. ومع ذلك ، فإن اللجان تضاعف التكاليف ويرى بعض الخبراء أن هذه الأنواع من الخيارات تقامر بربح كبير ممكن ولكن بفرص نجاح منخفضة للغاية.
