تعريف فراشة الحديد

ما هي الفراشة الحديدية؟

الفراشة الحديدية هي تجارة خيارات تستخدم أربعة عقود مختلفة كجزء من استراتيجية للاستفادة من الأسهم أو أسعار العقود الآجلة التي تتحرك جانبية أو صعودية ببطء. مفتاح النجاح في الاستراتيجية هو وضع العقود الأربعة بشكل صحيح بحيث يكون خطر الخسارة منخفضًا واحتمال تحقيق أرباح صغيرة ولكن ثابتة.

الماخذ الرئيسية

• تعد صفقات Iron Condor بمثابة استراتيجية خيار للربح من سوق متحرك جانبيًا. يتوقع المتداولون تحقيق أرباح أقل عندما يفوزون وخسائر أكبر عندما يخسرون. يتوقع المتداولون أن يفوزوا في هذه الصفقة في كثير من الأحيان أكثر مما يخسرون. يحتاج المتداولون إلى مراعاة العمولات للتأكد من أنها يمكن أن التجارة هذه الاستراتيجية بشكل صحيح.

كيف تعمل الفراشة الحديدية

تجارة الفراشة الحديدية عبارة عن مزيج من تداولات ذات انتشار عمودي - انتشار وضع الثور وانتشار دعوة الثور. التجارة عبارة عن استراتيجية خيارات انتشار الائتمان التي تم إنشاؤها بأربعة خيارات تتكون من عرضين ومكالمين ، وأربعة أسعار للإضراب ، وكلها مع تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. هدفها هو الاستفادة من التقلبات المنخفضة في الأصول الأساسية. بمعنى آخر ، فإنه يحقق أقصى ربح عندما يتم إغلاق الأصل الأساسي بين سعري الضربة المتوسطة عند انتهاء الصلاحية.

بناء الاستراتيجية على النحو التالي:

1. شراء واحدة من خارج المال وضعت مع سعر الإضراب أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي. سيحمي خيار البيع غير المباشر ضد أي حركة هبوطية مهمة للأصل الأساسي. قم ببيع واحدة من أموال وضعت بسعر إضراب أقل من السعر الحالي ، ولكن أقرب منه من خيار الشراء الذي تم شراؤه في الخطوة الأولى. قم ببيع مكالمة واحدة خارج الحساب بها سعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي.شراء مكالمة واحدة خارج الحساب بسعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي أكثر من المكالمة المباعة في الخطوة الثالثة. ستحمي المكالمة خارج الحساب من الحركة الصعودية الكبيرة.

يجب أن تكون أسعار التنفيذ لعقود الخيارات المباعة في الخطوتين الثانية والثالثة متباعدة بما يكفي لمراعاة الحركة المحتملة للقيمة الأساسية خلال الفترة الزمنية بين الدخول إلى التجارة وانتهاء الصلاحية.

على سبيل المثال ، إذا اعتقد المتداول أن المبلغ الأساسي يمكن أن يتحرك 6 دولارات في الأسبوعين المقبلين ، فعندئذ يجب أن يكون سعر التنفيذ لخيار المكالمة القصيرة (في الخطوة 3) أعلى بمقدار 5 دولارات على الأقل من السعر الحالي للمبلغ الأساسي. يجب أن يكون خيار البيع على المكشوف (في الخطوة 2) أقل بـ 5 دولارات على الأقل من السعر الحالي للمادة الأساسية. من الناحية النظرية ، سيتيح ذلك احتمالًا كبيرًا بأن تظل حركة السعر بين سعري الإضراب الداخليين

لقد حدت الاستراتيجية من إمكانية تحقيق أرباح صعودية حسب التصميم. يتوقع تجار Iron-condor الفوز بمبالغ صغيرة نسبيًا من تداولاتهم على أساس ثابت والفوز في كثير من الأحيان أكثر مما يخسرونه. لقد حدت الإستراتيجية من مخاطر الجانب السلبي لأن خيارات الضربة العالية والمنخفضة (الأجنحة) ، تحمي من التحركات المهمة في أي من الاتجاهين ، ولكن بالمقارنة مع مقدار الأموال المكتسبة في كل عملية تداول ، تكون الخسارة القصوى المحتملة أكبر من الحد الأقصى المحتمل للربح..

تجدر الإشارة إلى أن تكاليف العمولة هي دائمًا عامل في هذه الاستراتيجية نظرًا لوجود أربعة خيارات. سوف يرغب التجار في التأكد من أن الحد الأقصى للربح المحتمل لا يتم تآكله بشكل كبير بواسطة العمولات.

تفكيك كوندور الحديد

تتحد مجموعتان من الخيارات المختلفة لإنتاج نتائج تجارة Iron Condor. الأول هو مزيج من خيار البيع على المكشوف الطويل والقصير ، مما يؤدي إلى انتشار فروق الأسعار ، وهو انتشار الائتمان الذي يجمع ويحافظ على الأرباح طالما ظل سعر الأساس الأساسي أعلى من الضربتين (كما هو مبين في 1 و 2 في الشكل أدناه).

والثاني هو مزيج من خيار المكالمة الطويلة والقصيرة مما يؤدي إلى انتشار المكالمة الهابطة. يجمع هذا الفارق الائتماني الأرباح ويحافظ عليها طالما ظل سعر الأصل أقل من الضربتين الأدنى (كما هو موضح في 3 و 4 في الشكل أدناه).

ايرون كوندور

يوضح هذا الشكل كيف يلعب ملف الربح / الخسارة لدى كوندور الحديد عند انتهاء الصلاحية. إذا كان الأساس هو بين أسعار الإضراب 2 و 3 ، يتم تحقيق أقصى ربح. إذا كان سعر الأساس أعلى من الإضراب 4 أو أقل من الإضراب 1 ، يتم أخذ الحد الأقصى للخسارة.