عندما يشتري المستثمرون السند ، فإنهم يقرضون الأموال للكيان الذي يصدر السند. السند هو وعد بسداد القيمة الاسمية للسند (المبلغ المقترض) بمعدل فائدة إضافي محدد خلال فترة زمنية محددة. السند ، لذلك ، يمكن أن يسمى "IOU"
أنواع السندات
تشمل الأنواع المختلفة من السندات الأوراق المالية الحكومية الأمريكية والبلديات والرهن العقاري والأصول المدعومة بالأصول والسندات الأجنبية وسندات الشركات.
يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات ويتم تداولها بشكل عام أو خاصة. تقوم خدمات تصنيف السندات - مثل Standard & Poor's و Moody's و Fitch - بحساب المخاطر الكامنة في كل إصدار للسندات ، أو فرص التخلف عن السداد أو الفشل في الدفع ، وتعيين سلسلة من الرسائل لكل إصدار تدل على عامل المخاطرة الخاص بها.
تصنيف السندات والمخاطر
تعد السندات ذات التصنيف الثلاثي (AAA) الأكثر موثوقية والأقل خطورة ؛ تعد السندات ذات التصنيف الثلاثي B (BB) وما دونها هي الأكثر خطورة. يتم احتساب تصنيفات السندات باستخدام العديد من العوامل بما في ذلك الاستقرار المالي والدين الحالي وإمكانات النمو.
في محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد ، يمكن أن تساعد سندات الشركات ذات التصنيف العالي ذات الاستحقاق القصير الأجل والمتوسط الأجل والطويل الأجل (عندما يتم تحديد مبلغ القرض الرئيسي للسداد) المستثمرين في جمع الأموال للتقاعد ، باستثناء الكلية التعليم للأطفال ، أو لإنشاء احتياطي نقدي لحالات الطوارئ ، والإجازات أو لتغطية نفقات أخرى.
شراء (وبيع) سندات
يتم تداول بعض سندات الشركات في السوق خارج البورصة (OTC) وتوفر سيولة جيدة - القدرة على بيع السندات بسرعة وسهولة مقابل النقود الجاهزة. هذا أمر مهم ، لا سيما إذا كنت تخطط للحصول على نشاط مع محفظة السندات الخاصة بك. يمكن للمستثمرين شراء سندات من هذا السوق أو شراء الطرح الأولي للسند من الشركة المصدرة في السوق الأولية. تبيع السندات خارج البورصة عادةً بقيمة 5000 دولار.
يمكن إجراء عمليات الشراء الأولية في السوق من شركات الوساطة والبنوك وتجار السندات والوسطاء ، وكلهم يأخذون عمولة (رسم على أساس نسبة مئوية من سعر البيع) لتسهيل عملية البيع. يتم تحديد أسعار السندات كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند ، بناءً على 100 دولار. على سبيل المثال ، إذا تم بيع السند بسعر 95 ، فهذا يعني أنه يمكن شراء السند بنسبة 95 ٪ من القيمة الاسمية له ؛ السند 10،000 دولار ، وبالتالي ، سيكلف المستثمر 9500 $.
مدفوعات الفائدة
عادة ما يتم دفع الفائدة على السندات كل ستة أشهر. على أعلى السندات ذات التصنيف ، تعتبر هذه المدفوعات نصف السنوية مصدراً موثوقاً للدخل. السندات ذات المخاطر الأقل تدفع معدلات عائد أقل. السندات ذات المخاطر العالية ، من أجل جذب المقرضين (المشترين) ، تدفع عائدًا أعلى ولكنها أقل موثوقية.
عندما تنخفض أسعار السندات ، يزداد سعر الفائدة لأن تكلفة السند أقل ، لكن سعر الفائدة يظل كما هو في عرضه الأولي. على العكس ، عندما يرتفع سعر السند ، ينخفض العائد الفعلي. عادة ما تقدم السندات طويلة الأجل معدل فائدة أعلى بسبب عدم إمكانية التنبؤ بالمستقبل. قد يتغير الاستقرار والربحية المالية للشركة على المدى الطويل ولا يتماثلان عند إصدار سنداتها لأول مرة. لموازنة هذا الخطر ، فإن السندات ذات تواريخ الاستحقاق الطويلة تدفع فائدة أعلى.
السند القابل للاسترداد أو القابل للاسترداد هو السند الذي قد تسترده الشركة المصدرة قبل تاريخ الاستحقاق. الجانب السلبي للمستثمرين ، إذا تم استدعاء السندات ذات العائد المرتفع ، هو فقدان عائد الفائدة للسنوات المتبقية في حياة السند. ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، تدفع شركة تطلب السند علاوة نقدية لصاحب السند.
يتم سرد أسعار السندات في العديد من الصحف ، بما في ذلك Barron's و Investor Business Daily و The Wall Street Journal . الأسعار المدرجة للسندات مخصصة للتداولات الحديثة ، وعادة ما تكون في اليوم السابق ، لذلك ضع في اعتبارك أن الأسعار تتقلب وظروف السوق قد تتغير بسرعة. إن البديل في الاستثمار في سندات الشركات الفردية هو الاستثمار في صندوق سندات مُدار بشكل احترافي أو صندوق مربوط بالمؤشرات ، وهو صندوق سلبي مرتبط بمتوسط سعر "سلة" السندات.
الخط السفلي
يجب أن تحتفظ محفظة الاستثمار المتنوعة جيدًا بنسبة مئوية من إجمالي المبلغ المستثمر في سندات ذات تصنيف عالي من آجال استحقاق مختلفة. على الرغم من عدم وجود سندات شركة خالية من المخاطر تمامًا ، وقد تؤدي في بعض الأحيان إلى خسارة بسبب تغير ظروف السوق ، إلا أن سندات الشركات ذات التصنيف العالي يمكن أن تضمن بشكل معقول تدفق دخل ثابت على مدى مدة السند.
