القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية الحالية: نظرة عامة
هناك فرق كبير بين القيمة الجوهرية والقيمة السوقية ، على الرغم من أن كلاهما طريقتان لتقييم الشركة. القيمة الجوهرية هي تقدير القيمة الحقيقية الفعلية للشركة ، بغض النظر عن القيمة السوقية.
القيمة السوقية هي القيمة الحالية للشركة كما ينعكس سعر سهم الشركة. لذلك ، قد تكون القيمة السوقية أعلى أو أقل بكثير من القيمة الجوهرية. كما تستخدم القيمة السوقية عادة للإشارة إلى القيمة السوقية لشركة مدرجة في البورصة ويتم الحصول عليها بضرب عدد أسهمها القائمة بسعر السهم الحالي.
القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية هي مقياس أساسي يستخدمه مستثمرو القيمة لتحليل الشركة. تكمن الفكرة في أنه من الأفضل الاستثمار في الشركات التي لها قيمة حقيقية أعلى من القيمة السوقية المخصصة لها. القيمة الجوهرية هي نوع من التحليل الأساسي. يتم أخذ العوامل الملموسة وغير الملموسة في الاعتبار عند تحديد القيمة ، بما في ذلك البيانات المالية وتحليل السوق وخطة أعمال الشركة.
هناك درجة متأصلة من الصعوبة في الوصول إلى القيمة الحقيقية للشركة. نظرًا لجميع المتغيرات المحتملة ، مثل قيمة الأصول غير الملموسة للشركة ، يمكن أن تختلف تقديرات القيمة الحقيقية للشركة اختلافًا كبيرًا بين المحللين.
يستخدم بعض المحللين تحليل التدفقات النقدية المخصومة لتشمل الأرباح المستقبلية في الحساب ، بينما ينظر آخرون بحت إلى القيمة الحالية للتصفية أو القيمة الدفترية كما هو موضح في أحدث ميزانية للشركة. علاوة على ذلك ، تنشأ الصعوبة من حقيقة أن الميزانية العمومية نفسها نظرًا لكونها وثيقة شركة منتجة داخليًا وقد لا تمثل تمثيلًا دقيقًا للأصول والخصوم.
القيمة السوقية
القيمة السوقية هي قيمة الشركة المحسوبة من سعر سهمها الحالي ونادراً ما تعكس القيمة الحالية الفعلية للشركة. القيمة السوقية ، بدلاً من ذلك ، هي أكثر من مجرد مقياس للمشاعر العامة تجاه الشركة. والسبب في ذلك هو أن القيمة السوقية تعكس العرض والطلب في سوق الاستثمار ، إلى أي مدى يرغب المستثمرون (أو لا) في المشاركة في مستقبل الشركة. هناك عامل آخر صعب في تحديد القيمة السوقية وهو كيفية تقييم الأصول غير السائلة مثل العقارات وخطوط العمل.
عادة ما تكون القيمة السوقية أعلى من القيمة الجوهرية إذا كان هناك طلب قوي على الاستثمار ، مما يؤدي إلى زيادة في قيمة العملة. العكس هو الصحيح إذا كان هناك طلب ضعيف على الاستثمار ، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الشركة.
الماخذ الرئيسية
- القيمة الجوهرية والقيمة السوقية هما طريقتان متميزتان لتقييم الشركة. قيمة السوق هي ببساطة مقياس لمقدار السوق للشركة ، أو كم سيكلف شرائها. من السهل تحديد قيمة السوق للشركات المتداولة في البورصة ولكن يمكن أن يكون الأمر أكثر تعقيدًا بالنسبة للشركات الخاصة. القيمة الجوهرية هي تقدير للقيمة الفعلية للشركة ، بمعزل عن كيفية تقييم السوق لها. يبحث مستثمرو القيمة عن شركات ذات قيمة جوهرية أعلى من القيمة السوقية. إنهم يرون هذه فرصة استثمار جيدة.
