ما هي فجوة سعر الفائدة؟
تقيس فجوة سعر الفائدة تعرض الشركة لمخاطر سعر الفائدة. الفجوة هي المسافة بين الأصول والخصوم. الأمثلة الأكثر شيوعًا لوجود فجوة في أسعار الفائدة هي في الصناعة المصرفية. يقوم البنك باقتراض الأموال بمعدل واحد ويقرض الأموال بمعدل أعلى. تمثل الفجوة أو الفرق بين المعدلين ربح البنك.
الماخذ الرئيسية
- يساعد على تحديد تعرض البنك أو المؤسسة المالية لمخاطر أسعار الفائدة. الفجوة السلبية - أقل من واحدة - عندما تكون المطلوبات الحساسة للمعدل أكبر من الأصول الحساسة للمعدل ، في حين أن الفجوة الإيجابية - أكبر من واحدة - هي عكس ذلك. يمكن استخدام التحوط للحد من مخاطر وجود فجوة كبيرة في أسعار الفائدة.
صيغة لسعر الفائدة هو الفجوة
IRG = أصول تحمل الفائدة - IBLwhere: IRG = فجوة سعر الفائدة = التزامات تحمل الفائدة
كيفية حساب فجوة سعر الفائدة
يتم حساب فجوة سعر الفائدة كأصول حساسة لسعر الفائدة مطروحًا منها الخصوم الحساسة لسعر الفائدة.
ماذا تخبرك فجوة سعر الفائدة؟
تبين فجوة سعر الفائدة مخاطر التعرض للمعدل. عادةً ما تستخدمه المؤسسات المالية والمستثمرون لتطوير مراكز التحوط ، غالبًا من خلال استخدام العقود المستقبلية لأسعار الفائدة. تعتمد حسابات الفجوة على تاريخ استحقاق الأوراق المالية المستخدمة ، والفترة المتبقية قبل أن تصل الأوراق المالية الأساسية إلى تاريخ الاستحقاق.
تحدث فجوة سلبية ، أو نسبة أقل من واحدة ، عندما تتجاوز المطلوبات الحساسة لسعر الفائدة لدى البنك الأصول الحساسة لسعر الفائدة. هناك فجوة إيجابية ، أو فجوة أكبر من واحدة ، هي العكس ، حيث تتجاوز الأصول الحساسة لسعر الفائدة للبنك الالتزامات الحساسة لسعر الفائدة. الفجوة الإيجابية تعني أنه عندما ترتفع الأسعار ، من المحتمل أن ترتفع أرباح أو إيرادات البنك.
هناك نوعان من فجوات أسعار الفائدة ، ثابتة ومتغيرة. كل يقيس الفرق بين أسعار الأصول والخصوم وهو مؤشر لمخاطر أسعار الفائدة. يمتد تحديد الفرق بين فترة زمنية محددة لكل من فجوات أسعار الفائدة الثابتة والمتغيرة. يمكن أن تنطبق فجوات أسعار الفائدة أيضًا على الفرق في أسعار الفائدة على الأوراق المالية الحكومية بين بلدين مختلفين.
من يستخدم فجوة سعر الفائدة
يجب على المؤسسات التي تستفيد من فروق أسعار الفائدة أو تمول أنشطتها بالقروض أن تتبع الفجوة. يجب أن يكون البنك ، الذي يأمل في الاقتراض منخفضًا وارتفاع القروض ، مدركًا تمامًا لمنحنى العائد. منحنى العائد هو الفرق بين أسعار الفائدة عبر طيف الاستحقاق.
يشير منحنى العائد الثابت إلى وجود فرق منخفض بين المطلوبات والأصول. قد يكون العائد المسطح ضارًا بالربحية. في الحالة السلبية القصوى ، قد يصبح منحنى العائد مقلوبًا. في هذه الحالة ، تكون المعدلات القصيرة أعلى من المعدلات الطويلة ، كما أن أعمال القروض غير مربحة تمامًا.
بالنسبة للشركات التي تمول مشاريع كبيرة ، مثل بناء محطة طاقة نووية جديدة ، فإن الفجوة في أسعار الفائدة تتيح لها معرفة كيفية تأمين التمويل. إذا اقترضوا في استحقاقات قصيرة الأجل لمشروع ذي طبيعة طويلة الأجل ، فإنهم يخاطرون بارتفاع معدل احتياجات التمويل المستمرة ، وبالتالي زيادة التكاليف. قد تكون استراتيجية التحوط مفيدة للحد من مخاطر وجود فجوة كبيرة في أسعار الفائدة.
مثال عن كيفية استخدام فجوة سعر الفائدة
على سبيل المثال ، لدى بنك ABC 150 مليون دولار في الأصول الحساسة لسعر الفائدة (مثل القروض) و 100 مليون دولار في الالتزامات الحساسة لسعر الفائدة (مثل حسابات الادخار وشهادات الإيداع). نسبة الفجوة هي 1.5 ، أو 150 مليون دولار مقسومة على 100 مليون دولار.
أو ضع في اعتبارك بنك أمريكا والميزانية العمومية للربع الثالث 2018. لدى بنك أوف أمريكا أصول بقيمة 1.52 مليار دولار تشمل الودائع والقروض والإيجارات وأوراق الدين. بدلا من ذلك ، لديه حوالي 2.99 مليار دولار في الالتزامات المتعلقة بالفائدة ، مثل الودائع والقروض قصيرة الأجل والدين. في هذه الحالة ، تبلغ فجوة سعر الفائدة في بنك أوف أمريكا - 1.47 مليار دولار ، أو 1.52 مليار دولار - 2.99 مليار دولار.
الفرق بين فجوة سعر الفائدة وحساسية الأرباح
يسعى تحليل فجوة أسعار الفائدة إلى تحديد مخاطر أسعار الفائدة من خلال النظر في الأصول مقابل الالتزامات. وفي الوقت نفسه ، تأخذ حساسية الأرباح تحليل الفجوة خطوة إلى الأمام. إنه يتطلع إلى ما وراء الميزانية العمومية إلى كيفية تأثير أسعار الفائدة على أرباح البنك.
قيود استخدام فجوة سعر الفائدة
قد لا تكون الفجوة السلبية سلبية دائما للمؤسسة المالية. أي أنه مع انخفاض أسعار الفائدة ، تحقق البنوك أرباحًا أقل من الأصول الحساسة لسعر الفائدة. ومع ذلك ، فإنهم أيضًا يدفعون أقل على التزاماتهم المتعلقة بالفائدة. البنوك التي لديها مستوى أعلى من المطلوبات من الأصول هي تلك البنوك التي ترى المزيد من الضغوط على الخلاصة من فجوة سلبية.
تعلم المزيد عن فجوة سعر الفائدة
تعرف على المزيد حول استخدام فجوة أسعار الفائدة وتحليل الفجوة السلبية.
