أنظمة الدفع الوطنية هي القنوات التي يقوم من خلالها بائعي مشتريات وبائعي المنتجات والخدمات المالية بالمعاملات ويشكلون مكونًا مهمًا في النظام المالي للبلد. لقد أتاح التحرير المالي العالمي والتقدم التكنولوجي تحديثات مهمة لهندسة أنظمة الدفع الكبيرة وتجارة التجزئة والأوراق المالية ، بالإضافة إلى العمليات والإجراءات التي يقوم بها المشغلون والمسؤولون والمنظمون ومستخدمو الأنظمة. في عدد كبير من البلدان ، يوجد قدر كبير من المسؤولية عن سلامة نظام الدفع الوطني داخل البنك المركزي. تقدم هذه المقالة نظرة عامة على أنظمة الدفع المالي والدور الذي تلعبه في النظام المالي العالمي الحديث.
تحديد أنظمة الدفع
يعد نظام الدفع الوطني بمثابة تكوين للمؤسسات التي تدعمها بنية تحتية لعمليات وممارسات تعتمد على التكنولوجيا لتسهيل التحويلات التجارية والمالية بين المشترين والبائعين. يعكس نظام الدفع في بلد ما تاريخه المصرفي والمالي وتطوير منصات الاتصالات والتكنولوجيا الداعمة.
يعمل سوق خدمات نظام الدفع وفقًا للعرض والطلب كما هو الحال مع أي سوق. في جانب الطلب ، يبحث المستخدمون عن سهولة توفر أدوات وخدمات الدفع للوفاء بمعاملاتهم المالية المختلفة ، من التحويلات المصرفية واسعة النطاق إلى معاملات نقطة الشراء باستخدام أدوات ائتمان التجزئة ، مثل بطاقات الائتمان والخصم. يفضل المستخدمون تكاليف المعاملات المنخفضة وقابلية التشغيل البيني بين الأنظمة المختلفة والأمان والخصوصية والحماية القانونية. على جانب العرض ، توفر خدمات الدفع مصدر دخل للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى وتفتح الأسواق أمام مزودي منتجات وخدمات التكنولوجيا والاتصالات.
المؤسسات والبنية التحتية
يشمل نظام الدفع الوطني النموذجي المؤسسات والبنية التحتية التالية:
تتواصل البنوك ومؤسسات الإيداع الأخرى مع بعضها البعض من خلال نظام الرسائل والتوجيه. إذا كان لديك حساب فحص لدى بنك أمريكي ، فمن المحتمل أن تكون على دراية بالرقم المكون من تسعة أرقام في الجانب الأيسر السفلي من الشيكات: هذا هو رقم العبور التوجيهي لجمعية المصرفيين الأمريكيين (ABA) ، والذي يستخدم لتحديد المؤسسة المالية التي كتب عليها الشيك. إذا كان صاحب العمل في الولايات المتحدة يدفع راتبك عن طريق الإيداع المباشر ، فإن تعليمات التحويل (المراسلة) ستذهب إلى البنك الذي تتعامل معه عبر غرفة المقاصة الآلية (ACH) ، وهي نظام تديره الرابطة الوطنية لتبادل المعلومات الآلية (NACHA) التي لا تبغي الربح وتديرها الفيدرالية الأمريكية نظام الاحتياطي (FRS) وشبكة المدفوعات الإلكترونية (EPN) ، وهي شبكة دفع تابعة للقطاع الخاص.
الهيكل الأوروبي
إذا صادفت أنك تعمل لدى صاحب عمل في أوروبا ولكنك ما زلت ترغب في دفع راتبك إلى حسابك البنكي في الولايات المتحدة ، فستكون العملية مماثلة لتلك الموضحة أعلاه ولكن بدلاً من التوجيه عبر نظام ACH في الولايات المتحدة ، فإن رسالة الإيداع ستنشر على الأرجح من خلال جمعية جمعية Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) ، وهي جمعية تعاونية مقرها بلجيكا تربط المؤسسات المالية في أكثر من 205 دولة. يشبه رمز SWIFT رقم ABA RTN كوسيلة لتحديد البنك الذي يبدأ التحويل بالإضافة إلى البنوك المراسلة التي أبرم معها البنك اتفاقيات سابقة لتسهيل التحويل الدولي وتسوية الأموال. يتم استخدام منصة SWIFT من قبل جميع البنوك المركزية التي تعد جزءًا من Eurosystem ، وهي السلطة النقدية لخمسة عشر دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تعد جزءًا من منطقة اليورو ، وتشمل النمسا وبلجيكا وقبرص وفنلندا وفرنسا وألمانيا واليونان وإيرلندا وإيطاليا ولوكسمبورغ ومالطا وهولندا والبرتغال وسلوفينيا واسبانيا.
المقاصة والتسوية
يشير المقاصة إلى إرسال أوامر الدفع وتسويتها وإنشاء المراكز النهائية التي يتعين تسويتها. التسوية هي الحدث الذي ينفذ فعليًا الالتزامات - الخصم والائتمان الخاصين بحسابات الأطراف في المعاملة. تعتمد سلامة النظام المالي العالمي على المحاسبة المناسبة لكل معاملة تحدث في النظام ؛ لذلك ، يعتمد الاستقرار على موثوقية ودقة أنظمة المقاصة والتسوية.
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من أنظمة المقاصة والتسوية.
- أنظمة البيع بالتجزئة هي المسؤولة عن معالجة المعاملات المالية الصغيرة. على الرغم من عدم وجود تعريف مقبول عالمياً لـ "على نطاق صغير" فإنه يشير غالبًا إلى التحويلات الفردية التي تقل عن مليون دولار. أنظمة القيمة الكبيرة هي المسؤولة عن المقاصة وتسوية المعاملات الكبيرة. تتعامل أنظمة الأوراق المالية مع مقاصة الأوراق المالية وتسويتها ، مثل الأسهم العادية والمفضلة والسندات وأنواع الأدوات الأخرى.
قد تتم تسوية أنظمة المقاصة والتسوية على أساس إجمالي أو شبكي. إجمالي التسوية هو عندما تتم تسوية الأموال أو الأوراق المالية بشكل فردي ، معاملة واحدة في وقت واحد. تتم المعاوضة عندما يتم جمع أعداد كبيرة من المراكز الفردية (كل من الأرصدة الدائنة والمدينة) معًا في مجموعات أصغر للمعالجة بحيث تتم التسوية في أوقات محددة خلال يوم العمل وليس على أساس مستمر.
قد تعمل بعض أنظمة الدفع على أكثر من منصة مقاصة وتسوية واحدة ، تضم كلا من المعاوضة والتسوية الإجمالية. أصبح التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي (RTGS) هي الطريقة الأكثر اعتمادًا على نطاق واسع لأنظمة القيمة الكبيرة. الوقت الحقيقي في هذا السياق يعني أن نقل المعاملات ومعالجتها وتسويتها يحدث بمجرد بدء العملية. يستقر نظام Fedwire في الولايات المتحدة ، وهو المكون الرئيسي ذو القيمة الكبيرة لنظام الدفع الوطني بالولايات المتحدة ، على أساس إجمالي في الوقت الفعلي ، وكذلك نظام TARGET ، الذي يعد المنصة الرئيسية ذات القيمة الكبيرة للبنك المركزي الأوروبي وشبكته المركزية الوطنية في منطقة اليورو البنوك ، مثل بنك فرنسا والبوندسبنك الألماني.
أنظمة الدفع والمخاطر النظامية
أحد المخاطر الرئيسية في بيئة المقاصة والتسوية هو أن أحد الأطراف قد يتخلف عن السداد. إذا تمت التسوية على أساس إجمالي في الوقت الفعلي ، فإن تأثير التقصير يقتصر على المعاملة الفردية التي تتم معالجتها. ومع ذلك ، إذا حدث التخلف عن السداد في ترتيب المعاوضة ، فقد تكون جميع الأطراف في هذا الترتيب - يحتمل أن تكون المئات أو الآلاف - في خطر ، وبالتالي قد يتعرض أطرافهم في معاملات أخرى في نفس الوقت وما إلى ذلك طوال فترة النظام.
هذا مثال على المخاطر المنهجية - خطر انتشار الفشل في جزء واحد من النظام مثل العدوى في جميع أنحاء النظام. سهلت التكنولوجيا القدرة على معالجة تريليونات الدولارات كل يوم من خلال الهيكل المالي العالمي. ومع ذلك ، لا يوجد لدى كل دولة سوى عدد صغير من الأنظمة الفردية وتتفاعل هذه الأنظمة مع بعضها البعض في جميع أنحاء العالم ، وبالتالي فإن تداعيات الفشل النظامي مثيرة.
مؤسسة واحدة مسؤولة عن دراسة وتطوير المبادئ التوجيهية لإدارة مخاطر النظام المالي هي بنك التسويات الدولية (BIS) ، وهي مؤسسة مقرها جنيف وتعمل كبنك للبنوك المركزية وتستخدم مبادرات متنوعة لتعزيز التعاون بين المالية والنقدية الدولية الأنظمة. في عام 2001 ، قدمت لجنة BIS لأنظمة الدفع والتسوية (CPSS) مجموعة من الإرشادات الخاصة بأنظمة الدفع ذات الأهمية العالية والتي تسمى المبادئ الأساسية لأنظمة الدفع ذات الأهمية النظامية. يحدد هذا 10 مبادئ للتشغيل الحكيم وتخفيف المخاطر لتلك الأنظمة - خاصة أنظمة المقاصة والتسوية ذات القيمة الكبيرة الموضحة أعلاه - حيث يمكن أن ينتشر الفشل في جزء واحد من النظام بسرعة.
كما وضعت المبادئ الأساسية توصيات بشأن المسؤوليات الخاصة للبنوك المركزية الوطنية في تشغيل النظم الحرجة والإشراف عليها واستخدامها في ولاياتها. غالبًا ما يتم تحديد التشغيل السليم لأنظمة الدفع الوطنية بشكل صريح في التفويض التنظيمي للبنك المركزي. على سبيل المثال ، تتكون الولاية التنظيمية لـ FRS الأمريكية من أربعة أنشطة:
- السياسة النقدية - الإشراف على النظام المصرفي - تسهيل الأداء السلس لنظام الدفع الوطني - تطوير وإدارة القوانين واللوائح التي تحكم ائتمان المستهلك
الخط السفلي
تعد أنظمة الدفع الوطنية حيوية لسلامة النظام المالي العالمي. سهلت التكنولوجيا والعولمة النمو السريع لأنظمة معالجة التحويلات الإلكترونية غير النقدية بين الأطراف الموجودة في أي مكان في العالم. سيتألف نظام الدفع في أي بلد من عدد صغير من أنظمة البيع بالتجزئة والقيمة الكبيرة وتسوية الأوراق المالية التي ترتبط بأنظمة البلدان الأخرى من خلال منصات الربط المختلفة وعلاقات المراسلة. إن تحقيق المخاطرة ، مثل التخلف عن سداد أي طرف في معاملة ذات قيمة كبيرة ، لديه القدرة على الانتشار عبره وبالتالي تعريض سلامة النظام للخطر ، مما يجعل نظام الدفع أولوية رئيسية للبنوك المركزية والمؤسسات الرئيسية الأخرى في المجتمع المالي.
