ما هي شهادة الاستحقاق على أمن الخزانة (CATS)
كانت شهادات الاستحقاق في سندات الخزينة (CATS) نوعًا من السندات التي ابتكرها بنك سالومون براذرز. صدرت هذه السندات من البنوك الخاصة في الفترة من 1982 إلى 1986 ، وكانت مدعومة من قبل وزارة الخزانة الأمريكية من خلال إنشاء كيانات لأغراض خاصة (SPV / SPEs).
كانت CATS واحدة من الأوراق المالية للعائلات التي صدرت في ذلك الوقت مع اختصارات القطط. ومن بين "الخطوط" الأخرى إيصالات نمو دخل الخزينة (TIGRs) و Lehman Investment الفرصة الاستثمارية (LIONs) ، وكانت TIGRs هي الأولى من نوعها من عائلة وكانت قد قامت بإنشاء Merrill Lynch..
فهم شهادة الاستحقاق على أمن الخزانة (CATS)
تم بيع CATS بخصومات كبيرة من قيمتها الاسمية ولكن يمكن استبدالها بقيمتها الاسمية الكاملة عند استحقاقها. على عكس الأنواع الأخرى من السندات ، لم تدفع CATS أي فائدة من خلال القسائم قبل استحقاق السندات. كان المقصود من الفرق بين المبلغ الذي دفعه المستثمر للسند والقيمة الاسمية الفعلية هو تمثيل الفائدة التي كانت ستستحق في السنوات التي سبقت استحقاق السند.
مثل الأوراق المالية الأخرى المدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، تم اعتبار CATS استثمارات آمنة لم تأتي بأي مخاطر. وكانوا مضمونين لاسترداد قيمتها الاسمية الكاملة عند الاستحقاق. ومع ذلك ، أصبحت هذه السندات قديمة عندما بدأت حكومة الولايات المتحدة في إصدار سندات بدون قسيمة مباشرة من خلال برنامج التداول المنفصل للفائدة المسجلة ومدير الأوراق المالية (STRIPS). لم تعد متوفرة للشراء ، إلا من خلال سوق السندات الثانوية.
الفداء من CATS
في عام 1991 ، انخرط سالومون براذرز ، أول بنك يصدر ل CATS ، في فضيحة بسبب أنشطة احتيالية. أدت هذه الفضيحة إلى تعيين مجلس إدارة سالومون براذرز وارن بوفيت في منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لاستعادة النزاهة والاستقرار إلى البنك. في النهاية ، اندمج البنك مع Travellers Group في عام 1997 ، ثم مع Citibank ، لتشكيل CitiGroup اليوم
نظرًا للتكتلات وعمليات الدمج المصرفي مع مرور الوقت ، فإن العديد من الأشخاص الذين يحملون سندات CATS يواجهون الآن صعوبة في معرفة كيفية استردادها. أسرع طريقة هي تمييز رقم لجنة السندات الخاصة بإجراءات تحديد الأوراق المالية الموحدة (CUSIP). هذا الرقم هو رمز فريد يحدد مصدر السند. بمجرد أن يحدد حامل السند المصدر ، يجب أن يكون بإمكانه تحديد الجهة المسؤولة حاليًا عن سداد السند.
