ما هو الفهرسة؟
يشار إلى الفهرسة على نطاق واسع كمؤشر أو مقياس لشيء ما. في الأسواق المالية ، يمكن استخدام الفهرسة كإجراء إحصائي لتتبع البيانات الاقتصادية ، أو منهجية لتجميع شريحة سوق معينة أو كاستراتيجية لإدارة الاستثمار للاستثمارات السلبية.
فهم الفهرسة
يتم استخدام الفهرسة في السوق المالي كإجراء إحصائي لتتبع البيانات الاقتصادية. توفر المؤشرات التي أنشأها الاقتصاديون بعض المؤشرات الرائدة في السوق للاتجاهات الاقتصادية. تشمل المؤشرات الاقتصادية التي يتم متابعتها عن كثب في الأسواق المالية مؤشر مديري المشتريات ومؤشر معهد إدارة التوريد الصناعي والمؤشر المركب للمؤشرات الاقتصادية الرائدة.
يمكن أيضًا استخدام الفهارس الإحصائية كمقياس لربط القيم. تكلفة المعيشة التكيف (COLA) هو مقياس إحصائي تم الحصول عليها من خلال تحليل مؤشر أسعار المستهلك. تستخدم العديد من خطط المعاشات التقاعدية COLA ومؤشر أسعار المستهلك كتدبير لتسويات دفع تعويضات معاشات التقاعد مع التعديل باستخدام تدابير الفهرسة القائمة على التضخم.
الماخذ الرئيسية
- الفهرسة هي ممارسة تجميع البيانات الاقتصادية في مقياس واحد. هناك العديد من المؤشرات المالية التي تنعكس على النشاط الاقتصادي أو تلخص نشاط السوق - فهذه المؤشرات تصبح معايير أداء يتم على أساسها قياس المحافظ ومديري الصناديق. تستخدم الفهرسة أيضًا للإشارة إلى الاستثمار السلبي في مؤشرات السوق لتكرار عوائد السوق الواسعة بدلاً من اختيار الأسهم الفردية بشكل نشط.
الفهرسة في سوق الاستثمار
في سوق الاستثمار ، توجد مؤشرات لتمثيل قطاعات السوق المحددة. مؤشرات السوق الرائدة في الولايات المتحدة هي مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. المؤشرات مبنية باستخدام منهجيات محددة. مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح للسعر يعطي وزنا أكبر للأسهم في المؤشر بسعر أعلى. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر مرجح لرسملة السوق يعطي وزنا أكبر للأسهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع زيادة القيمة السوقية.
لدى مقدمي المؤشر العديد من المنهجيات لبناء مؤشرات سوق الاستثمار. يستخدم المستثمرون والمشاركون في السوق هذه المؤشرات كمقاييس للأداء. إذا كان أداء مدير الصندوق أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على المدى الطويل ، على سبيل المثال ، فسيكون من الصعب جذب المستثمرين إلى الصندوق بدلاً من إنشاء صندوق للتداول في البورصة يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
الفهرسة والاستثمار السلبي
الفهرسة معروفة على نطاق واسع في صناعة الاستثمار كاستراتيجية استثمار سلبية لاكتساب التعرض المستهدف لقطاع معين من السوق. غالبية مديري الاستثمار النشطين عادة لا يتفوقون باستمرار على معايير المؤشر. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون الاستثمار في شريحة مستهدفة من السوق لزيادة رأس المال أو كاستثمار طويل الأجل مكلفًا بالنظر إلى تكاليف التداول المرتبطة بشراء أوراق مالية فردية. لذلك ، الفهرسة خيار شائع للعديد من المستثمرين.
يمكن للمستثمر تحقيق نفس المخاطر وعودة المؤشر المستهدف من خلال الاستثمار في صندوق المؤشر. معظم صناديق المؤشرات لديها نسب نفقات منخفضة وتعمل بشكل جيد في محفظة تدار بشكل سلبي. يمكن إنشاء صناديق المؤشرات باستخدام الأسهم الفردية والسندات لتكرار المؤشرات المستهدفة. يمكن أيضًا إدارتها كصندوق للأموال مع صناديق الاستثمار المشترك أو الصناديق المتداولة في البورصة كممتلكاتهم الأساسية.
فهرسة وتتبع الأموال
قد تسعى استراتيجيات الفهرسة الأكثر تعقيدًا إلى نسخ مقتنيات وإرجاع الفهرس المخصص. تطورت صناديق تتبع المؤشرات المخصصة كخيار استثمار منخفض التكلفة للاستثمار في مجموعة فرعية من الأوراق المالية. تحاول صناديق التتبع هذه بشكل أساسي الاستفادة من الأفضل في فئة من الأسهم - على سبيل المثال ، أفضل شركات الطاقة ضمن المؤشرات التي تتعقب صناعة الطاقة. تعتمد صناديق التتبع هذه على مجموعة من المرشحات ، بما في ذلك العوامل الأساسية وتوزيعات الأرباح وخصائص النمو والمزيد.
