تعريف التدفق النقدي الإضافي

ما هو التدفق النقدي التدريجي؟

التدفق النقدي الإضافي هو التدفق النقدي التشغيلي الإضافي الذي تتلقاه أي منظمة من تنفيذ مشروع جديد. يعني التدفق النقدي الإضافي الإيجابي أن التدفق النقدي للشركة سيزداد مع قبول المشروع. التدفق النقدي الإيجابي الإضافي هو مؤشر جيد على أن المنظمة يجب أن تستثمر في المشروع.

الماخذ الرئيسية

التدفق النقدي الإضافي هو الزيادة أو النقص المحتمل في التدفق النقدي للشركة فيما يتعلق بقبول مشروع جديد أو الاستثمار في أصل جديد. يعتبر التدفق النقدي الإضافي الإيجابي علامة جيدة على أن الاستثمار أكثر ربحية للشركة من النفقات سيكون التدفقات النقدية الإضافية أداة جيدة لتقييم ما إذا كنت تريد الاستثمار في مشروع أو أصل جديد ، ولكن لا ينبغي أن يكون المورد الوحيد لتقييم المشروع الجديد.

التدفق النقدي الإضافي

فهم التدفق النقدي التدريجي

هناك العديد من المكونات التي يجب تحديدها عند النظر في التدفقات النقدية الإضافية: النفقات الأولية ، والتدفقات النقدية من المشاركة في المشروع ، والتكلفة النهائية أو القيمة ، وحجم وتوقيت المشروع. التدفق النقدي الإضافي هو التدفق النقدي الصافي من جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة على مدار فترة زمنية محددة وبين اثنين أو أكثر من خيارات العمل.

على سبيل المثال ، قد تقوم شركة ما بتوقع التأثيرات الصافية على بيان التدفق النقدي الخاص بالاستثمار في خط أعمال جديد أو توسيع خط أعمال قائم. يمكن اختيار المشروع الذي يتمتع بأعلى تدفق نقدي إضافي كخيار استثمار أفضل. تعد تقديرات التدفق النقدي الإضافية مطلوبة لحساب صافي القيمة الحالية للمشروع (NPV) ، ومعدل العائد الداخلي (IRR) ، وفترة الاسترداد. قد يكون إسقاط التدفقات النقدية الإضافية مفيدًا أيضًا في اتخاذ قرار بشأن ما إذا كنت ستستثمر في بعض الأصول التي ستظهر في الميزانية.

مثال على التدفق النقدي الإضافي

على سبيل المثال البسيط ، افترض أن الشركة تتطلع إلى تطوير خط إنتاج جديد ولديها خياران ، الخطان A و Line B. على مدار العام المقبل ، من المتوقع أن تحقق Line A إيرادات قدرها 200000 دولار ومصروفات قدرها 50000 دولار. من المتوقع أن تصل إيرادات السطر ب إلى 325،000 دولار ومصروفات قدرها 190،000 دولار. سيتطلب السطر "أ" نفقات نقدية أولية بقيمة 35000 دولار ، بينما سيتطلب السطر "ب" نفقات نقدية أولية بقيمة 25000 دولار.

لحساب صافي التدفق النقدي التدريجي لكل مشروع للسنة الأولى ، يستخدم المحلل الصيغة التالية:

$\begin{matrix} ICF = إيرادات - نفقات - التكلفة المبدئية \\ أين: \end{matrix} \ start {align} & \ text {ICF} = \ text {Revenue} - \ text {Expenses} - \ text {Initial Cost} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {ICF} = \ text {التدفق النقدي الإضافي} النهاية {محاذاة}$ ICF = الإيرادات - المصروفات - التكلفة الأولية في أي مكان:

في هذا المثال ، ستكون التدفقات النقدية الإضافية لكل مشروع:

$\begin{matrix} LA ICF = $ 200 ، 000 - $ 50 ، 000 - $ 35 ، 000 = $ 115 ، 000 \\ LB ICF = $ 325 ، 000 - $ 190 ، 000 - $ 25 ، 000 = $ 110 ، 000 \\ أين: \\ LA = خط التدفقات النقدية الإضافية \end{matrix} \ start {align} & \ text {LA ICF} = \ $ 200،000 - \ $ 50،000 - \ $ 35،000 = \ $ 115،000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325،000 - \ $ 190،000 - \ $ 25،000 = \ $ 110،000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {LA} = \ text {Line A التدفق النقدي الإضافي} \ & \ text {LB} = \ text {السطر B التدفق النقدي الإضافي} end {align}$ LA ICF = 200000 دولار أمريكي - 50000 دولار أمريكي - 35000 دولار أمريكي = 115000 دولار أمريكي ليرة لبنانية ICF = 325000 دولار أمريكي - 190000 دولار أمريكي - 25000 دولار أمريكي = 110،000 دولار أمريكي - LA = السطر أ - التدفق النقدي الإضافي

على الرغم من أن الخط B يولد إيرادات أكثر من الخط A ، إلا أن التدفق النقدي الإضافي الناتج عنه يقل بمقدار 5000 دولار عن الخط A نظرًا لزيادة نفقاته واستثماره الأولي. إذا كان استخدام التدفقات النقدية الإضافية فقط هو المحدد لاختيار المشروع ، فإن الخط A هو الخيار الأفضل.

حدود التدفق النقدي التدريجي

يوضح المثال البسيط أعلاه الفكرة ، ولكن من الناحية العملية ، من الصعب للغاية التنبؤ بالتدفقات النقدية الإضافية. إلى جانب المتغيرات المحتملة داخل الشركة والتي يمكن أن تؤثر على التدفقات النقدية الإضافية ، يصعب أو يتعذر التنبؤ بالعديد من المتغيرات الخارجية. قد تؤثر ظروف السوق والسياسات التنظيمية والسياسات القانونية على التدفق النقدي الإضافي بطرق غير متوقعة وغير متوقعة. التحدي الآخر هو التمييز بين التدفقات النقدية من المشروع والتدفقات النقدية من العمليات التجارية الأخرى. بدون تمييز مناسب ، يمكن اختيار المشروع بناءً على بيانات غير دقيقة أو معيبة.

جدول المحتويات: