عادةً ما يقوم المستثمرون الذين يشترون الأسهم بفعل ذلك لسببين: وهم يعتقدون أن السعر سيرتفع ويسمح لهم ببيع الأسهم بربح أو أنهم يعتزمون جمع أرباح الأسهم المدفوعة على الأسهم كإيرادات استثمار. بالطبع ، يمكن أن تحقق بعض الأسهم كلا الهدفين ، على الأقل إلى حد ما ، ولكن يمكن تصنيف معظم الأسهم في واحدة من ثلاث فئات: النمو ، الدخل أو القيمة. يمكن لأولئك الذين يفهمون خصائص كل نوع من الأسهم استخدام هذه المعرفة لتطوير محافظهم بشكل أكثر كفاءة.
أسهم النمو
كما يوحي الاسم ، فإن شركات النمو بحكم تعريفها هي تلك التي لديها إمكانات كبيرة للنمو في المستقبل المنظور. قد تنمو شركات النمو حاليًا بمعدل أسرع من إجمالي الأسواق ، وغالبًا ما تكرس معظم إيراداتها الحالية نحو مزيد من التوسع. كل قطاع من قطاعات السوق لديه شركات نمو ، لكنها أكثر انتشارًا في بعض المجالات مثل التكنولوجيا والطاقة البديلة والتكنولوجيا الحيوية.
معظم أسهم النمو تميل إلى أن تكون شركات أحدث مع منتجات مبتكرة من المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على السوق في المستقبل ، ولكن هناك استثناءات. بعض شركات النمو هي ببساطة كيانات جيدة الإدارة لديها نماذج أعمال جيدة استفادت من الطلب على منتجاتها. يمكن أن توفر أسهم النمو عائدات كبيرة على رأس المال ، ولكن العديد منها شركات أصغر حجمًا وأقل استقرارًا وقد تواجه أيضًا انخفاضات حادة في الأسعار.
مثال عن شركة نمو:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - يواصل Net juggernaut هذا إضافة ميزات وفتح أسواق جديدة وجذب عملاء من شركات أخرى موجهة نحو البيع بالتجزئة. تعكس P / E لـ 268 لـ 263 هذه إمكانات النمو المذهلة ، مقارنةً بـ P / E لـ SP-500 البالغة 24.6.
قيمة الأسهم
يمكن للشركات المقومة بأقل من قيمتها في كثير من الأحيان تقديم أرباح طويلة الأجل لأولئك الذين يقومون بواجبهم. يتداول سهم القيمة بسعر أقل من حيث يبدو أنه يجب أن يستند إلى وضعه المالي ومؤشرات التداول الفنية. قد يكون لها نسب أرباح مرتفعة أو نسب مالية منخفضة ، مثل نسب السعر إلى الدفتر أو نسب الأرباح. قد يكون سعر السهم قد انخفض أيضًا بسبب التصور العام فيما يتعلق بالعوامل التي ليس لها علاقة بالعمليات الحالية للشركة.
على سبيل المثال ، قد ينخفض سعر سهم شركة جيدة الإدارة مالياً بشكل كبير لفترة زمنية قصيرة إذا أصبح المدير التنفيذي للشركة متورطًا في فضيحة شخصية خطيرة. يعرف المستثمرون الأذكياء أن هذا هو الوقت المناسب لشراء الأسهم ، حيث سينسي الجمهور قريبًا الحادث وسيعود السعر على الأرجح إلى مستواه السابق.
بطبيعة الحال ، فإن تعريف القيمة الحقيقية لسهم معين هو تعريف شخصي إلى حد ما ويختلف وفقًا لفلسفة المستثمر ووجهة نظره. عادةً ما تعتبر أسهم القيمة تحمل مخاطر أقل من أسهم النمو لأنها عادة ما تكون أسهم الشركات الأكبر والأكثر رسوخًا. ومع ذلك ، فإن أسعارها لا تعود دائمًا إلى مستوياتها السابقة المرتفعة كما هو متوقع.
مثال على الأسهم ذات القيمة الجيدة:
- Cardinal Health Inc (CAH) - يبدو أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها لأنها تتداول عند أدنى مستوى خلال 4 سنوات على الرغم من أن ربحية السهم قد تضاعفت تقريبًا من 2.48 دولار في عام 2014 إلى 4.95 دولار في السنة المالية 2018. هذا أفضل من السوق السنوي المقدر بـ 3.14٪. نمو الأرباح في 7 إلى 10 سنوات القادمة.
مخزون الدخل
يتطلع المستثمرون إلى أسهم الدخل لتعزيز محافظهم ذات الدخل الثابت بعائدات توزيعات الأرباح التي تتجاوز عادة الأدوات المضمونة مثل سندات الخزينة أو الأقراص المدمجة.
هناك نوعان رئيسيان من أسهم الدخل. أسهم المنفعة هي أسهم شائعة حافظت تاريخيا على سعر مستقر إلى حد ما ولكنها عادة ما تدفع أرباحًا تنافسية. الأسهم المفضلة هي الأوراق المالية المختلطة التي تتصرف مثل السندات أكثر من الأسهم. غالبًا ما يكون لديهم مكالمة أو يقدمون ميزات أو خصائص أخرى ، لكنهم أيضًا يدفعون عوائد تنافسية.
على الرغم من أن أسهم الدخل يمكن أن تكون بديلاً جذابًا للمستثمرين الذين لا يرغبون في المخاطرة بأصولهم ، إلا أن قيمهم يمكن أن تنخفض عندما ترتفع أسعار الفائدة.
مثال على مخزون دخل جيد:
- AT&T (T) - الشركة سليمة من الناحية المالية وتحمل مبلغًا معقولًا من الديون وتدفع حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 6.2٪.
كيف تجد الأسهم في هذه الفئات
لا توجد طريقة واحدة صحيحة لاكتشاف أنواع محددة من الأسهم. يمكن لأولئك الذين يرغبون في النمو الاطلاع على مواقع الويب الاستثمارية أو لوحات النشرات للحصول على قوائم بشركات النمو ، ثم القيام بواجبهم المنزلي عليها. ينشر العديد من المحللين أيضًا المدونات والنشرات الإخبارية التي تروج للأسهم في كل فئة من الفئات الثلاث.
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن الدخل حساب عائد توزيعات الأرباح على العروض المشتركة والمفضلة ، ثم تقييم مقدار المخاطرة في الأوراق المالية. هناك أيضًا برامج لفحص الأسهم يمكن للمستثمرين استخدامها للبحث عن الأسهم وفقًا لمعايير محددة ، مثل عائدات الأرباح أو النسب المالية.
الخط السفلي
يمكن أن توفر الأسهم عائدًا على رأس المال من النمو المستقبلي أو انخفاض القيمة الحالية أو دخل الأرباح. تقدم العديد من الأسهم (مثل AT&T) مزيجًا من هذه الأسهم ، ويدرك المستثمرون الأذكياء أن الأرباح الموزعة يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا في إجمالي العائد الذي يتلقونه.
