ما هو معدل المفهرسة؟
معدل المفهرسة هو سعر فائدة مرتبط بمعيار محدد مع تغيرات السعر بناءً على حركة المؤشر. تستخدم أسعار الفائدة المفهرسة في منتجات الائتمان ذات السعر المتغير. تشتمل المعايير الشائعة لائتمان سعر الفائدة المفهرسة على سعر الفائدة الأساسي ، و LIBOR ، ومعدلات سندات الخزانة الأمريكية ومعدلات السندات المختلفة.
كسر سعر الفهرسة
منتج قرض معدل مفهرسة هو منتج ذو معدل فائدة متغير يتبع عمومًا اتجاهات معدل الفائدة في سوق الائتمان. يمكن تقديم منتجات ائتمان الفائدة المتغيرة بالسعر المفهرس أو قد يتم تقديمها بسعر مفهرس بالكامل والذي يتضمن فروق أسعار مضافة إلى السعر المفهرس.
عادة ما تكون المقاييس المستخدمة في حساب المعدل المفهرس راسخة في سوق الائتمان. يمكن استخدام سعر الفائدة الأساسي ، LIBOR ، وأسعار الفائدة المختلفة على سندات الخزانة الأمريكية وملاحظاتها كمعدل مؤشر. تمثل كل منها قطاعات مختلفة من السوق وتستخدم مع آجال استحقاق مختلفة.
غالبًا ما يكون لقروض الأسعار المفهرسة معدلات فائدة متغيرة تتبع اتجاهات أسعار الفائدة في سوق الائتمان.
شعبية معدلات السعر المفهرسة
بشكل عام ، ستقوم مؤسسة الإقراض أو منتج ائتماني بتحديد وكشف المؤشر المعياري المستخدم في منتج ذي سعر مفهرس. في حين لا يمكن للمقترضين اختيار السعر المفهرس لمنتج معين ، إلا أنه يمكنهم مقارنة المعايير المستخدمة للقروض في مختلف المؤسسات.
معدل ا لفائده
معدل سعر السوق الأساسي هو متوسط معدلات الفائدة التي تقدمها البنوك للبنوك الأخرى والمقترضين الأكثر جدارة بالائتمان. تقوم البنوك بتعديل سعر الفائدة الأساسي وفقًا لظروف السوق. تقدم صحيفة وول ستريت جورنال سعرًا رئيسيًا بناءً على استطلاع للبنك. بشكل عام ، سوف تستند القروض المفهرسة إلى سعر أولي على سعر الفائدة الفردي للبنك.
يبور
LIBOR هي واحدة من أكثر المعايير المستخدمة على نطاق واسع في العالم لفهرسة أسعار الفائدة. يتم حساب LIBOR وإدارتها من قبل إدارة ICE Benchmark. يسهل هذا الكيان حساب وإنتاج 35 سعرًا مختلفًا لليبور يوميًا والتي يمكن استخدامها لمجموعة واسعة من منتجات الائتمان.
سندات الخزانة
سندات الخزانة هي أيضا معيار شعبي لأسعار الفائدة. يمكن فهرسة المنتجات الائتمانية إلى سندات الخزانة ذات الاستحقاقات المختلفة.
أسعار الفائدة المفهرسة بالكامل
عادةً ما يكون المعدل المفهرس هو أقل معدل سيحمله المقرض على المقترض. عادةً ما تُفرض الأسعار القياسية المفهرسة على أعلى المقترضين من جودة الائتمان في المؤسسة. عادة ما يتم احتساب المقترضين الآخرين ذوي المنتجات الائتمانية ذات السعر المتغير على سعر فائدة مفهرس بالكامل. يضيف هذا المعدل فروق السعر أو الهامش إلى معدل مفهرسة أساسي. عادةً ما يتم تحديد السبريد على منتج ائتماني بواسطة مكتتب التأمين ويستند إلى المعلومات التي يقدمها المقترض في طلب الائتمان.
سيكون للمقترضين الحاصلين على درجة ائتمان أعلى وانخفاض مستوى الدين إلى الدخل فروق أسعار منخفضة. سيكون للمقترضين ذوو الجودة الائتمانية المنخفضة فروق أعلى. في كثير من الأحيان ، سيبقى الفرق على منتج ائتماني متغير السعر كما هو. لذلك ، سيتغير سعر الفائدة المتغير للمقترض عندما يتغير سعر الفائدة المفهرس الأساسي.
