تعريف الأساسيات

ما هي الأساسيات؟

تشمل الأساسيات المعلومات النوعية والكمية الأساسية التي تساهم في الرفاه المالي أو الاقتصادي والتقييم المالي اللاحق للشركة أو الورقة المالية أو العملة. عندما تتضمن المعلومات النوعية عناصر لا يمكن قياسها مباشرة مثل الخبرة الإدارية ، يستخدم التحليل الكمي (QA) الرياضيات والإحصاء لفهم حركة الأصول والتنبؤ.

يفحص المحللون والمستثمرون هذه الأساسيات لوضع تقدير حول ما إذا كان الأصل الأساسي يعتبر استثمارًا ذا قيمة ، وإذا كان هناك تقييم عادل في السوق. بالنسبة للشركات ، تعتبر المعلومات مثل الربحية والإيرادات والأصول والخصوم وإمكانات النمو أساسيات. من خلال استخدام التحليل الأساسي ، يمكنك حساب النسب المالية للشركة لتحديد جدوى الاستثمار.

ما هو التحليل الأساسي؟

شرح الأساسيات

في الأعمال والاقتصاد ، تمثل الأساسيات الخصائص الأساسية وبيانات الأعمال الضرورية لتحديد استقرار وصحة الأصل. يمكن أن تتضمن بيانات الأعمال هذه الاقتصاد الكلي ، على نطاق واسع والاقتصاد الجزئي ، على نطاق أصغر ، عوامل لتعيين قيمة على الأوراق المالية.

الماخذ الرئيسية

• توفر الأساسيات طريقة لتعيين القيمة المالية للشركة أو الورقة المالية أو العملة. يتضمن التحليل الأساسي المعلومات النوعية والكمية الأساسية التي تسهم في رفاه الأصل المالي أو الاقتصادي. تشمل أساسيات الاقتصاد الكلي موضوعات تؤثر على الاقتصاد ككل.. تركز أساسيات الاقتصاد الجزئي على الأنشطة داخل قطاعات أصغر من الاقتصاد.

الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي

أساسيات الاقتصاد الكلي هي الموضوعات التي تؤثر على الاقتصاد ككل ، بما في ذلك الإحصاءات المتعلقة بالبطالة والعرض والطلب والنمو والتضخم ، وكذلك اعتبارات السياسة النقدية أو المالية والتجارة الدولية. يمكن تطبيق هذه الفئات على تحليل الاقتصاد واسع النطاق ككل أو يمكن ربطه بنشاط الأعمال الفردية لإجراء تغييرات بناءً على تأثيرات الاقتصاد الكلي.

تركز أساسيات الاقتصاد الجزئي على الأنشطة داخل قطاعات أصغر من الاقتصاد ، مثل سوق أو قطاع معين. يمكن أن يشمل هذا التركيز على نطاق ضيق قضايا العرض والطلب ضمن القطاع المحدد والعمالة ونظريات المستهلكين والشركات. تبحث نظرية المستهلك في كيفية إنفاق الأشخاص ضمن قيود الميزانية الخاصة بهم. تنص نظرية الشركة على وجود عمل تجاري واتخاذ قرارات لكسب الأرباح.

أساسيات في الأعمال

من خلال النظر إلى اقتصاديات العمل ، بما في ذلك الإدارة العامة والبيانات المالية ، يبحث المستثمرون في أساسيات الشركة. لا تُظهر نقاط البيانات هذه سلامة الأعمال فحسب ، بل تشير أيضًا إلى احتمال حدوث مزيد من النمو. تعتبر الشركة ذات الدين القليل والنقد الكافي لديها أساسيات قوية.

تشير الأساسيات القوية إلى أن الشركة لديها إطار عمل أو هيكل مالي قابل للحياة. وعلى العكس من ذلك ، قد يواجه الأشخاص ذوو الأساسيات الضعيفة مشكلات في مجالات إدارة التزامات الديون أو التحكم في التكاليف أو الإدارة التنظيمية الشاملة. قد تكون الأعمال ذات الأساسيات القوية أكثر عرضة للأحداث السلبية ، مثل الركود الاقتصادي أو الكساد ، أكثر من الأعمال ذات الأساسيات الأضعف. أيضًا ، قد تشير القوة إلى مخاطر أقل في حالة نظر المستثمر في شراء الأوراق المالية المرتبطة بالأعمال المذكورة.

المستوى الاقتصادي الأساسي

في حين أن العوامل الأساسية غالبًا ما تعتبر عوامل مرتبطة بشركات أو أوراق مالية معينة ، فإن الاقتصادات الوطنية وعملاتها تحتوي أيضًا على مجموعة من الأساسيات التي يمكن تحليلها. على سبيل المثال ، تعد أسعار الفائدة ، ونمو الناتج المحلي الإجمالي ، وفائض / عجز الميزان التجاري ، ومستويات التضخم بعضًا من عوامل الاقتصاد الكلي التي تعتبر أساسيات قيمة العملة. تعد أساسيات الاقتصاد الكلي على نطاق واسع جزءًا من التحليل التصاعدي للشركات الفردية.

التحليل الأساسي

يهتم المستثمرون والمحللون الماليون بتقييم أساسيات الشركة لمقارنة وضعها الاقتصادي بالنسبة لأقرانها في الصناعة أو السوق الأوسع أو لنفسها بمرور الوقت. يتضمن التحليل الأساسي التعمق في البيانات المالية للشركة لاستخراج ربحها وإمكانات نموها ، ومخاطرها النسبية ، وفي نهاية المطاف أن تقرر ما إذا كانت أسهمها قد انتهت ، أو أقل من قيمتها في السوق.

غالبًا ما يتضمن التحليل الأساسي نسب الحوسبة وتحليلها لإجراء مقارنات من التفاح إلى التفاح. بعض نسب التحليل الأساسية المشتركة تشمل

• تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (DE) الطريقة التي تمول بها الشركة عملياتها. تقيس النسبة السريعة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. تقيس درجة الرافعة المالية (DFL) استقرار أو تقلب ربحية السهم (EPS). تقارن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الاستثمار في الأرباح بالدولار. يبحث تحليل DUPont في العائد على حقوق الملكية (ROE) من خلال النظر في كفاءة استخدام الأصول وكفاءة التشغيل والرافعة المالية.

ينبغي إجراء التحليل الأساسي بنهج شمولي ، باستخدام عدة نسب ، بما في ذلك بعض التحليلات من أسفل إلى أعلى وكذلك من أعلى إلى أسفل للوصول إلى استنتاجات وإجراءات محددة.

مثال على العالم الحقيقي

في الربع الرابع من عام 2018 ، وفقًا لـ Market Watch ، كان لدى شركات التكنولوجيا الكبيرة مثل Microsoft و Apple قبعات سوق مماثلة لأول مرة منذ عام 2010. على الرغم من أن الشركتين كان لهما سقف متشابه في السوق يبلغ حوالي 850 مليار دولار ، إلا أنهما كانا لهما أساسيات مختلفة تمامًا. على سبيل المثال ، كانت Microsoft تتداول بأرباح بقيمة 45X بينما كانت Apple تتداول على أرباح 15x.

أيضًا ، على الرغم من أن أرباح Microsoft كانت مستندة إلى البرامج كخدمة (SaaS) ومبيعات البرمجيات ، فإن Apple كانت لا تزال تعتمد بشكل أساسي على مبيعات الأجهزة. تبلغ قاعدة إيرادات شركة آبل حوالي مرتين ضعف مايكروسوفت ، والسوق العالمية لأجهزةها مشبعة أكثر بكثير من السوق العالمية لبرامج مايكروسوفت.

على الرغم من أن الشركتين كانتا متشابهتين في الحجم ، إلا أن Microsoft كانت في وضع يمكنها من الاستفادة من سوق سريع النمو ، بينما لم تكن شركة Apple كذلك.