ما هو تاريخ طويل إلى الأمام؟
العقود الآجلة طويلة الأجل هي نوع من العقود الآجلة يشيع استخدامها في المعاملات بالعملة الأجنبية مع تاريخ تسوية أطول من عام واحد وما يصل إلى 10 سنوات. تستخدم الشركات هذه العقود للتحوط من تعرضات العملة.
هذا يمكن أن يتناقض مع مؤرخة قصيرة إلى الأمام ، والتي لها تواريخ انتهاء الصلاحية سنة أو أقل بعيدا.
الماخذ الرئيسية
- العقود الآجلة طويلة الأجل هي عقد المشتقات خارج البورصة الذي يقيد سعر الأصل للتسليم في المستقبل ، مع آجال استحقاق تتراوح ما بين 1 إلى 10 سنوات. غالبًا ما تستخدم العقود الآجلة طويلة الأجل للتحوط من المخاطر طويلة الأجل ، مثل تسليم محاصيل العام المقبل أو الحاجة المتوقعة للنفط بعد بضع سنوات من الآن. ونظراً لاستحقاقها الأطول ، تميل هذه العقود إلى أن تكون أكثر خطورة من العقود الآجلة قصيرة الأجل.
كم من الوقت إلى الأمام العمل إلى الأمام
العقد الآجل هو عقد مخصص بين طرفين لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. يمكن استخدام العقد الآجل للتحوط أو المضاربة ، على الرغم من أن طبيعته غير الموحدة تجعله مناسبًا بشكل خاص للتحوط. على عكس العقود الآجلة القياسية ، يكون العقد الآجل قابلاً للتخصيص لأي سلعة ، وكمية ، وتاريخ التسليم. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون التسوية نقدًا أو تسليم الأصل الأساسي.
نظرًا لأن العقود الآجلة لا تتداول في بورصة مركزية ، فهي تتداول كأدوات خارج البورصة (OTC). على الرغم من أنها تتمتع بميزة التخصيص الكامل ، إلا أن عدم وجود مركز مقاصة مركزي يؤدي إلى درجة أعلى من المخاطرة الافتراضية. نتيجة لذلك ، لن يكون لدى مستثمري التجزئة إمكانية الوصول بقدر ما يمكنهم الوصول إلى العقود المستقبلية.
تعد العقود الآجلة طويلة الأجل أدوات أكثر خطورة من العقود الآجلة نظرًا للمخاطر الكبيرة التي يفشل فيها أحد الطرفين أو الطرف الآخر في الوفاء بالتزاماته. علاوة على ذلك ، غالبًا ما يكون للعقود الآجلة طويلة الأجل للعملات فروق أسعار أكبر من العقود القصيرة الأجل ، مما يجعل استخدامها باهظ الثمن إلى حد ما.
مثال على تاريخ طويل إلى الأمام
إن الحاجة المعتادة لعقد آجل طويل الأجل يرجع إلى عملات أجنبية هي من الشركات التي تحتاج إلى تحويل مستقبلي للعملات الأجنبية. على سبيل المثال ، مؤسسة تجارة الاستيراد / التصدير تحتاج إلى تمويل أعمالها. يجب أن تشتري البضائع الآن ولكن لا يمكنها بيعها إلا في وقت لاحق.
النظر في المثال التالي من عقد طويل الأجل مؤرخة. افترض أن الشركة تعلم أنها تحتاج إلى مليون يورو في عام واحد لتمويل عملياتها. ومع ذلك ، تشعر بالقلق من أن سعر الصرف مع الدولار الأمريكي سوف يصبح أكثر تكلفة في ذلك الوقت. وعليه ، فهي تبرم عقدًا آجلًا مع مؤسستها المالية لشراء مليون يورو بسعر 1.13 دولار في غضون عام واحد مع تسوية نقدية.
في عام واحد ، السعر الفوري لليورو له ثلاثة احتمالات:
- إنه بالضبط 1.13 دولار : في هذه الحالة ، لا يوجد أي أموال مستحقة على المنتج أو المؤسسة المالية لبعضهما البعض ويتم إغلاق العقد. إنه أعلى من سعر العقد ، على سبيل المثال 1.20 دولار : تدين المؤسسة المالية للشركة بمبلغ 70،000 دولار ، أو الفرق بين السعر الحالي وسعر التعاقد البالغ 1.13 دولار. أقل من سعر العقد ، قل 1.05 دولارًا : ستدفع الشركة للمؤسسة المالية مبلغًا قدره 80،000 دولار ، أو الفرق بين سعر التعاقد البالغ 1.13 دولار والسعر الفوري الحالي.
بالنسبة لعقد تم تسويته بالعملة الفعلية ، ستقوم المؤسسة المالية بتسليم مليون يورو بسعر 1.130 مليون دولار ، وهو السعر المتعاقد عليه.
