في السنوات الأخيرة ، برزت الملكية الخاصة (إلى جانب صناديق التحوط التابعة لابن العمومة التي حظيت بدعاية أفضل) كواحدة من أسرع الطرق وأكثرها فاعلية لتحريك رأس المال وتعزيزه. إنه يتيح للمستثمرين التأثير على الشركة أو التحكم فيها ، دون القلق بشأن المخاوف المزعجة والمثيرة مثل حركات أسعار الأسهم والمساهمين الحائزين على الوكيل.
هذا هو الاتجاه الصعودي. الجانب السلبي هو أن الملكية الخاصة هي لعبة لأثرياء المستثمرين فقط. إذا لم تكن معتمدًا ، شكرًا لك على اهتمامك ولكنك لست بحاجة إلى تقديم طلب. حاول مرة أخرى بمجرد أن تصل مساهماتك الشهرية 401 (ك) إلى سبعة أرقام.
الأغنياء كن أغنى
عادة ما يتم هيكلة الملكية الخاصة كشراكة محدودة ؛ مزيج من أفضل ميزات الشركات والملكية الفردية ، وواحد من أكثر الاختراعات فائدة في تاريخ التمويل. على المستوى الأكثر سهولة ، فإن النقد المعياري للشركات وغيرها من الكيانات ذات الأغراض الخاصة هو أنها تساوي "الناس" ، وهو تبسيط يسبب سوء فهم أكثر من التنوير.
تعتبر الشركات والشراكات المحدودة "أشخاصًا مصطنعين" بمعنى أنهم يدفعون الضرائب والملكية الخاصة ويمكنهم رفع دعاوى (وترفع دعاوى قضائية ضدهم) ، من بين حقوق ومسؤوليات أخرى. النقطة الأساسية هنا هي أن الكيانات ذات الأغراض الخاصة لها هذه الحقوق والمسؤوليات بما يتجاوز حقوق الأفراد والحرفيين الذين يمتلكون الكيانات المذكورة. وبعبارة أخرى ، يمكن اعتبار هذا الشخص المصطنع مسؤولاً عن التزامات تتجاوز بكثير التزامات المالكين كأفراد. هذا ليس مفيدًا فقط لتحفيز النمو ، إنه ضروري. إذا كان رجل أعمال ناشئ يخاطر بأن يكون أكثر من استثماره ، فلن يبدأ أحد في أي وقت من الأوقات في بدء نشاط تجاري. إن منح شخصية مصطنعة للشركات يعطي أصحابها مجالاً للنمو دون خوف من الإفلاس المبكر. تسمح الحكومات بإنشاء مثل هذه الكيانات في جميع أنحاء العالم ، مما يعني أن الحافز للقيام بذلك مفهوم جيدًا.
استئناف الهيكل الضريبي
هناك حافز آخر أيضًا: هيكل ضريبي أكثر جاذبية. يمكن لأي رجل أعمال مستقل يتقدم من دفع الضرائب على الراتب أو الأجور إلى دفع الضرائب على المكاسب الرأسمالية أن يشهد على حقيقة الافتراض التالي: بغض النظر عن البلد الذي تعيش فيه ، تم بناء النظام الضريبي لاستيعاب مالكي الأعمال على حساب الساعة. مثاقب. يمكنك تقديم شكوى بشأن هذا الوضع ، أو استخدامه لصالحك.
تخضع الشراكات المحدودة للضريبة بمعدلات متواضعة. في الواقع ، فهي لا تخضع للضريبة على الإطلاق. إن الأرباح المكتسبة والخسائر التي تتكبدها الشراكة المحدودة تتدفق مباشرة إلى الشركاء أنفسهم ، سواء أكانوا أفراد أم لا (صناديق ثقة ، إلخ.) الشراكة المحدودة هي مجرد قناة ، على عكس شركة أو شراكة عامة تدفع الضرائب نفسها - في بالإضافة إلى أصحابها دفع الضرائب.
دعنا نمشي من خلال ذلك. تدفع الشركات الضرائب الفيدرالية ، وفي معظم الحالات ضرائب الولاية ، وفي بعض الحالات الضرائب البلدية ، قبل توزيع الأرباح على المساهمين. كما يعلم أي شخص يمتلك أسهم ، يجب عليك دفع ضرائب على هذه التوزيعات أيضًا. هذا هو الازدواج الضريبي ، وهو مستويان من الضرائب أكثر من معظم أعضاء شراكة محدودة يودون دفعه إذا تمكنوا من ذلك.
رؤساء انت وين ، الذيول لا تخسره
لكن ماذا لو فقدت الشراكة المحدودة المال؟ حسنًا ، هذا ليس بالضرورة سلبيًا. مرة أخرى ، الخسائر تمر عبر إلى الشركاء. الشركاء ، بحكم كونهم مستثمرين معتمدين (وبالتالي ليسوا فقراء) ، من شبه المؤكد أن أصابعهم في فطائر الاستثمار الأخرى. لذلك ، يمكنهم استخدام خسائر الشراكة المحدودة لتعويض المكاسب في مكان آخر. يتطلب التلاعب خدمات محاسب الضرائب المحترف ، ولكن بالنسبة لمعظم الشركاء المحدودين ، فإن الأمر يستحق العناء.
تُظهر الشراكات المحدودة الفرق الصارخ بين الدخل النشط والسلبي ، بدقة من خلال التعريفات القانونية لتلك المصطلحات. إلا إذا كنت تقوم بعمل بدني من أجل لقمة العيش ، فمن المحتمل أن يتم الحصول على دخلك "النشط" في ظل ظروف سلبية ، خلف مكتب في مكتب مكيف الهواء على سبيل المثال.
أنت لا تصبح ثريًا ، على الأقل لست غنيًا بما يكفي لتكون شريكًا عامًا في صندوق أسهم خاص ، دون قدرة على المناورة في طريقك حول قانون الضرائب الضخم والمتغير باستمرار. يمكن لهذه الصناديق أن تدفع توزيعات الأرباح بحكم الأمر الواقع ، وتقرر أن تكون رسومًا إدارية ثم تصنفها كمصروفات أعمال غير خاضعة للضريبة. أفضل من ذلك ، أن رسوم الإدارة الشرعية - التي تعتقد أنها قد تُحسب كعمل مأجور - تخول المديرين بدلاً من ذلك بتخفيض الأرباح. مما يعني أن هذا الدخل يخضع للضريبة بمعدلات أرباح رأس المال ، مقارنةً بمعدلات الدخل العادية المرتفعة. على الرغم من المحاولات المتعددة التي قام بها المشرعون الاتحاديون من كلا الطرفين لإعادة تصنيف هذه الفوائد المنقولة على أنها دخل عادي ، لم يتغير الكثير على هذه الجبهة.
صناديق التحوط
تشبه الضرائب على صناديق التحوط تلك المفروضة على الأسهم الخاصة ، على الأقل في الولايات المتحدة. صندوق التحوط هو شكل آخر من أشكال الكيان المار ، مما يسمح للصندوق نفسه بالعمل بدون ضرائب. بدلاً من ذلك ، عندما يتم توزيع الأموال على الشركاء ، يتم فرض ضريبة على هذه المكاسب (والخسائر) على المستوى الفردي. هناك ، يمكن أن تخضع للضريبة على معدلات أرباح رأس المال على المدى الطويل ، أو يمكن أن تخضع للضريبة على معدلات أرباح رأس المال على المدى القصير. الأهم من ذلك أنها لن تخضع للضريبة ولن يتم فرضها كدخل عادي.
الخط السفلي
إذا أصبح الأغنياء أكثر ثراءً ، فإن الشراكات المحدودة تعد أحد الأسباب وراء ذلك. مرة أخرى ، فإن الواقع هو أن هذه الضرائب غامضة وبديهية كما يبدو من حيث التصميم. تم تصميم هذا النظام لمكافأة المخاطرة ، على الرغم من أنه يطالب أولئك المخاطرة بتطبيق القوى العاملة وساعات لا حصر لها على مهمة إعداد التزاماتهم الضريبية وبالتالي تقليلها. كل هذا قانوني ، وإذا كنت تعتقد أنه من غير العدل أن يفيد قانون الإيرادات الداخلية الأشخاص الذين يمكنهم تحمل استثمارات بقيمة 250،000 دولار ، في البداية ، ضع في اعتبارك أن القوانين الضريبية مكتوبة من قبل (أو تحت سلطة) المشرعين والمديرين التنفيذيين.
