كيفية اختيار أفضل ETF

جدول المحتويات

• تضييق نطاق واسع
• المنافسة بين صناديق الاستثمار المتماثلة المماثلة
• اختيار الحق ETF
• في حالة تصفية ETF
• الخط السفلي

قطعت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) شوطًا طويلاً منذ أن تم إطلاق أول صندوق في الولايات المتحدة ، إيصالات الإيداع من ستاندرد آند بورز ، المعروفة باسم العناكب (SPDRs) ، في عام 1993. وتتتبع هذه المؤسسة ETF مؤشر S&P 500 وشعبيته مع المستثمرين بقيادة إلى إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة استنادًا إلى مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية الأخرى ، مثل مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ناسداك 100. (للمزيد ، راجع البرنامج التعليمي الخاص بنا: صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF)).

منذ بداياتها الأولى كمتتبعات لمؤشرات الأسهم ، نمت صناديق الاستثمار المتداولة لتشمل مجموعة كبيرة من خيارات الاستثمار ، لكنها ليست جميعها متساوية في الجودة. في الواقع ، يتمثل الجانب الآخر من النمو الهائل في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في أنه يزيد من خطر تصفية بعض منها ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى قلة اهتمام المستثمرين. كيف يمكنك العثور على مؤسسة التدريب الأوروبية مربحة لتناسب محفظتك؟

الماخذ الرئيسية

• كمستثمر ، يمكن أن يكون شراء صناديق الاستثمار المتداولة ETF بمثابة استراتيجية ذكية ومنخفضة التكلفة لبناء محفظة مثالية. ولكن مع وجود العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هناك ، قد يكون من الغالب اختيار فقط تلك التي تناسب استراتيجيتك وأهدافك. لحسن الحظ ، هناك العديد من الأدوات المتوفرة لمساعدتك على تضييق نطاق صناديق الاستثمار المتداولة المناسبة والعثور على أقل تكلفة وأكثرها فعالية لكل فئة من فئات الأصول أو الفهرس الذي تريد امتلاكه.

تضييق نطاق واسع من صناديق الاستثمار المتداولة

توجد مجموعة واسعة من الخيارات في مساحة صناديق الاستثمار المتداولة. وتشمل هذه المؤشرات صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية القائمة على مؤشرات الأسهم الأمريكية والعالمية ومؤشرات الأسهم الفرعية ، وكذلك تلك التي تتتبع المؤشرات القياسية في السندات والسلع والعقود الآجلة. هناك صناديق الاستثمار المتداولة تعتمد على أسلوب الاستثمار (القيمة ، النمو أو توليفة منها) والتي تفصل بين القيمة السوقية. ستجد أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية التي توفر مضاعفات في العائد (أو الخسارة) بناءً على حركات المؤشر الأساسية ، أو معكوس صناديق الاستثمار المتداولة التي ترتفع عندما ينهار السوق والعكس بالعكس.

وفقًا لمورنينغستار ، يوجد حاليًا حوالي 2000 من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الأمريكية ، وأكثر من 5000 في جميع أنحاء العالم. الأصول المجمعة التي تديرها هذه الصناديق تتجاوز 2 تريليون دولار.

كمستثمر ، أول ما عليك فعله هو تضييق نطاق هذا العالم الهائل من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والتركيز على فقط تلك التي تناسب محفظتك واستراتيجية الاستثمار طويلة الأجل. هناك العديد من الطرق للقيام بذلك ، ولكن يمكنك أن تبدأ مع أداة فرز الأصول التي ستقوم بتصفية أي شيء لا تريده - مثل تلك صناديق الاستثمار المتداولة أو المعكوسة ربما. حتى بعد تسوية أنواع الصناديق المتداولة في البورصة التي تريدها وفئات الأصول العامة أو الفهارس التي تريد تتبعها ، لا يزال أمامك بعض الأعمال التي يتعين عليك القيام بها.

المنافسة بين صناديق الاستثمار المتماثلة المماثلة

أصبح سوق مؤسسة التدريب الأوروبية بيئة تنافسية بشدة. كان هذا بشكل عام إيجابيًا للمستثمرين ، حيث دفع الرسوم المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة ETF نحو الصفر - مما جعلهم أوراق مالية منخفضة التكلفة وفعالة للغاية. ولكن يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى ترك المستثمرين في حيرة - على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في الحصول على ETF الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، فيمكنك الانتقال إلى SPDR (SPY) الأصلي. ولكن هناك أيضًا Vanguard S&P 500 ETF ، و Schwab S&P 500 ETF ، و iShares S&P 500 ETF. في الواقع ، هناك ما لا يقل عن عشرة من صناديق الاستثمار المتداولة S&P 500 المدرجة في البورصات الأمريكية الكبرى.

في محاولة للتمييز عن المنافسة ، قام بعض مُصدري مؤسسة التدريب الأوروبية بتطوير منتجات إما محددة للغاية في التركيز أو تستند إلى اتجاه استثماري قد يكون قصير الأجل. مثال على ETF المتخصصة هو Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). هذه المؤسسة الباطنية ETF تتعقب مؤشر Loncar Cancer Immunotherapy Index وتستثمر في 31 من الأسهم التي تركز على البحث وتطوير العقاقير والتكنولوجيا لمحاربة السرطان باستخدام العلاج المناعي.

أما بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تعتمد على اتجاهات الاستثمار الساخنة ، فمن الأمثلة على ذلك ETF (BOTZ) التي تم إطلاقها حديثًا في مجال الروبوتات والذكاء الاصطناعي (ETF) (BOTZ) أو ETF (اقتصاد الطائرة). هناك حتى واحد يسمى ETF السمنة (SLIM) التي تستثمر في الشركات في مجال مكافحة السمنة أو الأمراض المرتبطة بالسمنة. (انظر: أغرب صناديق بيتا الذكية.)

اختيار الحق ETF

بالنظر إلى العدد المحير لخيارات صناديق الاستثمار المتداولة التي يتوجب على المستثمرين الآن مواجهتها ، من المهم مراعاة العوامل التالية:

• مستوى الأصول: لكي يتم اعتباره خيارًا استثماريًا قابلاً للتطبيق ، يجب أن يكون لدى مؤسسة التدريب الأوروبية حد أدنى من الأصول ، بحد أدنى مشترك يبلغ 10 ملايين دولار. من المرجح أن يكون لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تقل أصولها عن هذا الحد ، درجة محدودة من اهتمام المستثمر. كما هو الحال مع الأسهم ، يترجم اهتمام المستثمرين المحدود إلى ضعف السيولة وانتشار واسع. نشاط التداول: يحتاج المستثمر إلى التحقق مما إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية التي يتم اعتبارها تتداول بكميات كافية على أساس يومي. يصل حجم التداول في صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية إلى ملايين الأسهم يوميًا ؛ من ناحية أخرى ، فإن بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالكاد تتداول على الإطلاق. حجم التداول هو مؤشر ممتاز للسيولة ، بغض النظر عن فئة الأصول. بشكل عام ، كلما ارتفع حجم التداول لمؤسسة التدريب الأوروبية ، زاد احتمال سيولة التداول وأقل فرق في سعر العرض والطلب. هذه اعتبارات مهمة بشكل خاص عندما يحين الوقت للخروج من ETF. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، انظر الغوص إلى السيولة المالية .) المؤشر الأساسي أو الأصول: فكر في المؤشر الأساسي أو فئة الأصول التي تستند إليها مؤسسة التدريب الأوروبية. من وجهة نظر التنويع ، قد يكون من الأفضل الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية القائمة على مؤشر واسع يتم متابعته على نطاق واسع ، بدلاً من مؤشر غامض له مجال ضيق أو تركيز جغرافي. خطأ في التتبع: في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة ETF تتعقب فهارسها الأساسية عن كثب ، فإن بعضها لا يتتبعها كما ينبغي. كل شيء آخر متساوٍ ، من الأفضل أن تحصل مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) ذات الحد الأدنى من خطأ التتبع على واحدة ذات درجة خطأ أكبر. وضع السوق: تعتبر "ميزة المحرك الأول" مهمة في عالم مؤسسة التدريب الأوروبية ، لأن الجهة المصدرة الأولى لمؤسسة التدريب الأوروبية لقطاع معين لديها احتمال جيد في الحصول على حصة الأسد من الأصول ، قبل أن يقفز الآخرون على العربة. لذلك من الحكمة تجنب صناديق الاستثمار المتداولة التي هي مجرد تقليد لفكرة أصلية ، لأنها قد لا تفرق عن منافسيها وتجذب أصول المستثمرين.

في حالة تصفية ETF

عادة ما يكون إغلاق أو تصفية مؤسسة التدريب الأوروبية عملية منظمة. ستقوم الجهة المصدرة لمؤسسة التدريب الأوروبية بإخطار المستثمرين ، عمومًا قبل ثلاثة إلى أربعة أسابيع ، بالتاريخ الذي ستتوقف فيه مؤسسة التدريب الأوروبية عن التداول. ومع ذلك ، لا يزال يتعين على مستثمر لديه مركز في مؤسسة التدريب الأوروبية يجري تصفيته أن يقرر أفضل طريقة للعمل من أجل حماية استثماراته. بشكل أساسي ، يتعين على المستثمر اتخاذ أحد الخيارات التالية:

• بيع أسهم ETF قبل تاريخ "إيقاف التداول": هذا هو نهج استباقي قد يكون مناسبًا في الحالات التي يعتقد فيها المستثمر أن هناك مخاطرة كبيرة بحدوث انخفاض كبير على المدى القريب في ETF. في مثل هذه الحالات ، قد يكون المستثمر مستعدًا لتجاهل هوامش العرض والطلب الواسعة التي من المحتمل أن تكون سائدة بالنسبة لمؤسسة التدريب الأوروبية ، نظرًا لمحدودية السيولة فيها. التمسك بأسهم ETF حتى التصفية: قد يكون هذا البديل مناسبًا إذا استثمرت ETF في قطاع غير متقلب وكانت مخاطرة الجانب السلبي ضئيلة. قد يتعين على المستثمر الانتظار أسبوعين حتى يكمل المصدر عملية بيع الأوراق المالية المحتفظ بها في مؤسسة التدريب الأوروبية ، وتوزيع صافي العائدات بعد النفقات. التمسك بالقيمة المصفاة يلغي مشكلة فرق السعر بين العرض والطلب.

بصرف النظر عن مسار العمل ، سيتعين على المستثمر أن يتعامل مع مسألة الضرائب الناشئة عن تصفية استثمار مؤسسة التدريب الأوروبية. على سبيل المثال ، إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية محتجزة في حساب خاضع للضريبة ، فسيكون المستثمر مسؤولاً عن دفع الضرائب على أي مكاسب رأسمالية.

الخط السفلي

عند اختيار مؤسسة التدريب الأوروبية ، يجب على المستثمرين النظر في عوامل مثل مستوى الأصول وحجم التداول والمؤشر الأساسي. في حالة تصفية ETF ، يتعين على المستثمر أن يقرر ما إذا كان سيتم بيع أسهم ETF قبل أن يتوقف عن التداول أو الانتظار حتى تكتمل عملية التصفية ، مع إيلاء الاعتبار الواجب للجوانب الضريبية من بيع ETF.