تم تصميم بنوك الاستثمار لتمويل أو تسهيل التجارة والاستثمار على نطاق واسع. لكن هذه نظرة مبسطة لكيفية كسب البنوك الاستثمارية للأموال. هناك الكثير مما يفعلونه حقًا. عندما تعمل بشكل صحيح ، فإن هذه الخدمات تجعل الأسواق أكثر سيولة ، وتقلل من حالة عدم اليقين وتتخلص من أوجه القصور من خلال تخفيف الهوامش.
خدمات الوساطة والتأمين
مثل البنوك التقليدية ، تربط البنوك الاستثمارية بين المشترين والبائعين في الأسواق المختلفة. مقابل هذه الخدمة ، يتقاضون عمولة على الصفقات الناجحة. تتراوح التداولات من المتاجر الكبرى إلى تجارة الأسهم البسيطة.
البنوك الاستثمارية أيضا أداء خدمات الاكتتاب لزيادة رأس المال. على سبيل المثال ، قد يقوم أحد البنوك بشراء الأسهم من خلال طرح عام أولي (IPO) ، وتسويق الأسهم للمستثمرين ثم بيع الأسهم من أجل الربح. هذا يعمل مثل فرصة التحكيم. هناك خطر من أن البنك لن يكون قادرًا على بيع الأسهم بسعر أعلى ، وبالتالي فقد يخسر البنك الاستثماري أموالًا في التداول. لمكافحة هذه المخاطر ، تفرض بعض البنوك الاستثمارية رسومًا ثابتة لعملية الاكتتاب.
عمليات الدمج والاستحواذ
تفرض بنوك الاستثمار رسومًا على العمل كمستشارين للعمليات المفاجئة وعمليات الدمج والاستحواذ (M&A). في فترة عرض ، تبيع الشركة المستهدفة جزءًا من عملها لتحسين الكفاءة أو ضخ التدفق النقدي. تحدث عمليات الاستحواذ كلما اشترت شركة واحدة شركة أخرى. عمليات الدمج تحدث عندما تتحد شركتان لتشكيل كيان واحد. غالبًا ما تكون هذه الصفقات معقدة للغاية وتتطلب الكثير من المساعدة القانونية والمالية ، خاصة بالنسبة للشركات التي لا تعرف هذه العملية.
خلق منتجات مضمونة
قد تحصل بنوك الاستثمار على الكثير من القروض الأصغر ، مثل القروض العقارية ، ثم تقوم بتجميعها في ورقة مالية واحدة قابلة للتداول. يشبه هذا المفهوم إلى حد ما صندوق السندات المتبادلة ، إلا أن الأداة عبارة عن مجموعة من التزامات الديون الأصغر وليس سندات الشركات والسندات الحكومية. يتعين على البنوك الاستثمارية أن تشتري القروض لتغليفها وبيعها ، حتى تربح من خلال شراء رخيصة وبيع بأسعار أعلى في السوق.
تداول الملكية
في عملية تداول الملكية ، يقوم بنك الاستثمار بنشر رأسماله الخاص في الأسواق المالية. يبحث متداولو الشركة عن فرص التحكيم أو غيرها من الاستثمارات القوية قصيرة الأجل. يمكن للتجار الذين يخمنون بشكل صحيح كسب الكثير من المال بسرعة كبيرة. بدلاً من ذلك ، يميل التجار الفقراء إلى خسارة المال والمخاطرة بفقدان وظائفهم. لقد كان تداول الملكية أقل انتشارًا منذ الأزمة المالية في عامي 2008 و 2009.
حمامات الظلام
لنفترض أن المستثمر المؤسسي يريد بيع ملايين الأسهم ، وهي قيمة كبيرة بما يكفي للتأثير على الأسواق على الفور. ومع ذلك ، قد يشهد السوق طلبًا كبيرًا. هذا يترك فرصة للمتداول القوي الذي يتمتع بتقنية عالية السرعة لإدارة عملية البيع في محاولة للربح من الحركة القادمة.
أنشأت البنوك الاستثمارية مجمعات مظلمة لجذب البائعين من المؤسسات إلى سوق سري ومجهول لمنع الصدارة. يفرض البنك رسومًا مقابل الخدمة. تجمعات الظلام مثيرة للجدل للغاية وتعرّضت لمزيد من التدقيق بعد أن كتب مايكل لويس "فلاش بويز" ، الذي ألقى الضوء على نشاط حمام السباحة المظلل المظلل.
مقايضة
في بعض الأحيان يكسب المصرفيون الاستثماريون المال من خلال المقايضات تخلق المقايضات فرصًا للربح من خلال شكل معقد من التحكيم ، حيث يتوسط بنك الاستثمار في صفقة بين طرفين يتداولان التدفقات النقدية الخاصة بكل منهما. تحدث المقايضات الأكثر شيوعًا عندما يدرك الطرفان أنهما قد يستفيدان بشكل متبادل من أي تغيير في معيار ما ، مثل أسعار الفائدة أو أسعار الصرف.
صناعة السوق
يعمل صنع السوق بشكل أفضل عندما يكون لدى البنك مخزون كبير من الأسهم مع ارتفاع وتيرة التجارة. يمكن للبنك أن يقتبس سعر البيع وسعر البيع وكسب الفرق البسيط بين السعرين ، المعروف أيضًا باسم فرق سعر العرض والطلب.
بحوث الاستثمار
يمكن لبنوك الاستثمار الكبرى أيضًا بيع الأبحاث المباشرة إلى المتخصصين الماليين. غالبًا ما يقوم مديرو الأموال بشراء الأبحاث من مؤسسات كبيرة ، مثل JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) و Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) ، لاتخاذ قرارات استثمار أفضل.
إدارة الأصول
في حالات أخرى ، تعمل البنوك الاستثمارية مباشرة كمديرين للأصول للعملاء الكبار. قد يكون لدى البنك إدارات داخلية للصناديق ، بما في ذلك صناديق التحوط الداخلية ، والتي تأتي غالبًا مع هياكل رسوم جذابة. يمكن أن تكون إدارة الأصول مربحة للغاية لأن محافظ العملاء كبيرة.
كما تشارك البنوك الاستثمارية في صناديق رأس المال الاستثماري أو صناديق الأسهم الخاصة أو تنشئها لجمع الأموال والاستثمار في الأصول الخاصة. هؤلاء هم خبراء الإصلاح والوجه في عالم حوكمة الأعمال. تتمثل الفكرة في شراء شركة مستهدفة واعدة ، غالبًا مع قدر كبير من النفوذ ، ثم إعادة بيعها أو تحويلها إلى شركة عامة بعد أن تصبح أكثر قيمة.
