نسبة المصروفات هي المبلغ الذي تفرضه الشركات على المستثمرين لإدارة صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF). تمثل نسبة المصروفات جميع الرسوم الإدارية والتكاليف التشغيلية للصندوق. يتم حساب نسبة المصروفات عن طريق قسمة نفقات تشغيل الصندوق المشترك على متوسط قيمة الدولار الإجمالية لجميع الأصول داخل الصندوق.
الماخذ الرئيسية
- نسبة المصروفات هي المبلغ الذي تتقاضاه الشركات من المستثمرين لإدارة صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة. تعتبر نسبة المصروفات المنخفضة الجيدة عمومًا حوالي 0.5٪ إلى 0.75٪ لحافظة تدار بنشاط ، بينما تزيد نسبة المصروفات عن 1.5٪ تعتبر مرتفعة. عادة ما تكون نسب مصروفات الصناديق أعلى من نسب المصروفات لصناديق المؤشر السلبي لصناديق الاستثمار المتداولة ETF. بالنسبة لصناديق المؤشر السلبي ، فإن النسبة المعتادة هي 0.2٪ تقريبًا.
نسب عالية ومنخفضة
هناك عدد من العوامل التي تحدد ما إذا كانت نسبة المصاريف مرتفعة أو منخفضة نسبيًا. ومع ذلك ، تعتبر نسبة المصروفات المنخفضة الجيدة بشكل عام حوالي 0.5٪ إلى 0.75٪ لحافظة تدار بنشاط ، بينما تعتبر نسبة المصروفات الأكبر من 1.5٪ مرتفعة.
عادة ما تكون نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المشتركة أعلى من نسب المصروفات لصناديق الاستثمار المتداولة. تدار صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي ومعيار لمؤشر مثل S&P 500. من ناحية أخرى ، يتم إدارة صندوق مشترك ، حيث يتم شراء الأوراق المالية وبيعها.
تميل صناديق الاستثمار إلى تحمل نسب نفقات أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة لأنها تتطلب المزيد من الإدارة البشرية.
يتراوح متوسط نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفاعلية ما بين 0.5٪ و 1.0٪ ولا يرتفع عادةً بنسبة 2.5٪ ، رغم أن بعض نسب الصناديق ارتفعت. بالنسبة لصناديق المؤشرات السلبية ، فإن النسبة النموذجية تقارب 0.2٪.
العوامل التي تؤثر على نسب النفقات
النفقات يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا بين أنواع مختلفة من الأموال. يمكن أن تؤثر فئة الاستثمارات ، واستراتيجية الاستثمار ، وحجم الصندوق على نسبة المصروفات. عادةً ما يكون للصندوق الذي يحتوي على عدد أقل من الأصول نسبة مصروفات أعلى نظرًا لقاعدة الصندوق المحدودة لتغطية التكاليف.
يمكن أن يكون للصناديق الدولية نفقات تشغيلية عالية إذا احتاجت إلى موظفين في عدة بلدان. مع معدل نفقات متوسط قدره 1.25٪ ، فإن الصناديق ذات رأس المال الكبير تكون عادة أقل تكلفة من الصناديق ذات رأس المال الصغير ، والتي تبلغ في المتوسط 1.4٪.
يمكن أن تحدث نفقات الصندوق فرقًا كبيرًا في ربحية المستثمر. إذا حقق الصندوق عائدًا سنويًا إجماليًا قدره 5٪ لكن مصاريفه بلغت 2٪ ، فسيتم تعويض 40٪ من عائد الصندوق برسوم. لذلك ، يجب على المستثمرين مقارنة النفقات عند البحث عن الأموال. يمكن للمستثمرين العثور على مصروفات الصندوق في نشرة الصندوق أو إدراجها في المواقع المالية.
كيف يمهد مؤشر الصناديق الطريق لخفض النفقات
نظرًا لأن صناديق المؤشرات أصبحت أكثر شيوعًا ، فقد شجعت على خفض معدلات النفقات. تقوم أموال المؤشر بتكرار العائد على مؤشر السوق المالية المحدد. يعتبر هذا النوع من الاستثمار سلبيًا ، ويقوم مديرو المحافظ بشراء وعقد عينة تمثيلية من الأوراق المالية في الفهارس المستهدفة.
وبالتالي ، تميل صناديق المؤشرات إلى أن يكون لها نسب نفقات أقل من المتوسط. في المقابل ، في ظل الإدارة الفعالة ، يمكن للمديرين زيادة أو تقليل التعرض للقطاعات أو الأوراق المالية ، وقد يقومون بإجراء أبحاث مهمة على الأسهم أو السندات. هذا العمل الإضافي يعني أن الاستثمارات تحت الإدارة الفعالة هي أكثر تكلفة.
يميل مؤشر صناديق الاستثمار المشترك أيضًا إلى انخفاض نسب المصاريف لأنها تركز على الصناديق ذات رأس المال الكبير التي تستهدف مؤشرات رؤوس الأموال الكبيرة في الولايات المتحدة ، مثل مؤشر S&P 500. ومن الناحية الأخرى ، يمكن أن تشمل المحافظ المدارة بشكل فعال الأسهم ذات الرسملة السوقية المختلفة ، قد تكون أسهم الشركات الدولية ، وقد تكون من قطاعات متخصصة ، لذا فإن إدارة الأصول تتطلب المزيد من الخبرة.
كقاعدة عامة ، لا ينبغي أن يكون للصناديق المشتركة التي تستثمر في الشركات الكبيرة نسبة نفقات لا تزيد عن 1 ٪ ، في حين يجب أن يكون للصندوق الذي يركز على الشركات الصغيرة أو الأسهم الدولية نسبة نفقات تقل عن 1.25 ٪ أو ما يقارب ذلك.
