تحركات السوق
ما الفرق سنة واحدة يمكن أن تحدث في الأسواق. في هذا الوقت من العام الماضي ، كانت Netflix، Inc. (NFLX) و Amazon.com، Inc. (AMZN) والعديد من الأسهم الأخرى في Nasdaq 100 تحقق مستويات قياسية جديدة كل يوم. وفي الوقت نفسه ، حوم سعر الذهب حول 1200 دولار للأوقية ، في منتصف المسافة تقريبا في نطاق التداول الذي كان عليه منذ خمس سنوات.
تقدم سريعًا إلى يوم العمل الحالي في حركة السوق ، والأشياء تبدو مختلفة كثيرًا. ارتفع الذهب بنسبة 30٪ تقريبًا خلال فصل الصيف ، في حين شهدت الأسهم عامًا تقلبًا أكبر من العام الماضي. بعض الأسهم تراجعت بشكل سيء ، في حين أن البعض الآخر ارتفع بشكل كبير.
في الوقت الحالي ، يبدو أن المستثمرين يستقرون من حالة الذعر القريبة من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك ، فإن العمل لا يزال بعيدا عن الانتهاء. يشك المستثمرون في أن الرئيس ترامب والرئيس شي سيكون لهما تأثير على الأسواق قبل انتهاء الشهر.
وبالتالي ، فقد قام المستثمرون بتحويل بعض أموالهم إلى استثمارات تحوطية - أي الأصول التي يعتقدون أنها ستحتفظ بها أو تزيد قيمتها إذا انخفضت الأسهم في السعر. ارتفعت أسعار السندات والذهب والفضة والبلاديوم والبلاتين مع زيادة التوترات في الحرب التجارية (انظر الرسم البياني أدناه). قد يكون صحيحًا أن الحرب التجارية ستنتهي بهدوء وستستمر الأسواق في الارتفاع بشكل معتدل خلال الأشهر القادمة. لكن إذا لم يفعلوا ذلك ، فيجب على المستثمرين النظر في هذه الاستثمارات الوقائية بعناية أكبر.
شيء واحد يجب مراعاته هو أنه من المؤكد أن سعر الذهب سيرتفع إذا استمرت المخاوف من الحرب التجارية في الارتفاع. ومع ذلك ، إذا زاد سعر الذهب بعض ، ألا ينبغي أن تزيد قيمة أسهم تعدين الذهب أكثر؟ هل أسهم شركات مناجم الذهب هي نوع من الأصول يجب أن يفكر فيه المستثمرون أيضًا كتحوط؟ كما هو موضح في الرسم البياني التالي لـ ETF (GDX) من VanEck Vectors Gold Miners ETF ، فإنه لن يضر. لقد تفوقت هذه الأسهم على جميع التحوطات الأخرى خلال الصيف.
عامل منجم الذهب الذي ارتفع 300 ٪ في العام الماضي
من بين أسهم شركات تعدين الذهب ، تضاعف بعضها أو حتى تضاعف ثلاث مرات منذ يوم العمل الأخير ، حيث جاء معظم هذه الحركة في الأشهر الثلاثة الماضية فقط. تظهر مثل هذه الأسهم قوة نسبية مقارنة بأخرى في الأشهر الثلاثة الأخيرة ، ومن المرجح أن تستمر هذه القوة للأشهر الثلاثة القادمة ما لم تطبيع العلاقات التجارية خطابها.
تفوقت شركة AngloGold Ashanti Limited (AU) ، وهي شركة تعدين من الذهب مقرها جنوب إفريقيا ، على معظم أسهم شركات تعدين الذهب الأخرى ، حيث زادت بمقدار ثلاثة أضعاف من حوالي 7 دولارات للسهم الواحد هذه المرة من العام الماضي. من غير المرجح أن يتكرر هذا المستوى من الأداء - ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر الذهب بنسبة 20٪ في الأشهر المقبلة ، فمن المحتمل أن ترتفع أسهم AngloGold Ashanti أكثر من ذلك بكثير.
