انها تأتي في أي لحظة الآن. أنت تقوم بتحديث صفحة علاقات المستثمرين بشكل مستمر ، حيث تشتم شبكة WiFi البطيئة بشكل لا يصدق ، وتنتظر ترقبًا لآخر تقرير للأرباح. لقد كان السهم يتراجع منذ أسابيع ، ويقول خبراء التلفاز إن الشركة بلغت ذروتها - فقد حان الوقت للاستفادة من الأموال والمضي قدماً. أنت تعلم أنهم مخطئون - المحللون ، البائعون القصيرون. انهم جميعا الأغنام تقوله.
و هاهو. النقر فوق الارتباط ، وهو مشهد رائع. يدق أعلى وأسفل الخط. بالإضافة إلى ذلك ، هذا ليس كل شيء: هناك نمو فجر حتى أعلى التوقعات من الماء. ارتفعت أسعار ما بعد ساعات العمل بالفعل - حيث ارتفعت بنسبة 10٪ و 12٪ و 13٪.
ما يدور في عقلك - هذا الطنين الذي تشعر به ، والنشوة التي تلت ذلك - يشبه إلى حد بعيد الإحساس الذي يعاني منه مدمنون من مجموعة من الكوكايين ، وفقًا لما قاله باحثون بجامعة هارفارد.
كيف يمكن أن يتفاعل الدماغ بشكل مشابه للاستثمار والكوكايين
من عدة وجهات نظر - من الناحية القانونية ، أولاً - مراقبة رهان مالي محفوف بالمخاطر يؤتي ثماره واستخدام الكوكايين أمور مختلفة تمامًا. ولكن ربما ليس لعقلك ، يشير البحث. وفقًا لورقة 2001 التي أعدها هانز بريتر من كلية الطب بجامعة هارفارد وزملاؤه ، فإن عمليات التنشيط التي شوهدت في أربع مناطق من الدماغ - NAc و SLEA و VT و GOb - استجابةً للتوقعات والنتائج المالية تتداخل مع تلك التي تمت ملاحظتها استجابة لحقن الكوكايين في مواضيع البحث المدمنين على الكوكايين. (هذه الاختصارات ، إذا كنت فضوليًا ، تعني النواة المتكئة ، اللوزة الموسعة تحت الحنجرة ، اللحاء البطني والقشرة الأمامية المدارية ، على التوالي.)
وبعبارة أخرى ، فإن "خط الدهون" هو إدمان فحم الكوك ما هو فوز الدهون للتاجر (أو المقامر).
يلقي هذا الغموض في الجوانب المالية والمخدرة الضوء على الأبعاد السلوكية والنفسية للاستثمار ، والتي غالباً ما لا يتم تقديرها. يحب المستثمرون أن يفكروا في أنفسهم كأفراد عقلانيين لديهم الفطنة العقلية والتوازن العاطفي والقناة التيتانيوم اللازمة للنمو في الأسواق المضطربة. لكن التحيزات غير المنطقية يمكن أن تزحف وتؤذي النتائج.
(انظر أيضًا ، كيف يعامل الاقتصاد السلوكي كره المخاطر؟ )
يمكن اتخاذ القرارات السيئة
من بين الآثار الجانبية الأكثر وضوحًا للكوكايين الرغبة في تناول المزيد من الكوكايين ، ويفضل أن يكون ذلك بأكبر قدر ممكن وبأسرع وقت ممكن. إذا دفعك رهان ذكي (أو محظوظ) على رقم معين من الأسهم أو العملة أو لوتو إلى جعل مراهنة جريئة أخرى على الفور ، فمن المحتمل أن تقوم بأداء قليل من واجبك المنزلي وأن تفكر قليلاً في النقد وربما تطرح الكثير من المال. المال بعيدا. الشياطين لا يشتهرون بحكمتهم.
في كتابه "أموالك ودماغك" ، يذكر جيسون زويغ ردود أفعال المخ المشابهة للكوكايين والمكاسب الورقية ، جنبًا إلى جنب مع مجموعة من نقاط الضعف البشرية الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى اتخاذ قرارات سيئة. "تتم معالجة الخسائر المالية في نفس مناطق الدماغ التي تستجيب لخطر الموت" ، يكتب. الميل القوي إلى توقع أي شيء يحدث مرتين في المرة الثالثة ليس له علاقة تذكر باحتمالات العالم الحقيقي. والأهم من ذلك ، أن هذه الآثار ليست مجرد عقول فكرية: إن صنع وفقدان المال ينتجان "تغيراً بيولوجياً له تأثيرات جسدية عميقة على الدماغ والجسم".
إذا نظرنا إليها في ضوء ذلك ، فإن الخسائر التجارية المذهلة كتلك التي لحقت بـ London Whale - التي جعلت JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 مليون دولار من خلال صفقة واحدة في عام 2011 ، ثم خسرت 6.2 مليار دولار في العام المقبل - تبدو أكثر منطقية.
(انظر أيضًا ، الأنواع غير الناجحة لتجار الأسهم. )
الخط السفلي
لحسن الحظ ، يمكن لقليل من الانضباط وفحص الواقع المتكرر أن يثبط من آثار التحيزات النفسية. ومع ذلك ، فإن الخطوة الأولى هي قبول أنك لست صارمًا وموضوعيًا كما تريد أن تفكر فيه. قد تمر بالأرقام ، لكن الدماغ الذي تستخدمه لمعالجة هذه الأرقام هو أداة إسفنجي غير موثوق بها. تطورت لتشكيل روابط القرابة ، اصطياد الوحوش فروي كبيرة وجمع المواد النباتية المغذية. رائع كما هو ، ليست محطة بلومبرغ.
(للمزيد ، اقرأ تجنب مصائد علم نفس الاستثمار الشائعة ) .
