جدول المحتويات
- اصدار سندات الدين
- التلاعب في سعر الفائدة
- تأسيس تخفيضات الإنفاق
- ورفع الضرائب
- تخفيض الديون النجاح
- خطة إنقاذ الدين الوطني
- التخلف عن سداد الدين الوطني
ما هي طرق تخفيض الدين الحكومي التي أثبتت نجاحها عبر التاريخ؟ التحويلات عموما لا تغطي ذلك. الأجوبة قد مفاجأة لك.
السياسة المالية والنقدية هي مجالات يكون لكل فرد فيها رأي ، لكن قلة من الناس يمكنهم الاتفاق على أي فكرة معينة. في حين أن تخفيض الديون وتحفيز الاقتصاد هما الهدفان العامان لمعظم الحكومات في الاقتصادات المتقدمة ، فإن تحقيق هذه الأهداف غالباً ما ينطوي على تكتيكات تبدو متبادلة في بعض الأحيان ومتناقضة تمامًا في بعض الأحيان.
اصدار سندات الدين
خذ على سبيل المثال إصدار الدين الحكومي. الحكومات غالبا ما تصدر سندات لاقتراض المال. وهذا يمكّنهم من تجنب زيادة الضرائب وتوفير الأموال لدفع النفقات ، مع تحفيز الاقتصاد من خلال الإنفاق العام ، وتوليد نظريًا إيرادات ضريبية إضافية من الشركات المزدهرة ودافعي الضرائب.
الماخذ الرئيسية
- بدلاً من رفع الضرائب ، غالبًا ما تصدر الحكومات ديونًا على شكل سندات لجمع الأموال. في أوقات الشدة المالية ، يمكن للحكومات إعادة شراء السندات ذاتها التي صدرت ، والتي كانت السياسة التي يطلق عليها "التيسير الكمي" في الولايات المتحدة بعد 2007-2008. الأزمة المالية. نادراً ما تكفي الزيادات الضريبية وحدها لتحفيز الاقتصاد وسداد الديون.وهناك أمثلة على مر التاريخ ساعدت فيها تخفيضات الإنفاق والزيادات الضريبية معًا على خفض العجز.كما يمكن أن تساعد عمليات السداد الافتراضية والديون الحكومة في حل مشكلة الديون ، لكن هذه الأساليب لها عيوب ملحوظة أيضًا.
يبدو إصدار الديون طريقة منطقية ، لكن ضع في اعتبارك أن الحكومة يجب أن تدفع فائدة لدائنيها ، وفي مرحلة ما ، يجب سداد الأموال المقترضة. من الناحية التاريخية ، كان إصدار الديون يوفر دفعة اقتصادية لمختلف البلدان ، ولكن في حد ذاته ، فإن النمو الاقتصادي المحسن لم يكن فعالًا بشكل خاص في تخفيض الدين الحكومي طويل الأجل بشكل مباشر.
عندما يعاني الاقتصاد من الألم مثل فترات البطالة المرتفعة ، يمكن للحكومات أيضًا أن تسعى إلى تحفيز الاقتصاد من خلال شراء السندات ذاتها التي أصدرتها. على سبيل المثال ، قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتنفيذ التخفيف الكمي عدة مرات منذ نوفمبر 2008 ، والتي كانت عبارة عن خطة لشراء كميات كبيرة من السندات الحكومية وغيرها من الأوراق المالية المالية لتحفيز النمو الاقتصادي والمساعدة على التعافي من الأزمة المالية في 2007-2008.
يفضل العديد من الخبراء الماليين أسلوب التيسير الكمي على المدى القصير. ولكن على المدى الطويل ، لم يثبت أن شراء ديون الفرد أكثر فاعلية من اقتراض طريقة الرخاء من خلال إصدار السندات.
الطرق التي تخفض بها الحكومات الدين الفيدرالي
التلاعب في سعر الفائدة
يعد الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة طريقة أخرى تسعى الحكومات إلى تحفيز الاقتصاد ، وتوليد إيرادات ضريبية ، وفي النهاية تخفيض الدين الوطني. إن انخفاض أسعار الفائدة يجعل من السهل على الأفراد والشركات اقتراض الأموال. وفي المقابل ، ينفق هؤلاء المقترضون تلك الأموال على السلع والخدمات ، مما يخلق فرص عمل وإيرادات ضريبية.
كانت أسعار الفائدة المنخفضة هي السياسة التي تتبعها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ودول أخرى في أوقات التوتر الاقتصادي ، مع قدر من النجاح. ولاحظ أن أسعار الفائدة التي أبقيت عند الصفر أو تقريبًا لفترات طويلة من الزمن لم تثبت أنها الدواء الشافي للحكومات المثقلة بالديون.
تأسيس تخفيضات الإنفاق
واجهت كندا عجزًا تقريبًا في الميزانية في التسعينيات. من خلال فرض تخفيضات عميقة في الميزانية (20 ٪ أو أكثر في غضون أربع سنوات) ، خفضت الدولة عجز ميزانيتها إلى الصفر في غضون ثلاث سنوات وخفض الدين العام بمقدار الثلث في غضون خمس سنوات. أنجزت كندا كل هذا دون رفع الضرائب.
من الناحية النظرية ، يمكن للبلدان الأخرى محاكاة هذا المثال. في الواقع ، فإن المستفيدين من دافع الضرائب تغذوا الإنفاق غالباً ما يعترضون على التخفيضات المقترحة. غالبًا ما يتم استبعاد السياسيين من مناصبهم عندما يستاء ناخبوهم من السياسات ، لذلك غالباً ما يفتقرون إلى الإرادة السياسية لإجراء التخفيضات اللازمة. مثال على ذلك عقود من الجدل السياسي حول الضمان الاجتماعي في الولايات المتحدة ، مع تجنب السياسيين اتخاذ إجراءات من شأنها أن تغضب الناخبين. في الحالات القصوى ، مثل اليونان في عام 2011 ، خرج المتظاهرون إلى الشوارع عندما تم إيقاف حنفية الحكومة.
ورفع الضرائب
الحكومات في كثير من الأحيان رفع الضرائب لدفع النفقات. يمكن أن تشمل الضرائب الفيدرالية ، والدولة ، وفي بعض الحالات ، ضريبة الدخل وضريبة الأعمال. وتشمل الأمثلة الأخرى الحد الأدنى من الضريبة البديلة ، وضرائب الخطيئة (على الكحول ومنتجات التبغ) ، وضريبة الشركات ، وضريبة العقارات ، وقانون مساهمات التأمين الفيدرالية (FICA) ، وضرائب الممتلكات.
على الرغم من أن الزيادات الضريبية ممارسة شائعة ، إلا أن معظم الدول تواجه ديون كبيرة ومتنامية. من المحتمل أن تكون مستويات الدين الأعلى ترجع إلى حد كبير إلى الفشل في خفض الإنفاق. عندما تزداد التدفقات النقدية ويستمر الإنفاق في الارتفاع ، فإن الزيادة في الإيرادات لا تحدث فرقًا كبيرًا في مستوى الدين الإجمالي.
تخفيض الديون النجاح
كانت السويد على وشك الانهيار المالي بحلول عام 1994. ولكن في أواخر التسعينيات ، كان لدى البلاد ميزانية متوازنة من خلال مزيج من تخفيضات الإنفاق والزيادات الضريبية. تم سداد الديون الأمريكية في 1947 و 1948 و 1951 في عهد هاري ترومان. نجح الرئيس دوايت آيزنهاور في تخفيض الدين الحكومي في عامي 1956 و 1957. ولعبت تخفيضات الإنفاق والزيادات الضريبية دورًا في كلا الجهدين.
إن النهج المؤيد للأعمال التجارية والمؤيد للتجارة هو طريقة أخرى يمكن أن تقلل بها الدول أعباء ديونها. على سبيل المثال ، خفضت المملكة العربية السعودية عبء ديونها من 80 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2003 إلى 10.2 ٪ فقط في عام 2010 عن طريق بيع النفط.
خطة إنقاذ الدين الوطني
إن مساعدة الدول الغنية على مسامحة ديونك الوطنية أو توزيع الأموال عليك هي استراتيجية تم توظيفها أكثر من عدة مرات. لقد استفادت العديد من الدول في إفريقيا من الإعفاء من الديون. لسوء الحظ ، حتى هذه الاستراتيجية لها عيوبها.
على سبيل المثال ، في أواخر الثمانينيات ، تم تخفيض عبء ديون غانا بشكل كبير بسبب الإعفاء من الديون. في عام 2011 ، أصبحت البلاد مثقلة بالديون مرة أخرى. لم تكن اليونان ، التي حصلت على مليارات الدولارات من أموال خطة الإنقاذ في 2010-2011 ، أفضل حالًا بعد الجولات الأولى من عمليات ضخ الأموال. يعود تاريخ عمليات الإنقاذ الأمريكية إلى عام 1792.
التخلف عن سداد الدين الوطني ، والذي يمكن أن يشمل الإفلاس أو إعادة هيكلة المدفوعات إلى الدائنين هو استراتيجية شائعة وناجحة في كثير من الأحيان لتخفيض الديون. استخدمت كوريا الشمالية وروسيا والأرجنتين هذه الاستراتيجية. لكن العيب هو أن البلدان ستصبح أكثر صعوبة وأكثر تكلفة للاقتراض في المستقبل بعد التقصير.
الخلاف مع كل طريقة
على حد تعبير مارك توين ، "هناك ثلاثة أنواع من الأكاذيب: الأكاذيب ، الأكاذيب اللعينة ، والإحصاءات". لا يوجد مكان أكثر صحة من الدين الحكومي والسياسة المالية.
تخفيض الديون والسياسة الحكومية هي استقطاب المواضيع السياسية بشكل لا يصدق. يتعامل منتقدو كل موقف مع القضايا المتعلقة بجميع مطالبات الميزانية وخفض الديون تقريبًا ، ويتحدثون عن البيانات المعيبة والمنهجيات غير الصحيحة ومحاسبة الدخان والمرايا وعدد لا يحصى من القضايا. على سبيل المثال ، بينما يزعم بعض المؤلفين أن ديون الولايات المتحدة لم تنخفض أبدًا منذ عام 1961 ، إلا أن آخرين يدعون أنها انخفضت عدة مرات منذ ذلك الحين. يمكن العثور على حجج وبيانات متضاربة مماثلة لدعمها لكل جانب من جوانب أي نقاش حول تخفيض الديون الفيدرالية.
22 تريليون دولار
وصلت المستويات القياسية للديون الوطنية الأمريكية في عام 2019.
في حين أن هناك مجموعة متنوعة من الأساليب التي استخدمتها البلدان في أوقات مختلفة وبدرجات متفاوتة من النجاح ، لا توجد صيغة سحرية لخفض الديون التي تعمل بشكل جيد على قدم المساواة مع كل دولة في كل حالة. كما أثبتت تخفيضات الإنفاق والزيادات الضريبية نجاحها ، فإن التخلف عن السداد قد نجح في أكثر من بضع دول (على الأقل إذا كان معيار النجاح هو تخفيض الديون وليس العلاقات الجيدة مع المجتمع المصرفي العالمي).
بشكل عام ، ربما تكون الإستراتيجية الأفضل هي استراتيجية بولونيوس من هاملت لشكسبير ، والتي تبناها بنجامين فرانكلين عندما قال: "لا المقترض أو المقرض يكون".
