يدرك معظم المستشارين الماليين أهمية المخاطرة ، ولكن هناك القليل من المصطلحات المالية التي يتم تعريفها بشكل سيء. في كثير من الأحيان ، يستخدم المستشارون استبيانات أو أدوات كمية لقياس تحمل العميل للمخاطر وتلبية المتطلبات التنظيمية ، لكن موثوقية هذه النتائج وتنفيذها الفعلي تختلف بين العملاء.
باستخدام تقييم المخاطر بشكل صحيح يمكن أن يميزك عن الحشد. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: ما قيمة العملاء ذوي القيمة العالية والحاجة. )
ما الذي نقيسه؟
تُعرّف FinaMetrica التسامح مع المخاطر على أنه المدى الذي يختار فيه العميل المخاطرة بتجربة نتيجة أقل مواتاة في السعي لتحقيق نتيجة أكثر ملاءمة. وبشكل أكثر تحديداً ، تعتبر المنظمة أن تحمل المخاطر يمثل سمة نفسية بالدرجة الأولى تتشكل من خلال الوراثة وتجربة الحياة. ينطوي قياس المخاطر بشكل صحيح على النظر في جميع هذه الخصائص بدلاً من مجرد طرح مجموعة من الأسئلة العامة.
هناك أيضًا مكونات مختلفة يجب مراعاتها:
- التسامح مع المخاطر: مقدار المخاطرة التي يرغب العميل في تحملها لتحقيق عوائد أفضل. سعة المخاطرة: مقدار المخاطرة التي يمكن للعميل تحملها دون المخاطرة بأهدافه. المخاطر المطلوبة: مقدار المخاطرة اللازمة لتحقيق أهداف العميل. (للمزيد ، انظر: لماذا يجب على المستشارين التركيز على الأثرياء الناشئة. )
يجب على المستشارين الماليين النظر في السيناريوهات التي قد تكون فيها أشكال المخاطر المختلفة غير متطابقة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى العميل متطلب كبير من المخاطرة وتحمل منخفض للمخاطر ، مما يعني أن المستشار المالي قد يحتاج إلى تعيين توقعات أكثر واقعية للعائد. سيتم تفويت هذه الأفكار تمامًا إذا نظر المستشار المالي فقط في تحمل المخاطر عند بناء محفظة العميل - من المرجح أن يشعر العميل بخيبة أمل بسبب العوائد المنخفضة.
أدوات الطرف الثالث الهدف
لا توجد قواعد أو لوائح تحدد بدقة كيفية قياس المخاطر عند مساعدة العملاء في بناء محافظهم الاستثمارية. في كثير من الأحيان ، يستخدم المستشارون الماليون استبيانات مصممة لقياس مدى تحمل العميل للمخاطر وتساوي النتائج بمستوى معين من التقلبات المقبولة. على سبيل المثال ، طرح أسئلة مثل: "إذا خسرت 10٪ في تصحيح السوق ، فهل ستشتري أكثر أو تبيع كل شيء أو تبقى كما هي؟" وتستجيب بضبط تخصيصات الأصول. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: هل يتجنب جيل الألفية المخاطرة أم المخاطرة؟ )
لا يفهم الكثير من العملاء مدى تحملهم للمخاطر ، خاصةً إذا لم يكونوا في حالة ركود أو إذا لم يفهموا تأثير عائد النفور من المخاطرة - خاصةً عندما يكونون في حالة ركود حديث. بالإضافة إلى ذلك ، قد يواجه العملاء الذين ليسوا على دراية بالمصطلحات المالية صعوبة في التعبير عن مخاوفهم والتواصل الفعال لتحملهم للمخاطر مع مستشارهم.
في حين أن الاستبيانات ليست بالضرورة شيئًا سيئًا ، يمكن للمستشارين الماليين تحسينها باستخدام أدوات الطرف الثالث الموضوعية القائمة في الإحصائيات. تعتبر Riskalyze.com مثالاً رائعًا على مثل هذه البرامج ، حيث تقوم بإرجاع عوائد المحفظة الاستثمارية بناءً على المخاطر وتوفر الاحتمالات المصممة لتأهيل التنبؤات. هذه الأنواع من الأدوات يمكن أن تساعد العملاء على تصور مدى تأثير المخاطرة في محافظهم الاستثمارية بدلاً من الاعتماد ببساطة على التخمين في الاستبيان. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: كيف تؤثر أسعار الفائدة على تجنب المخاطرة في السوق؟ )
بعض أدوات تقييم المخاطر الشائعة الأخرى تشمل:
- PocketRisk - www.pocketrisk.com FinaMetrica - www.riskprofiling.com
تنفيذ النتائج
يجب على المستشارين الماليين تنفيذ هذه النتائج بعناية للعملاء مع تحديد التوقعات الصحيحة وتجنب تحيزاتهم.
معظم المستشارين لديهم قدر أكبر من تحمل المخاطر من عملائهم ، لأن لديهم معرفة أعمق بالإحصاءات والسوق. في الواقع ، أظهرت بعض الدراسات أن المستشارين الماليين ككل يميلون إلى إنشاء محافظ أكثر خطورة مما يرغب عملاؤهم. يمكن أن تكون هذه الديناميات خطرة في حالة تصحيح السوق ، عندما لا يتوقع العميل أن يرى محافظه تأخذ مثل هذه القيمة الكبيرة.
يجب على المستشارين الماليين أيضًا تعيين التوقعات الصحيحة من البداية. باستخدام برنامج تحليل المخاطر المتقدم ، من الأسهل إظهار حافظات وهمية للمساعدة في هذا الصدد ، ولكن لا يزال من المهم تذكير العملاء بالطبيعة طويلة الأجل للأسواق واحتمال حدوث تقلبات قصيرة الأجل. يجب على العملاء أن يفهموا أن المزيد من تحمل المخاطر يعادل زيادة احتمال الخسارة ، بينما انخفاض تحمل المخاطر يعادل انخفاض العائد المحتمل. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع: ما نوع الأوراق المالية التي يجب على المستثمر الذي يسيطر عليها المخاطرة شراء؟ )
أخيرًا ، من المهم للمستشارين الماليين النظر في الاختلافات في تحمل المخاطر بين الشركاء والأسر. غالبية الأزواج لديهم اختلاف جوهري في تحمل المخاطر ، وفقًا لبيانات FinaMetrica ، مدفوعة جزئيًا بالاختلافات بين سلوكيات المخاطرة لدى الذكور والإناث. يجب على المستشارين الماليين التفكير في هذه الديناميات عند بناء المحافظ والعمل للتأكد من أن كلا الطرفين راض عن أي قرارات. (لمعرفة المزيد ، راجع: كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء في تقلب المعدة .)
الخط السفلي
يدرك المستشارون الماليون أهمية المخاطرة ، ولكن هناك القليل من المصطلحات المالية التي يتم تعريفها بشكل سيء على أنها "مخاطرة" ، والتي تتكون من ثلاثة عناصر مختلفة يجب مراعاتها: تحمل المخاطر ، والقدرة على المخاطرة والمخاطر المطلوبة. الهدف الثالث يمكن أن تساعد الأدوات الحزبية المستشارين الماليين في الحصول على صورة أكمل لتحمل المخاطر لدى العميل ، مع مساعدة العملاء في فهم ملف المخاطر الخاص بهم. أخيرًا ، يجب على المستشارين تنفيذ هذه النصيحة بعناية دون ترك تحيزاتهم الخاصة تساهم في صنع القرار (لمزيد من المعلومات ، انظر: كيف يعالج الاقتصاد السلوكي نفور المخاطر؟ )
