السندات هي جزء من عائلة الاستثمارات المعروفة باسم الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. هذه الأوراق المالية هي التزامات ديون ، وهذا يعني أن أحد الأطراف يقترض أموالًا من طرف آخر ويتوقع أن يتم سداد أصله (المبلغ الأولي المقترض) بالإضافة إلى الفائدة.
كيف يربح المستثمر الأموال من سندات دفع القسيمة
يمكن للمستثمرين (أصحاب السند) جني الأموال من السندات بطريقتين.
أولاً ، كما ذكرنا بالفعل ، يتلقى حامل المدفوعات مدفوعات الفائدة - المعروفة باسم القسيمة - طوال فترة السند. على سبيل المثال ، إذا اشتريت سندًا مدته 10 سنوات بمعدل كوبون قدره 8٪ ، فسوف يرسل المصدر لك كوبون (فوائد) دفعة بقيمة 80 دولارًا سنويًا. معظم السندات تدفع مرتين في السنة ، وهكذا ، من الناحية الفنية ، ستتلقى شيكين مقابل 40 دولارًا لكل منهما.
ثانياً ، تتقلب السندات في سعر مشابه لأي ورقة مالية أخرى. يعتمد تقلب الأسعار هذا على عدة عوامل ، أهمها سعر الفائدة في السوق. يحاول بعض المستثمرين جني الأموال من السعر المتغير للسندات عن طريق التخمين إلى أين ستذهب أسعار الفائدة.
الماخذ الرئيسية
- السندات هي جزء من عائلة الاستثمارات المعروفة باسم الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يتلقى حامل المدفوعات مدفوعات الفائدة - المعروفة باسم القسيمة - طوال فترة السند. تتقلب السندات في سعر مشابه لأي ضمان آخر. يكسب المستثمر المال على سندات كوبون صفري عن طريق دفع الفائدة عند الاستحقاق.
كيف يربح المستثمر الأموال من سند القسيمة الصفرية
يجني المستثمر المال على سندات بدون كوبون عن طريق دفع الفائدة عند الاستحقاق. يُعرف أيضًا السند الصفري ، المعروف أيضًا باسم سندات الخصم ، بأنه نوع من السندات التي يتم شراؤها بمبلغ أقل من القيمة الاسمية ، مما يعني أن القيمة الاسمية الكاملة للسند يتم سدادها عند بلوغ السندات.
لا يقوم الطرف الذي أصدر السند بدفع فوائد (كوبون) ولكنه يدفع القيمة الكاملة بمجرد اكتمال عملية الاستحقاق. سندات الخزانة الأمريكية (سندات الخزانة) وسندات الادخار مثالان على سندات القسيمة الصفرية. على الرغم من أن معظم سندات الكوبون الصفري تدفع مبلغًا محددًا من المال (مما يعطيها قيمة اسمية محددة) ، فإن بعض السندات مفهرسة وفقًا للتضخم ، وفي هذه الحالة يتحدد المبلغ المدفوع لحامل السند بمبلغ محدد من القوة الشرائية بدلاً من كمية محددة من الدولارات.
الوصول إلى النضج
يعتمد مقدار الوقت الذي يستغرقه السند بدون قسيمة للوصول إلى أجل الاستحقاق على ما إذا كان السند استثمار قصير الأجل أو طويل الأجل. عادةً ما يكون تاريخ استحقاق السند بدون قسيمة يمثل استثمارًا طويل الأجل يبدأ من حوالي 10 إلى 15 عامًا.
السندات ذات القسيمة الصفرية التي تعتبر استثمارات قصيرة الأجل عادة ما يكون لها استحقاق لا يزيد عن سنة واحدة. وعادة ما تسمى هذه السندات قصيرة الأجل سندات.
نظرًا لأن سندات القسيمة الصفرية لا تُرجع أي مدفوعات فائدة خلال عملية الاستحقاق ، إذا كانت هناك حالة لا تصل فيها السندات إلى أجل الاستحقاق لمدة 17 عامًا ، فلن يرى المستثمرون في السند أي ربح لمدة عقدين تقريبًا. المستثمر المتقاعد ، على سبيل المثال ، الذي يسعى للحفاظ على تدفق ثابت للدخل ، من المحتمل ألا يرى فائدة تذكر لسندات القسيمة الصفرية.
ومع ذلك ، يمكن للعائلة المدخرات لشراء منزل التقاعد لقضاء العطلات أن تستفيد بشكل كبير من سند القسيمة الصفرية مع استحقاق مدته 15 أو 20 عامًا. قد يجلب سند القسيمة الصفرية أيضًا للمستثمر الذي يسعى لنقل الثروة إلى ورثته. إذا تم تقديم سندات بقيمة 2000 دولار كهدية ، يستخدم المانح 2000 دولار فقط من استبعاد ضريبة الهدايا السنوية ، ويتلقى المستلم أكثر من 2000 دولار بمجرد بلوغ السندات.
أسباب الضرائب
تحتفظ سندات القسيمة الصفرية الصادرة في الولايات المتحدة بخصم إصدار أصلي (OID) لأسباب ضريبية. غالبًا ما تدخل سندات القسيمة الصفرية في إيصال دفع الفائدة أو الدخل الوهمي ، على الرغم من حقيقة أن السندات لا تدفع فائدة دورية. لهذا السبب ، يمكن الاحتفاظ بسندات بدون قسيمة تخضع للضريبة في الولايات المتحدة في حساب التقاعد المؤجل من الضرائب ، مما يسمح للمستثمرين بتجنب دفع الضرائب على الدخل في المستقبل.
كبديل لهذه العملية ، إذا تم إصدار سندات بدون قسيمة من قبل كيان حكومي محلي أو حكومي في الولايات المتحدة ، كما في حالة السند البلدي ، فإن أي فائدة معتبرة تكون خالية من الضريبة الفيدرالية الأمريكية وضريبة الولاية والمحلية أيضًا.
