قد تقوم البنوك بتوريق الديون لعدة أسباب بما في ذلك إدارة المخاطر ، وقضايا الميزانية العمومية ، وزيادة رأس المال والربح من رسوم التأسيس. يتم تسنيد الديون عن طريق تجميع أنواع معينة من أدوات الدين وإنشاء أداة مالية جديدة من الديون المجمعة. قد تشمل أنواع أدوات الدين المستخدمة القروض العقارية السكنية أو القروض العقارية التجارية أو قروض السيارات أو التزامات بطاقات الائتمان. تحصل البنوك على رسوم لبيع سندات الدين الجديدة.
قد تستفيد البنوك من نقل المخاطرة الافتراضية المرتبطة بالديون المضمونة عن ميزانياتها العمومية للسماح بمزيد من التأثير لرأسمالها. من خلال تقليل عبء الديون والمخاطر ، يمكن للبنوك استخدام رؤوس أموالها بشكل أكثر كفاءة. تُعرف الأدوات المضمونة التي تم إنشاؤها عن طريق تجميع الديون باسم التزامات الديون المضمونة (CDOs). عملية التسنيد تخلق سيولة إضافية لأدوات الدين. في حين أنه من غير المعتاد أن يمتلك المستثمرون الأفراد CDOs ، فإن شركات التأمين والبنوك وصناديق الاستثمار وصناديق التحوط قد تتاجر في CDOs للحصول على عوائد أكبر من عوائد سندات الخزانة البسيطة.
تباع مستويات مختلفة من الدين ، والمعروفة باسم الشرائح ، للمستثمرين. يتم تجميع الشرائح معًا حسب عوامل مختلفة ، بما في ذلك مستوى مخاطر الشريحة أو استحقاق المدفوعات المستحقة. غالبًا ما تُمنح الشرائح تصنيفات تشير إلى مخاطرها المتصورة. يحدد تصنيف الشريحة مقدار رأس المال والفائدة التي يحصل عليها المستثمرون لشراء هذا المستوى من الديون. تتطلب الشرائح الأكثر خطورة معدلات فائدة أعلى ، بينما تدفع الشرائح ذات التصنيفات الأعلى فائدة أقل. غالبًا ما يتم الإشارة إلى التخلف عن سداد القروض العقارية عالية المخاطر المدرجة في العديد من CDOs كأحد أسباب الأزمة المالية لعام 2008.
