في تقييم الشركات ، كما هو الحال في محاسبة الشركات ، يتم استخدام العديد من المقاييس لتقييم قيمة الأعمال التجارية وقدرتها على تحقيق الربح مع الوفاء بالتزاماتها المالية. واحدة من أبسط الطرق لتقييم اللياقة المالية للشركة هي حساب صافي ديونها. يتم حساب صافي الدين عن طريق إضافة جميع الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل للشركة وطرح أصولها الحالية. يعكس هذا الرقم قدرة الشركة على الوفاء بجميع التزاماتها في وقت واحد فقط باستخدام تلك الأصول التي يمكن تصفيتها بسهولة.
التزامات قصيرة الأجل
الالتزامات قصيرة الأجل هي تلك الديون التي يجب دفعها في غضون سنة واحدة. عادة ، تتكون هذه العناصر من مثل الحسابات المستحقة الدفع وفواتير اللوازم وتكاليف التشغيل. يتم سداد الالتزامات طويلة الأجل على مدار فترة أطول ، مثل القروض العقارية والقروض وعقود الإيجار الرأسمالية. تشير الأصول المتداولة إلى مقدار الأموال المتاحة للشركة بسهولة لسداد الديون. لذلك ، لا تشمل الأصول الجارية سوى النقد أو ما يعادله ، مثل الأسهم والأوراق المالية القابلة للتسويق والحسابات المدينة والأصول السائلة الأخرى. جميع المعلومات اللازمة لحساب صافي الديون متاحة بسهولة على الميزانية العمومية للشركة.
صيغة صافي الدين هي:
صافي الدين = STL + LTL − CAwhere: STL = إجمالي المطلوبات قصيرة الأجل LTL = إجمالي المطلوبات طويلة الأجل CA = إجمالي الأصول الحالية
لحساب صافي الدين باستخدام Microsoft Excel ، قم بفحص الميزانية العمومية للعثور على المعلومات التالية: إجمالي المطلوبات قصيرة الأجل ، إجمالي المطلوبات طويلة الأجل ، إجمالي الأصول الحالية. أدخل هذه العناصر الثلاثة في الخلايا من A1 إلى A3. في الخلية A4 ، أدخل الصيغة "= A1 + A2 − A3" لتقديم صافي الدين.
أين:
A1 = إجمالي المطلوبات قصيرة الأجل
A2 = إجمالي الالتزامات طويلة الأجل
A3 = إجمالي الأصول الحالية
مثال على استخدام Excel لحساب صافي الدين
على سبيل المثال ، افترض أن لدى شركة ABC التزامات قصيرة الأجل تتكون من 10000 دولار في تكاليف التشغيل و 30،000 دولار في الحسابات المستحقة الدفع. تتكون التزاماتها طويلة الأجل من قرض بنكي بقيمة 100000 دولار وإيجار بقيمة 25000 دولار من المعدات. تتكون أصولها الحالية من 75000 دولار نقدا و 150،000 دولار في الأصول القابلة للتسويق. تسرد الميزانية العمومية المجاميع الفرعية لهذه الفئات الثلاث على أنها 40،000 دولار و 125،000 دولار و 225،000 دولار على التوالي. باستخدام Excel ، يحدد محاسب الأعمال أن صافي الدين هو 40،000 دولار + 125000 دولار - 225000 دولار ، أو - 60،000 دولار ، مما يشير إلى أن العمل لديه أكثر من أموال كافية لسداد جميع التزاماته إذا أصبحت جميعها مستحقة في وقت واحد.
لماذا صافي الدين مهم
صافي الدين يقدم نظرة ثاقبة على ما إذا كان عبء الديون سيكون مشكلة بالنسبة لأصحاب المصلحة في الشركة. يوفر صافي الدين مقاييس مقارنة يمكن قياسها مقابل نظرائهم في الصناعة. لا يعني المزيد من الديون بالضرورة أنها أسوأ حالًا من الناحية المالية مقارنة بشركة ذات دين أقل. في الواقع ، قد يكون عبء الدين الكبير على الميزانية العمومية للشركة في الواقع أصغر من عبء المنافس.
يكشف صافي الدين أيضًا معلومات عن الإستراتيجية التشغيلية للشركة. إذا كان الفرق بين صافي الدين وإجمالي الدين كبيرًا ، فهذا يشير إلى وجود رصيد نقدي كبير بالإضافة إلى دين كبير. قد يشير هذا إلى وجود مخاوف بشأن السيولة وفرص استثمار رأس المال أو إمكانيات عمليات الاستحواذ المخطط لها. إن النظر إلى صافي ديون الشركة ، خاصة بالنسبة لأقرانها ، يدفع إلى مزيد من الدراسة في استراتيجيتها.
من وجهة نظر قيمة المؤسسة ، يعد صافي الدين عاملاً رئيسياً خلال موقف الاستحواذ. صافي الدين هو أكثر ملاءمة للمشتري من وجهة نظر التقييم. لا يهتم المشتري بإنفاق النقود للحصول على النقود. إنه أكثر ملاءمة للمشتري للنظر في قيمة المشروع ، وذلك باستخدام صافي ديون الشركة المستهدفة من أرصدة النقدية لتقييم الاستحواذ عن حق.
