الدخل الصافي هو الربح الذي حققته الشركة لفترة ، في حين يقيس التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية ، في جزء منه ، النقود التي تدخل وتخرج خلال عمليات الشركة اليومية. الدخل الصافي هو نقطة الانطلاق في حساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. ومع ذلك ، كلاهما مهم في تحديد الصحة المالية للشركة.
صافي الدخل
يتم حساب صافي الدخل عن طريق طرح تكلفة المبيعات ، والمصروفات التشغيلية ، والاستهلاك ، والفائدة ، والإطفاء ، والضرائب من إجمالي الإيرادات. تسمى أيضًا الأرباح المحاسبية ، يتم إدراج صافي الدخل في بيان الدخل إلى جانب جميع الإيرادات والمصروفات.
فيما يلي بيان الدخل لشركة إكسون موبيل (XOM) من بيان الشركة لعام 10 آلاف:
- الإيرادات أو إجمالي المبيعات = 237 مليار دولار (الأزرق). إجمالي التكاليف والخصومات الأخرى = 225.68 مليار دولار (باللون الأحمر). تشمل التكاليف الإجمالية مصروفات التصنيع البالغة 34 مليار دولار ، ومصروفات SG&A البالغة 10.9 مليار دولار و 19.893 مليار دولار في تكاليف الاستهلاك الموزعة على مدار سنوات لشراء أصول مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات. الربح أو الدخل الصافي = 19.8 مليار دولار (أخضر) بعد طرح التكاليف والخصومات والضرائب.
التدفقات النقدية من العمليات
التدفقات النقدية من العمليات هو جزء من بيان التدفقات النقدية. بيان التدفق النقدي عبارة عن بيان مالي يلخص مبلغ النقد وما في حكم النقد الذي يدخل ويغادر الشركة.
يقيس بيان التدفق النقدي (CFS) مدى إدارة الشركة لمركزها النقدي ، مما يعني مدى جودة الشركة لتوليد النقد لسداد التزامات ديونها وتمويل نفقات التشغيل.
يشمل التدفق النقدي من العمليات الأنشطة الأساسية اليومية داخل الشركة التي تولد التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. يشملوا:
- الإيصالات من مبيعات السلع والخدمات ، التي يتم تحصيلها خلال فترة المدفوعات التي تتم لموردي السلع والخدمات المستخدمة في الإنتاج المدفوعات إلى الموظفين أو غيرها من النفقات التي تتم خلال فترة مدفوعات الإيجار مدفوعات ضريبة الدخل
يعكس التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية التغييرات في بعض الأصول والخصوم الحالية من الميزانية العمومية. تعتبر الزيادات في الأصول الجارية ، مثل المخزونات والحسابات المستحقة القبض والإيرادات المؤجلة ، استخدامات نقدية ، في حين أن التخفيضات في هذه الأصول هي مصادر للنقد. وبالمثل ، تعتبر النقصان في الخصوم الجارية ، مثل الحسابات المستحقة الدفع والمطلوبات الضريبية والمصروفات المستحقة ، استخدامات نقدية (التدفق النقدي الخارجي لسداد الديون) ، في حين أن الزيادات في هذه الالتزامات هي مصادر للنقد (التدفق النقدي من رأس المال المقترض الجديد).
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية يستبعد استخدام النقد في شراء النفقات الرأسمالية والاستثمارات طويلة الأجل ، وكذلك أي تدفقات نقدية من بيع الأصول طويلة الأجل. كما يتم استبعاد النقد المدفوع كأرباح توزيعات لحملة الأسهم والنقد المستلم من إصدار السندات والأسهم.
التدفق النقدي من العمليات مقابل صافي الدخل
يتم ترحيل صافي الدخل من بيان الدخل وهو العنصر الأول في بيان التدفق النقدي. يتم احتساب صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية كمجموع صافي الدخل ، وتسويات المصروفات غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل.
ومع ذلك ، يتم التعامل مع بعض البنود بطريقة مختلفة في بيان التدفق النقدي مقارنةً بقائمة الدخل. يجب إدراج المصروفات غير النقدية ، مثل الاستهلاك ، والإطفاء ، والتعويض القائم على الأسهم ، في صافي الدخل ، ولكن هذه التكاليف لا تقلل من مقدار النقد الذي تولده الشركة في فترة معينة. ونتيجة لذلك ، تتم إضافة هذه النفقات مرة أخرى إلى بيان التدفق النقدي.
فيما يلي بيان التدفق النقدي لشركة Exxon Mobil Corporation (XOM) من بيان الشركة لعام 10 آلاف:
- رقم الدخل الصافي البالغ 19.8 مليار دولار (الأخضر) هو السطر العلوي من بيان التدفق النقدي. تم إضافة مبلغ الاستهلاك البالغ 19.8 مليار دولار (الأزرق) مرة أخرى إلى التدفق النقدي. إذا كنت تتذكر في وقت سابق ، فقد كان خصم على بيان الدخل. كان صافي النقد من العمليات 30 مليار دولار (أحمر) للسنة لشركة إكسون.
الزيادة في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية
يمكن للشركات زيادة التدفق النقدي من العمليات من خلال تحسين الكفاءة التي تدير بها الأصول والخصوم الحالية. يشير ارتفاع معدل دوران المخزون إلى تحسين إدارة المخزون نظرًا لأنه يظهر انخفاض المخزون بالنسبة للمبيعات ، ونتيجة لذلك ، يصبح مصدرًا للنقد.
تؤدي الممارسات المحسنة لتحصيل حسابات القبض إلى خفض المبيعات المستحقة خلال الأيام ، مما يقلل من حسابات القبض. إذا انخفضت حسابات القبض ، فهذا يعني أن المزيد من النقد قد دخل الشركة من العملاء الذين يسددون حساباتهم الائتمانية - ثم يضاف المبلغ الذي انخفضت به AR إلى صافي المبيعات. إذا زادت حسابات القبض من فترة محاسبية إلى أخرى ، فيجب خصم مبلغ الزيادة من صافي المبيعات لأنه ، على الرغم من أن المبلغ الذي يمثله AR هو الإيرادات ، فإنه ليس نقدًا. باختصار ، تشير مبيعات الأيام المنخفضة المستحقة إلى أن الشركة تقوم بجمع الذمم المدينة بسرعة أكبر ، وهو مصدر نقدي.
تزايد الأيام المستحقة الدفع يعتبر تطورا إيجابيا ، من وجهة نظر نقدية ، على افتراض أن الشركة لا تتحمل تكاليف الاقتراض أو توتر علاقات الموردين. مع نمو الأيام المستحقة الدفع ، تزداد التدفقات النقدية من العمليات.
الماخذ الرئيسية
توفر البيانات المالية ، مثل بيان الدخل وبيان التدفق النقدي ، سجلاً مستمراً للوضع المالي للشركة ويتم استخدامها من قبل الدائنين ومحللي السوق والمستثمرين لتقييم السلامة المالية للشركة وإمكانات النمو.
الدخل الصافي هو مقياس رئيسي للربحية وهو محرك رئيسي لأسعار الأسهم وتقييم السندات. يوضح التدفق النقدي من قسم الأنشطة التشغيلية التعديلات التي تم إجراؤها على صافي الدخل.
بخلاف صافي الدخل ، يستثني التدفق النقدي التشغيلي البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء ، والتي يمكن أن تحريف المركز المالي الفعلي للشركة. لدى الشركة التي لديها تدفقات نقدية تشغيلية قوية المزيد من الأموال القادمة من الخروج. بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أن يكون للشركات ذات معدلات النمو القوية أو التدفقات النقدية المحسنة دخل صافي ثابت ، وتكون قادرة على زيادة الأرباح ، وتوسيع العمليات ، والانكماش الاقتصادي.
يجب مقارنة كل من الدخل الصافي والتدفق النقدي مع الشركات الأخرى في الصناعة للحصول على معايير الأداء وفهم أي اتجاهات محتملة على مستوى السوق. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "هل من الممكن أن يكون هناك تدفق نقدي إيجابي وصافي دخل سلبي؟")
