في الاقتصاديات الحديثة ، يكسب بعض الأفراد أموالًا أكثر مما يحتاجون إلى إنفاقه على السلع الحالية. هناك أفراد آخرون لديهم رغبة في الحصول على أموال أكثر مما يمكنهم الوصول إليه في الوقت الحالي. ينشأ سوق طبيعي بين أولئك الذين لديهم فائض من الأموال الحالية (المدخرين) وبين أولئك الذين لديهم عجز في الأموال الحالية (المقترضين). المدخرون والمستثمرون والمقرضون على استعداد للتخلي عن المال اليوم فقط لأنهم وعدوا بالمزيد من الأموال في المستقبل إنه سعر الفائدة الذي يحدد كم أكثر.
العرض والطلب على الصناديق القابلة للقرض
يصف سعر الفائدة المبلغ الذي يحتاجه المقترضون لدفع القروض والمكافأة التي يتلقاها المقرضون على مدخراتهم. مثل أي سوق آخر ، يتم تنسيق السوق مقابل المال من خلال العرض والطلب. عندما يزداد الطلب النسبي على الأموال القابلة للإقراض ، يرتفع سعر الفائدة. عندما يزداد العرض النسبي للأموال القابلة للقرض ، ينخفض سعر الفائدة.
إن الطلب على الأموال القابلة للإقراض يتجه نحو الانخفاض ، حيث ينخفض عرضه. معدل الفائدة الطبيعي في الاقتصاد يوازن بين هذا العرض والطلب. ترسل هذه الآلية إشارة إلى المدخرين حول مدى قيمة أموالهم. وبالمثل ، فإنه يُعلم المقترضين المحتملين بمدى أهمية استخدامهم الحالي للأموال المقترضة لتبرير المصاريف.
معدل الفائدة الطبيعي هو في الغالب بناء نظري في الاقتصاديات المعاصرة. البنوك المركزية ، مثل الاحتياطي الفيدرالي ، تتلاعب في أسعار الفائدة للتأثير على السياسة النقدية. على سبيل المثال ، يمكن للبنك المركزي أن يجعل الاقتراض أقل تكلفة وأقل قيمة للادخار من خلال خفض أسعار الفائدة في الاقتصاد. هذه الإجراءات تغير الحوافز المؤقتة التي تواجهها الجهات الفاعلة الاقتصادية.
أسعار الفائدة وهيكل رأس المال والاقتصاد
لنفترض أن رجل أعمال يريد بدء شركة تصنيع جديدة. لا يمكن لرجل الأعمال البدء في كسب دخل المبيعات حتى تصبح عوامل الإنتاج ، مثل المصانع والآلات ، جاهزة للعمل. يشار إلى إطار الإنتاج هذا أحيانًا باسم هيكل رأس المال التجاري.
معظم رواد الأعمال لا يملكون ما يكفي من المال لشراء أو بناء المصانع والآلات. عادة ما يكون عليهم اقتراض أموال بدء التشغيل. من الأسهل بكثير الاقتراض إذا كان معدل الفائدة على القرض منخفضًا ، لأنه سيتكلف أقل لتسديده. إذا كان سعر الفائدة مرتفعا إلى درجة أن صاحب المشروع غير مقتنع بأنه قادر على كسب ما يكفي لسداده ، فقد لا ينفصل النشاط التجاري مطلقًا.
هذه هي الطريقة التي يساعد بها سعر الفائدة في تحديد هيكل رأس المال الكلي للاقتصاد. يجب أن يكون هناك وفورات كافية لجميع المنازل والمصانع والآلات والمعدات الرأسمالية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون هيكل رأس المال اللاحق مربحًا بما يكفي لتسديد المقرضين. عند تعطل عملية التنسيق هذه ، يمكن أن تتشكل فقاعات الأصول ويمكن أن تتعرض قطاعات كاملة للخطر.
تفضيلات السيولة مقابل تفضيل الوقت
يختلف الاقتصاديون حول الطبيعة الدقيقة لأسعار الفائدة. يتعين على أسعار الفائدة أن تنسق الاستهلاك في الماضي والمستقبل ، وتضع علاوة على المخاطر وسلامة السيولة. هذا هو الفرق بين تفضيل السيولة وتفضيل الوقت.
